- Xung đột Mỹ-Iran leo thang gây ra rủi ro địa chính trị, chỉ số MSCI khu vực Châu Á Thái Bình Dương (trừ Nhật Bản) (.MIAPJ0000PUS) chịu áp lực rõ rệt.
- Mặc dù tình hình địa chính trị căng thẳng khiến giá dầu Brent (BRN1!) và dầu WTI (CL1!) tăng nhẹ, nhưng chuỗi cung ứng tổng thể chưa bị gián đoạn thực sự, thị trường vẫn coi đây là rủi ro sự kiện chứ không phải cú sốc kinh tế vĩ mô.
- Các nhà đầu tư đang tập trung vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Mỹ sắp được công bố, nếu chỉ số lạm phát cốt lõi vượt dự kiến, lập trường chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tuần tới có thể nghiêng về phía diều hâu.
Thị trường chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương ghi nhận sự điều chỉnh đáng kể
Do ảnh hưởng của xung đột quân sự Mỹ-Iran gia tăng, các chỉ số chứng khoán chính ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương đều giảm vào thứ Tư. Chỉ số Nikkei 225 (NI225) mất đi mức tăng sớm, đóng cửa giảm khoảng 2%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc, với tỷ trọng cao của cổ phiếu công nghệ, chịu áp lực bán mạnh, giảm gần 7%, cho thấy áp lực điều chỉnh định giá ngắn hạn của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. So với đó, chỉ số tương lai Euro Stoxx 50 (FESX1!) tương đối ổn định, các nhà đầu tư chọn đứng ngoài quan sát trong bối cảnh bất ổn vĩ mô toàn cầu gia tăng, chờ đợi tác động tiếp theo của xung đột trở nên rõ ràng hơn.
Phản ứng của thị trường năng lượng ôn hòa thể hiện sự kiềm chế rủi ro
So với sự biến động mạnh của thị trường chứng khoán, biên độ dao động của thị trường hàng hóa tương đối kiềm chế. Giá dầu Brent (BRN1!) tăng nhẹ 0,7% lên 92,08 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI (CL1!) tăng 0,6% lên 88,73 USD/thùng. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, giá dầu duy trì quanh mức 90 USD/thùng cho thấy định giá hiện tại chưa hoàn toàn tính đến rủi ro gián đoạn cung ứng diện rộng. Nếu các cuộc tấn công trong tương lai ảnh hưởng trực tiếp đến cơ sở hạ tầng năng lượng cốt lõi của Trung Đông hoặc các trung tâm vận chuyển quan trọng, giá dầu quốc tế có thể đối mặt với sự định giá lại lớn hơn.
Triển vọng chính sách của Fed tập trung vào dữ liệu lạm phát
Tác động tiềm tàng từ xung đột địa chính trị lên nguồn cung khiến dữ liệu CPI tháng 5 của Mỹ sắp được công bố trở nên quan trọng hơn. Thị trường dự đoán rằng, mức tăng CPI hàng năm tháng 5 có thể đạt 4,2%, nếu dữ liệu thực tế vượt dự kiến, Fed có thể khó duy trì dự báo chính sách nới lỏng trong cuộc họp tuần tới. Mặc dù sự gián đoạn nguồn cung đơn lẻ có thể không trực tiếp thúc đẩy tăng lãi suất, nhưng giá năng lượng tăng liên tục có thể củng cố kỳ vọng lạm phát, buộc các cơ quan tiền tệ phải duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn.
Thị trường ngoại hối: Tâm lý tránh rủi ro đẩy đồng yên chịu áp lực
Trên thị trường ngoại hối, chỉ số đô la Mỹ mạnh mẽ, gây áp lực lên các đồng tiền không phải đô la. Đồng euro so với đô la Mỹ (EURUSD) và bảng Anh so với đô la Mỹ (GBPUSD) giao dịch lần lượt quanh mức 1,1548 và 1,3380. Đồng đô la Mỹ so với yên Nhật (USDJPY) một lần nữa chạm mức quan trọng 160,36. Do giá bán buôn tháng 5 của Nhật Bản tăng nhanh nhất trong ba năm qua, áp lực lạm phát nhập khẩu tiếp tục lan rộng, thị trường gần như hoàn toàn tiêu hóa kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) trong cuộc họp chính sách ngày 16 tháng 6. Nếu đồng yên tiếp tục giảm dưới mức phòng thủ quan trọng, các cơ quan quản lý Nhật Bản có thể sẽ thực hiện các biện pháp can thiệp thực sự.
Định giá kim loại quý điều chỉnh sâu xuống mức thấp trong nhiều tuần
Trong bối cảnh tâm lý tránh rủi ro lẽ ra phải thúc đẩy tài sản an toàn, giá vàng giao ngay (GOLD) vào thứ Tư đã có sự điều chỉnh sâu bất thường, giảm 2% trong phiên xuống còn 4.174,20 USD/ounce, chạm mức thấp nhất trong 11 tuần. Các nhà phân tích cho rằng, kỳ vọng lợi suất trái phiếu Mỹ cao và chỉ số đô la mạnh đã tạo áp lực định giá nặng nề lên tài sản không sinh lãi. Nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ tiếp theo xác nhận rằng lãi suất vĩ mô sẽ duy trì ở mức cao lâu hơn, giá vàng có thể tiếp tục chịu áp lực dao động trong ngắn hạn.
