Kỷ lục bảy năm kết thúc, Bitcoin hiếm khi giảm trong tháng mười
Sau bảy năm liên tiếp "tháng mười chắc chắn tăng", Bitcoin cuối cùng đã trải qua xu hướng giảm hiếm có trong năm nay. Dữ liệu cho thấy, tiền điện tử lớn nhất thế giới giảm gần 5% trong tháng mười, lập kỷ lục lần đầu tiên giảm từ năm 2018, chấm dứt chu kỳ tăng liên tiếp kỳ diệu. Sự thay đổi này được coi là một bước ngoặt lớn trong tâm lý thị trường, nổi bật sự mong manh của tài sản tiền điện tử dưới sự biến động cao và sự không chắc chắn về chính sách.
Phân tích thị trường chỉ ra rằng, tháng mười trước đây thường là "mùa gặt" của Bitcoin, nhà đầu tư coi đó là tín hiệu khởi động thị trường tăng. Tuy nhiên, xu hướng năm nay hoàn toàn trái ngược. Dù là áp lực kinh tế vĩ mô, sự không chắc chắn về địa chính trị, hay chính sách thuế mới của Mỹ, đều làm suy yếu sự hấp dẫn của tài sản rủi ro, khiến tiền điện tử khó có thể thoát khỏi tình trạng này.
Yếu tố vĩ mô ảnh hưởng, tâm lý tránh rủi ro tăng cao
Các chuyên gia cho rằng, đợt điều chỉnh này có liên quan mật thiết đến tâm lý tránh rủi ro của thị trường toàn cầu. Chính sách thuế mới của Mỹ làm các nhà đầu tư lo ngại về triển vọng kinh tế, dẫn đến luồng vốn chảy vào các tài sản tránh rủi ro như đô la và vàng. Cùng lúc, thị trường chứng khoán dao động ở mức cao, rủi ro giảm xuống, khiến Bitcoin và các tài sản có sự biến động cao bị áp lực bán ra.
Báo cáo mới nhất của cơ quan nghiên cứu tài sản kỹ thuật số CryptoQuant chỉ ra rằng, thanh khoản của thị trường Bitcoin gần đây giảm đáng kể, nhiều vị thế đòn bẩy ngắn hạn bị buộc phải đóng, kích hoạt đợt giảm giá dây chuyền. Đặc biệt trong giữa tháng mười, Bitcoin chao đảo mạnh trong thời gian ngắn, biên độ dao động trong ngày vượt quá 15%, phản ánh sự mong manh của cấu trúc thị trường.
Nhà phân tích Adam McCarthy của Kaiko nhận xét: "Sự giảm mạnh trong tháng mười nhắc nhở nhà đầu tư rằng, thị trường tiền điện tử vẫn là một lĩnh vực tập trung cao độ và biến động mạnh. Sự thay đổi nhỏ về dòng tiền có thể đủ để kích hoạt điều chỉnh lớn."
"Lời nguyền tháng mười" và bước ngoặt trong tâm lý đầu tư
Đối với cộng đồng tiền điện tử, tháng mười từ lâu đã tượng trưng cho "sự đảo ngược và đỉnh cao mới". Nhưng xu hướng năm nay lại tiết lộ sự giảm nhiệt của cảm xúc đầu cơ. Các nhà phân tích tin rằng, xu hướng của Bitcoin đang chuyển từ bị cảm xúc chi phối sang liên quan chặt chẽ hơn với yếu tố vĩ mô, nhà đầu tư bắt đầu coi trọng hơn các yếu tố cơ bản và chính sách, thay vì mù quáng theo lịch sử.
Điều đáng chú ý là, mặc dù Bitcoin giảm trong tháng này, nhưng trong năm vẫn tăng khoảng 16%, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư dài hạn chưa hoàn toàn bị lung lay. Tuy nhiên, niềm tin của nhà giao dịch ngắn hạn đã bị suy giảm rõ rệt. Dữ liệu từ sàn giao dịch cho thấy, vị thế mua trong thị trường tương lai và hợp đồng đã giảm đáng kể, nhà đầu tư thường lựa chọn chờ đợi.
Sự không chắc chắn trong chính sách và rủi ro cấu trúc thị trường
Các chuyên gia ngành chỉ ra rằng, sự không chắc chắn về thái độ giám sát của Mỹ vẫn là "con tê giác xám" đè nặng lên thị trường. Khi giám sát tiền điện tử thắt chặt hơn, việc kiểm tra thuế tăng lên và áp lực tuân thủ với sàn giao dịch gia tăng, một phần vốn của tổ chức đã bắt đầu rút ra.
Ngoài ra, vấn đề cấu trúc của thị trường vẫn còn tồn tại. Thanh khoản tập trung vào một số nền tảng lớn, tỷ lệ đòn bẩy cao, khiến thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc bên ngoài. Nhà đầu tư lo ngại, nếu giá Bitcoin dao động lớn một lần nữa, có thể kích hoạt đóng vị thế dây chuyền, gây ra một làn sóng bán tháo mới.
Điều chỉnh có thể mở đường cho sự phát triển bền vững dài hạn
Mặc dù diễn biến ngắn hạn chịu áp lực, một số nhà đầu tư dài hạn cho rằng lần điều chỉnh này không hoàn toàn tiêu cực. Bitcoin từ đầu năm đến nay vẫn ghi nhận tăng trưởng hai con số, xu hướng tăng cấu trúc dài hạn chưa bị phá vỡ. Một số nhà phân tích nhận định, hiện tại điều chỉnh giúp loại bỏ đòn bẩy quá mức và bong bóng đầu cơ ngắn hạn, đặt nền móng cho thị trường quay lại tăng trưởng ổn định.
Các nhà phân tích thị trường dự đoán, với chính sách tiền tệ của Fed trở nên rõ ràng và dự báo kinh tế vĩ mô ổn định, Bitcoin có thể khôi phục đà tăng trong vài tháng tới.
Sự giảm điểm hiện tại có thể chỉ là bước đi tất yếu để tiền điện tử quay trở lại lý trí từ cơn sốt. Đối với Bitcoin, việc chấm dứt kỷ lục bảy năm, có thể đánh dấu bước chuyển từ "thời đại thần thoại" sang "chu kỳ trưởng thành".
