美国企业利润创下新高之际，联邦企业所得税收入却明显回落。税收与经济政策研究所（ITEP）分析称，706家盈利企业去年平均仅缴纳相当于利润10.4%的当期联邦所得税，低于法定21%税率；其中114家企业没有缴纳当期联邦所得税。报告指出，影响税收收入的关键不只是零缴税企业，更多企业通过各类优惠降低税负，减收规模更大。
美国财政部数据显示，截至9月30日的财年，企业所得税收入约为3810亿美元，同比减少约15%，降幅约700亿美元。与此同时，ITEP估算，报告涉及的706家公司去年因企业税收补贴合计节省1980亿美元。企业税收减少与联邦赤字压力并存，使税收优惠的规模和政策效果成为争论焦点。
114家企业未缴当期联邦所得税
ITEP报告依据企业向美国证券交易委员会（SEC）提交的年度财务报告测算税率，而非使用更新较慢的美国国税局（IRS）数据。报告称，去年有超过700家盈利企业缴纳的当期联邦所得税，平均相当于利润的10.4%，不到21%法定税率的一半；超过250家企业的实际税率低于7%。
114家没有缴纳当期联邦所得税的企业包括特斯拉、华特迪士尼、联合航空和DoorDash。不过，报告作者、ITEP高级研究员Matt Gardner认为，不能只关注这些零缴税企业：大量大型公司虽然缴了税，但税率低于法定水平，减免总额对联邦收入的影响更大。
Gardner表示，利润集中在少数大型企业手中，这些企业只要实际税率低于21%，其减税效果就会对企业税收收入产生显著影响。他认为，相比零缴税企业，利润规模庞大的公司通过优惠减少的税款，更关乎联邦政府的财政能力。
财政收入下降与利润增长并行
财政部月度财政数据表明，企业所得税收入在截至9月30日的财年降至约3810亿美元，较上一财年减少约15%。原文还指出，自2024年以来，企业税收收入累计下降超过25%。同期企业利润攀升：截至2026年年中往前推12个月，美国企业利润达到创纪录的4.7万亿美元，较此前12个月增长17%。
美国国会预算办公室（CBO）预计，特朗普总统签署的《大而美法案》（OBBBA）将在未来十年使联邦赤字增加3.4万亿美元。其估算包括收入减少4.5万亿美元，部分由支出减少1.1万亿美元抵消。企业税收减少是更广泛财政讨论的一部分，但如何衡量减税对投资和经济增长的影响，各方看法并不一致。
研发费用与折旧优惠成为主要减税来源
美国企业所得税优惠并非始于本届政府。2018年，特朗普政府将联邦企业所得税税率从35%降至21%。去年7月通过的OBBBA延续了21%的税率，并将部分税收优惠设为永久政策，同时新增优惠，包括国内研发支出即时费用化，以及对2025年1月之后购置的合资格商业资产给予100%额外折旧。
Gardner指出，企业最常利用的是研发费用和折旧相关优惠。ITEP报告估算，Alphabet、微软、亚马逊和Meta从这两类政策中合计节省约460亿美元。这些减税与科技企业大规模建设人工智能基础设施同时发生，但报告没有据此认定优惠资金全部用于相关投资。
Meta如何申报研发税收优惠也受到国会议员关注。参议员援引相关说法质疑，Meta是否将人工智能数据中心列为实验性“试点模型”，以符合研发抵免条件。参议院财政委员会民主党成员Ron Wyden、Sheldon Whitehouse、Elizabeth Warren、Catherine Cortez Masto、Maggie Hassan、Ben Ray Luján和Peter Welch本月致信Meta首席执行官Mark Zuckerberg，要求公司在10月31日前说明，申请优惠的投资如何区别于数据中心设备配置的常规成本。
议员在信中表示，联邦研发抵免可以支持创新和前沿研究，但补贴人工智能数据中心建设是否符合这一标准值得审视。Meta则称，公司是美国研发投入最大的企业之一，过去五年投入超过2000亿美元，去年投入570亿美元。
Meta发言人表示，与传统数据中心不同，针对人工智能优化的数据中心具有新颖性，需要进行大量测试和实验；公司认为，这类国内投资正是国会设立相关税收激励所鼓励的方向。双方争议的焦点，是数据中心建设中的哪些支出符合研发优惠条件。
Gardner预计，企业继续利用折旧和研发优惠的趋势可能延续，因为相关税法条款具有永久性；除非下一届国会或政府选择修改政策，否则这些优惠会继续影响企业税负和联邦收入。
企业税收优惠的政策分歧
提高企业税收的一方认为，增加财政收入有助于缩小赤字，进而降低利率，并支持后续借贷和经济增长。反对提高税率的政策人士则认为，增加企业税负可能抑制投资、削弱美国在全球市场的竞争力，最终影响经济增长机会。
卡托研究所税收政策研究主任Adam Michel也为部分优惠政策辩护。他在4月的一篇文章中指出，研发抵免自1981年《经济复苏税法》出台以来，长期获得两党支持；折旧优惠则可降低企业当期应税收入，改善企业投资空间，但并不意味着名义税款总额必然减少。
Michel认为，企业使用法律规定的优惠并不自动构成不当行为，这些政策具有跨党派支持，也可能服务于立法原本希望推动的投资。由此，当前争论不仅关乎哪些企业缴税，还涉及优惠是否有效促进研发和资本支出，以及由此减少的联邦收入是否值得。