Đà hồi phục của chứng khoán Mỹ vẫn chưa vững chắc: Nasdaq xác nhận nỗ lực phục hồi giữa tuần nhưng quay đầu giảm vào thứ Sáu, trong khi cổ phiếu Nvidia tiếp tục suy yếu và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh. Tuần tới, nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả kinh doanh của Nvidia, Walmart, Target cùng kế hoạch IPO của Anthropic; khả năng các chỉ số lấy lại những đường trung bình quan trọng vẫn là phép thử của thị trường.
Các chỉ số tăng trong tuần nhưng áp lực kỹ thuật còn nguyên
Tính đến cuối tuần trước, Dow Jones Industrial Average tăng 2,1% và vượt một số đường trung bình động quan trọng, song vẫn thấp hơn đỉnh ngắn hạn ngày 5/11. S&P 500 tăng 2,5%, lùi khỏi vùng đường trung bình 50 ngày và vẫn nằm trong biên độ của phiên giảm ngày 5/11. Nasdaq Composite tăng 2,3% trong tuần, nhưng đóng cửa thứ Sáu dưới đường trung bình 200 ngày. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng 1,3%, song vẫn ở dưới cả đường trung bình 50 ngày lẫn 200 ngày.
Nasdaq ghi nhận phiên xác nhận đà tăng vào thứ Tư, củng cố nỗ lực phục hồi hiện tại. Tuy nhiên, đến thứ Sáu, chỉ số lại rơi xuống dưới đường trung bình 200 ngày và xuyên thủng mức thấp nhất của phiên xác nhận, làm dấy lên câu hỏi về độ bền của nhịp hồi. Nasdaq vẫn đóng cửa cao hơn mức đóng cửa ngày 10/11, một mốc được một số nhà quan sát xem là đáy thực tế hơn của phiên xác nhận. Để đà phục hồi tiếp tục, Nasdaq cần trở lại trên đường trung bình 200 ngày, S&P 500 phải lấy lại đường trung bình 50 ngày, đồng thời cả hai cần vượt rõ rệt vùng bán tháo ngày 5/11.
Chất lượng của phiên xác nhận cũng được chú ý: những cổ phiếu nổi bật hôm đó chủ yếu là các mã AI đã giảm sâu trước đó, thay vì những cổ phiếu dẫn dắt bứt phá khỏi nền tích lũy. Một số mã gần đây tăng mạnh lại đi ngang hoặc giảm. Trong phiên thứ Sáu, áp lực tập trung phần lớn ở nhóm AI; ETF S&P 500 trọng số đều, các cổ phiếu bán lẻ, dược phẩm, đường sắt và tài chính tương đối ổn định hoặc tăng nhẹ. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF tăng 2,4% trong tuần, không cách xa mức cao kỷ lục.
Nvidia, bán lẻ và IPO Anthropic là tâm điểm tuần tới
Nvidia thường là tâm điểm mỗi mùa công bố kết quả kinh doanh, nhưng lần này thị trường quan tâm nhiều hơn đến triển vọng dài hạn của công ty thay vì kết quả một quý hay hướng dẫn ngắn hạn. Bài viết cũng đặt vấn đề về việc CEO Jensen Huang rời nhiệm sở; quản trị doanh nghiệp và thay đổi lãnh đạo có thể được nhà đầu tư theo dõi cùng với báo cáo tài chính. Walmart và Target cũng sẽ công bố kết quả, cung cấp thêm dữ liệu để đánh giá sức mua của người tiêu dùng.
Các doanh nghiệp khác dự kiến báo cáo gồm Palo Alto Networks, Ross Stores, Home Depot, Disney và Everpure. Anthropic dự kiến chốt giá IPO vào tối thứ Tư và bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào thứ Năm. Lịch công bố dày đặc, với kết quả của các công ty công nghệ lớn, doanh nghiệp bán lẻ và một đợt phát hành cổ phiếu mới, có thể tác động đến diễn biến thị trường; phản ứng thực tế sẽ phụ thuộc vào số liệu và giao dịch sau đó.
Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh trong tuần
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng đáng kể tuần trước. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 29 điểm cơ bản lên 5,15%, mức tăng theo tuần lớn nhất trong 19 tháng. Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 35 điểm cơ bản lên 4,87%, mức tăng lớn nhất trong gần bốn năm. Lợi suất đi lên nhanh là một sức ép đối với cổ phiếu, trong bối cảnh nhóm công nghệ giảm; mức độ nhạy cảm của thị trường với lãi suất vì thế vẫn đáng theo dõi.
Dù Nvidia suy yếu và lợi suất tăng, các chỉ số chính vẫn ghi nhận mức tăng theo tuần, phản ánh sự phân hóa giữa các nhóm ngành. Một số ETF công nghệ và bán dẫn đi lên: iShares Expanded Tech-Software Sector ETF tăng 2,3%, còn VanEck Semiconductor ETF tăng 4,9%; Nvidia là một trong những khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ này. ARK Innovation ETF giảm 0,65%, trong khi ARK Genomic Revolution ETF mất gần 5%.
Trong các ETF ngành, Energy Select Sector SPDR Fund tăng 5,4%; Health Care Select Sector SPDR Fund tăng 4,05%, tiến gần vùng đỉnh lịch sử gần đây. Industrial Select Sector SPDR Fund tăng 3,8% và Financial Select Sector SPDR Fund tăng 2,7%. SPDR S&P Metals and Mining ETF nhích 0,3%. Hợp đồng dầu thô kỳ hạn của Mỹ giảm 2,5% trong cả tuần, xuống 88,56 USD/thùng, nhưng đã phục hồi so với mức thấp trong phiên thứ Ba.
SpaceX lên kế hoạch cho chuyến bay Starship thứ 15
SpaceX dự kiến phóng Starship lần thứ 15 vào tối thứ Sáu; cửa sổ phóng mở lúc 17 giờ 45 theo giờ miền Đông nước Mỹ. Sự chú ý gần đây dành cho Space Exploration Technologies phần nào chuyển sang hoạt động cho thuê năng lực tính toán AI và các cuộc thảo luận về khả năng sáp nhập với Tesla, nhưng chuyến bay lần này vẫn là một cột mốc tiềm năng của chương trình không gian. Diễn biến phóng thực tế sẽ cho thấy tiến độ của dự án Starship.
Thị trường tuần tới sẽ đồng thời theo dõi kết quả kinh doanh, IPO, lợi suất và tin tức doanh nghiệp. Nỗ lực phục hồi của các chỉ số chưa hoàn toàn mất hiệu lực, nhưng Nasdaq và S&P 500 vẫn cần lấy lại các đường trung bình quan trọng; phiên giảm hôm thứ Sáu cùng lịch sự kiện dày đặc là những yếu tố cụ thể cần quan sát.