Dữ liệu kinh tế Nhật Bản hỗ trợ kỳ vọng tăng lãi suất
Dữ liệu mới nhất cho thấy, chỉ số giá sản xuất tháng 8 của Nhật Bản tăng nhẹ, xu hướng lạm phát cốt lõi ổn định. Đồng thời, chi tiêu hộ gia đình phục hồi và lương thực tế chuyển sang dương, càng củng cố thêm kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất trong năm nay. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù tình hình chính trị của Nhật Bản mang lại một số yếu tố không chắc chắn, nhưng sự cải thiện về kinh tế đã tạo nền tảng cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục tăng
Trái ngược với kỳ vọng thắt chặt thận trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ giảm đáng kể, thúc đẩy thị trường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed. Chỉ số giá sản xuất theo năm giảm xuống còn 2,6%, thấp hơn nhiều so với dự kiến, các số liệu cốt lõi cũng yếu đi. Điều này khiến nhà đầu tư gần như hoàn toàn định giá rằng cuộc họp tháng 9 sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, và đặt cược rằng có thể có nhiều biện pháp nới lỏng hơn trước cuối năm. Một số tổ chức thậm chí cho rằng khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản một lần đã không thể bị phớt lờ.
Thị trường ngoại tệ phản ứng thận trọng
Đồng USD so với Yên Nhật dao động quanh ngưỡng 147, thị trường không chọn việc mở vị thế lớn. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nhà đầu tư muốn chờ đợi công bố CPI của Mỹ để xác nhận xu hướng lạm phát. Nếu dữ liệu tiếp tục cho thấy giá cả giảm, Fed sẽ mạnh tay hơn trong việc nới lỏng, qua đó làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ Yên Nhật mạnh lên. Ngược lại, nếu lạm phát bất ngờ gia tăng, có thể kích thích tạm thời đồng USD hồi phục.
Yếu tố kỹ thuật cho thấy rủi ro giảm
Từ xu hướng kỹ thuật, đồng USD so với Yên Nhật đã không thể vượt qua được ngưỡng kháng cự quan trọng, các chỉ báo trên biểu đồ ngày cho thấy tín hiệu thiên về giảm. Nếu rớt xuống dưới ngưỡng 147,00, có thể mở ra không gian giảm sâu hơn với các mục tiêu lần lượt tại 146,30, 146,00 và 145,00. Ngược lại, nếu phục hồi vượt qua ngưỡng 148,00 và tiếp tục mạnh lên, có thể tạo ra hiện tượng bù đắp lệnh bán khống, đẩy giá lên thử thách đường trung bình 200 ngày và khu vực trên 149,00.
Tâm lý rủi ro ảnh hưởng đến biến động tỷ giá
Tâm lý rủi ro toàn cầu hiện đang nghiêng về tích cực chung, làm giảm nhu cầu trú ẩn vào Yên Nhật. Nhưng cùng với sự gia tăng không chắc chắn về rủi ro địa chính trị và tình hình thương mại, các đồng tiền trú ẩn có thể được hỗ trợ trở lại trong thời gian ngắn. Do đó, biến động tỷ giá Mỹ - Nhật không chỉ bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ mà còn bị dẫn dắt bởi tâm lý rủi ro của thị trường.
Triển vọng và kết luận
Nhìn chung, dữ liệu kinh tế Nhật Bản cải thiện đã cung cấp lý do cho việc tăng lãi suất, trong khi lạm phát đã giảm của Mỹ thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất, sự khác biệt chính sách của hai ngân hàng trung ương trở thành yếu tố chính chi phối tỷ giá USD so với Yên Nhật. Trọng điểm của thị trường hiện nay tập trung vào dữ liệu CPI sắp được công bố, đây sẽ là yếu tố quyết định hướng đi của tỷ giá USD so với Yên Nhật trong những tuần tới. Nhà đầu tư cần cảnh giác với các ngưỡng kỹ thuật và các biến động tiềm năng do thay đổi chính sách có thể mang lại.
