美国房贷利率超过7%，让全款买房看起来更有吸引力，但若购房资金需要通过出售投资资产筹集，买家还要考虑资本利得税、流动性减少以及放弃资产继续投资的机会成本。理财顾问指出，选择全款或贷款不能只比较利率和月供，还应结合个人税务状况、投资期限、风险承受能力及现金储备；部分购房者也可以采用现金与借款并用的方式。
利率之外，还要看整体资产安排
Kayne Anderson Rudnick Investment Management财务规划总监Thomas Pontius表示，决策需要从整体投资组合出发，先评估购房款将从哪些资产中筹集。若能控制出售投资带来的税务成本，保留部分资产继续投资，潜在回报可能帮助抵消借款成本，但结果取决于投资表现，并非确定收益。
Merrill Lynch抵押贷款业务高管Rachel Scholl也提醒，借款并不必然是坏选择，关键在于债务如何与投资、应急资金和住房安排相配合。她表示，部分客户凭借银行关系或资产规模，或许能谈到约5.5%至6%的贷款利率，低于当前市场平均水平；不过，实际条件因客户而异。
借贷成本仍是购房者必须面对的因素。The Real Estate Whisperer创始人兼首席执行官Rich Arzaga预计利率还会继续上升。美国全国房地产经纪人协会首席经济学家Lawrence Yun近期则表示，购房者应将7%左右的利率视为“新常态”。
出售资产可能触发资本利得税
用现金购房可以免去按月还贷，但出售投资资产可能带来较高的资本利得税账单。Carson Wealth合伙人兼财富顾问Jason Juhl指出，买得起房与选择最合适的付款方式，是两个不同的问题。
筹资时出售哪类资产也很重要。Juhl表示，使用应税投资账户通常更有利：持有超过一年的资产，其长期资本利得税率一般为0%至20%；传统IRA或401(k)账户的提款则通常按普通收入计税。具体税负还取决于个人情况，提前提取退休账户资金也可能涉及额外罚款或费用。
购房者不必只在全款和传统贷款之间二选一。Juhl说，不少客户采用约50%现金、50%融资的方式分担成本。之后，借款人还可以考虑对贷款进行重新摊还：向本金支付一笔大额款项，再要求贷款机构根据较低的本金余额重新计算后续还款额。是否可行及相关条件需向贷款机构确认。
退休阶段与现金需求会改变取舍
年龄、购房目的和风险承受能力都会影响融资决定。Pontius提出，顾问需要了解客户是在缩小居住面积，还是为了家庭空间购置更大的房屋；临近退休的人可能更不愿在退休后背负较大债务。
对退休人士而言，现金流动性同样重要。Juhl表示，顾问需要和客户权衡持有流动资产带来的安心感与投资回报，并讨论资金变现、全款买房或保留一定规模的房贷，哪种安排更符合其生活需要。
只付利息、不偿还本金的贷款也是一种选项，Pontius表示，这类安排可以降低当期支出，但本金不会随月供减少。购房者需要把这一特点纳入长期现金流和债务规划，而不能只看眼前月供。
用情景测算比较融资方案
即使理财顾问不直接协助客户申请房贷，也可以帮助他们货比利率，并将购房融资纳入整体财务规划。Arzaga建议使用规划软件比较不同方案，测算税务成本、投资资产的成本基础，以及提前提取资金可能产生的罚款或费用。
对购房者而言，核心问题不只是当前房贷利率是否偏高，还包括筹集首付款或全款会如何改变税负、投资组合和应急现金。全款可以减少债务，但可能压缩流动性；贷款保留了部分现金，却会产生利息支出。选择何种比例，最终取决于个人资产结构、贷款条件与资金用途。