- Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương đã có sự điều chỉnh đáng kể sau khi chạm mức cao trong phiên, chỉ số Nikkei 225 (NKY:IND) đã vượt ngưỡng 60.000 điểm lên đến 60.013,98 điểm trong phiên, sau đó chịu áp lực giảm và đóng cửa giảm 0,75%; chỉ số công nghệ Hằng Sinh (HSTECH:IND) giảm hơn 1%. Xu hướng chuyển dịch vốn sang các mặt hàng an toàn và tài nguyên thượng nguồn rõ ràng.
- Giá dầu Brent (CO1:COM) đã tăng liên tiếp bốn phiên, trở lại mức 100 USD mỗi thùng. Reuters cho biết quân đội Mỹ đã chặn ít nhất ba tàu chở quá 2 triệu thùng dầu thô bị nghi ngờ từ Iran tại vùng biển châu Á, điều này đã làm trầm trọng thêm sự ngắt quãng logistics tại eo biển Hormuz, thúc đẩy phí bảo hiểm cung cấp trên thị trường giao ngay.
- Báo cáo mới nhất của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy tồn kho các sản phẩm dầu chính của Mỹ đều giảm, xuất khẩu dầu và nhiên liệu đạt mức cao kỷ lục. Chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu đang tăng tốc nghiêng về phía Bắc Mỹ nhằm bù đắp nguy cơ gián đoạn cung cấp từ vùng vịnh Ba Tư và bế tắc trong đàm phán đình chiến.
Đánh giá lại giá cả do sự kiện địa chính trị thúc đẩy
Hiện tại, logic định giá của thị trường dầu thô đang bị ảnh hưởng sâu sắc bởi xung đột địa chính trị. Căng thẳng giữa Mỹ và Iran gia tăng mạnh mẽ sau khi thỏa thuận đình chiến tạm thời hết hạn. Quân đội Mỹ đã tiến hành chặn các tàu mang quốc tịch Iran, bao gồm cả siêu tàu chở dầu, tại vùng biển châu Á và dự định xác định mục tiêu ở khu vực hải phận quốc tế ngoài eo biển Hormuz để tránh rủi ro mìn thủy lôi. Đáp lại, Iran đã thực hiện phong tỏa thực sự eo biển Hormuz và giữ lại các tàu container. Warren Patterson, Giám đốc chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng ING của Hà Lan (INGA:NA), cảnh báo rằng nếu đàm phán hòa bình tiếp tục bế tắc, dự đoán của thị trường sẽ chuyển từ cảm xúc ngắn hạn sang thực tế đứt gãy chuỗi cung ứng dài hạn, từ đó tạo mức hỗ trợ liên tục cho giá dầu tương lai.
Sự co rút dòng tiền của chỉ số chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương
Giá năng lượng tăng nhanh đã gây áp lực đáng kể lên định giá tài sản cổ phần trong khu vực châu Á - Thái Bình Dương, nơi tiêu thụ năng lượng thuần nhập khẩu. Mặc dù chỉ số Nikkei 225, chỉ số TWSE và chỉ số KOSPI đạt mức cao mới trong đầu phiên nhờ động lực trước đó, nhưng khi giá dầu vượt ngưỡng 100 USD, kỳ vọng lạm phát tăng khiến thị trường lo ngại về việc siết chặt biên độ dòng tiền trong khu vực. Các lĩnh vực công nghệ có định giá cao bị ảnh hưởng đầu tiên, việc điều chỉnh của chỉ số công nghệ Hằng Sinh phản ánh sự đánh giá lại rủi ro tài sản của khu vực châu Á - Thái Bình Dương. Nếu áp lực chi phí năng lượng lan truyền đến nền kinh tế thực trung và hạ nguồn, dự đoán về lợi nhuận doanh nghiệp có thể giảm, gây ra sự định giá lại rộng lớn hơn.
Tái cấu trúc lưu lượng thương mại năng lượng
Trong bối cảnh sản lượng từ các quốc gia xuất khẩu dầu chính trong vịnh Ba Tư giảm mạnh, dòng chảy thương mại năng lượng toàn cầu đang có sự chuyển đổi bắt buộc. Dữ liệu của EIA xác nhận Mỹ đang lấp đầy khoảng trống cung cấp do Trung Đông để lại. Sự sụt giảm toàn diện trong tồn kho các sản phẩm dầu chính tại Mỹ, cùng với đột phá lịch sử về khối lượng xuất khẩu, cho thấy công suất năng lượng tại Bắc Mỹ đang hoạt động ở mức cao. Dennis Kissler, Phó Chủ tịch cấp cao tại BOK Financial Securities (BOKF:US), cho rằng trong kịch bản tiêu chuẩn mà Mỹ và Iran lâm vào bế tắc, cân bằng giữa cung và cầu trong thị trường dầu thô sẽ khó bị phá vỡ. Trong dự đoán này, các công ty năng lượng truyền thống và dịch vụ dầu mỏ tại thị trường Hong Kong và A (như Công ty Cổ phần Kỹ thuật Dầu khí Tiềm năng Trường Trương (300191:CH), tăng hơn 6% và Công ty TNHH Sản xuất Dầu khí Sơn Đông (0568:HK) tăng hơn 9%), phản ánh đánh giá trước của thị trường đối với việc mở rộng chi phí vốn thượng nguồn.
