- Thị trường chứng khoán Hồng Kông, nhóm ngành công nghiệp điện thoại di động gặp phải sự sụt giảm đồng loạt, với Hon Hai Precision dẫn đầu giảm hơn 5%, các nhà cung cấp cốt lõi như Tongda Group, Qiu Ti Technology và Cowell Electronics cũng giảm theo, nguyên nhân chính là do chi phí mua sắm chip và chip nhớ tăng mạnh, gây ra lo ngại sâu sắc về nhu cầu tiêu dùng cuối cùng.
- Sự thiếu hụt bộ nhớ đã đẩy giá bán lẻ của các thiết bị mới tăng từ 10% đến 30%, khiến chu kỳ thay đổi điện thoại của người tiêu dùng trong nước kéo dài hơn 36 tháng, nhu cầu được giải phóng trước đó gây ra hiệu ứng tiêu dùng trước, chuỗi cung ứng đối mặt với áp lực kép từ nhu cầu trước và doanh số giảm.
- Các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối hàng đầu, bao gồm Apple và Huawei, đã điều chỉnh hoặc dự báo tăng giá phần cứng, khi trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo chiếm dụng năng lực lưu trữ, các tổ chức như CITIC Securities chỉ ra rằng cuộc chiến chi phí ở thượng nguồn chuỗi cung ứng sẽ càng trở nên gay gắt.
Chuỗi cung ứng chịu áp lực đồng loạt
Cổ phiếu ngành công nghiệp điện thoại di động trên thị trường chứng khoán Hồng Kông có sự điều chỉnh rõ rệt, Hon Hai Precision (6088.HK) giảm 5.6%, Tongda Group (0698.HK) giảm gần 5%, Qiu Ti Technology (1478.HK) và Cowell Electronics (1415.HK) lần lượt giảm 3% và 2.5%. Do chi phí chip và bộ phận lưu trữ tăng vọt, dòng tiền thị trường chọn rời khỏi ngắn hạn để tránh rủi ro, dẫn đến áp lực định giá lại toàn bộ nhóm ngành quang học và linh kiện. Dòng tiền bán ra chủ yếu tập trung vào các mục tiêu chuỗi cung ứng có beta cao, phản ánh sự lo ngại ngày càng tăng của nhà đầu tư về việc thu hẹp biên lợi nhuận gộp ở hạ nguồn.
Giá tăng của thiết bị đầu cuối kìm hãm nhu cầu thay đổi điện thoại
Sự mất cân bằng cung cầu của các thành phần lưu trữ đã đẩy chi phí sản xuất toàn bộ thiết bị lên cao, khiến các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối đồng loạt tăng giá bán lẻ từ 10% đến 30%. Giá bán lẻ thiết bị đầu cuối tăng cao trực tiếp kìm hãm ý muốn thay đổi điện thoại của người tiêu dùng, khiến chu kỳ thay đổi điện thoại trong nước kéo dài hơn 36 tháng. Trước đó, một phần nhu cầu tiêu dùng đã được giải phóng trước khi tăng giá, tạo ra vòng luẩn quẩn tiêu dùng trước và doanh số giảm, khiến thị trường có cái nhìn thận trọng về triển vọng tăng trưởng lượng hàng xuất khẩu của chuỗi cung ứng điện thoại trong trung và dài hạn.
Các ông lớn đầu ngành đẩy giá phần cứng lên cao
Apple (AAPL:US) đã tăng giá dòng sản phẩm iPad và Mac từ 15% đến 25%, và rõ ràng ám chỉ rằng các sản phẩm trong tương lai có nguy cơ tiếp tục tăng giá; người phụ trách thiết bị đầu cuối của Huawei cũng cho biết chi phí bộ nhớ cao buộc ngành công nghiệp phải đối mặt với áp lực tăng giá. Việc các thương hiệu chính đi theo xu hướng tăng giá cho thấy áp lực chi phí đang được truyền tải toàn diện đến người tiêu dùng, điều này có thể làm suy yếu mức độ sôi động của mùa cao điểm tiêu dùng điện tử trong quý ba, hạn chế tính linh hoạt lợi nhuận của các nhà cung cấp linh kiện liên quan.
Nhu cầu AI tái cấu trúc cuộc chiến chi phí
Việc đẩy nhanh xây dựng trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo đã dẫn đến việc năng lực lưu trữ toàn cầu bị chiếm dụng đáng kể, chiếm dụng phần cung cấp linh kiện trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng. Phân tích của CITIC Securities chỉ ra rằng, khi cơ sở hạ tầng tính toán tiếp tục hút tài nguyên thượng nguồn, cuộc chiến giá cả giữa các nhà sản xuất thượng nguồn và thương hiệu đầu cuối sẽ bước vào giai đoạn phức tạp hơn. Quyền định giá tăng lên ở thượng nguồn đang dần tái cấu trúc mô hình phân phối lợi nhuận của toàn bộ chuỗi công nghiệp công nghệ.
