美国国防部针对中国来源稀土材料的新采购限制将于2027年1月1日生效，覆盖从开采、精炼、分离到熔炼和生产等环节。随着期限临近，稀土加工能力、材料认证进度以及国防承包商能否找到替代供应，成为美国国防与稀土产业链需要面对的现实问题。REalloys表示，正为国防级重稀土材料认证做准备；但其供应链计划中的多项产能仍待升级或建设，能否按期形成稳定交付能力尚未确定。
REalloys推进镝、铽和钕镨材料认证
REalloys于6月表示，预计最早在2026年第四季度从加拿大萨斯喀彻温研究委员会（SRC）获得高纯度镝、铽和钕镨氧化物，用于客户认证和供应链验证。公司计划让相关材料参与国防客户的资格认证，以应对2027年1月生效的采购规则。
SRC位于萨斯卡通的设施正在进行升级。公司披露，该设施目标是在2027年第一季度形成每年约150吨的钕镨金属化产能，并争取在同年第三季度实现从独居石精矿到分离产品及金属的一体化生产。这些是目标时间表，实际进度仍取决于设施升级、生产爬坡及客户验证。
REalloys位于俄亥俄州尤克利德的工厂则开展重稀土金属化与磁体制造。公司称，该设施曾参与美国国防部、能源部和NASA的多项合同相关工作，团队拥有超过30年的特种金属开发经验。2026年9月，公司任命Muhammad Imran博士负责运营。Imran曾在SRC任职17年，并担任首席技术官。
国防材料认证周期长，替换供应商并不容易
稀土材料进入国防项目，并非只要具备生产能力即可。材料需要经过测试、承受不同环境条件，并在纳入部件及扩大生产规模后继续评估。化学成分、微观结构或工艺条件发生变化，都可能要求重新验证，认证周期因此可能延长。
国防装备的服役周期往往以数十年计，供应商一旦通过认证并进入项目，更换通常涉及技术验证和采购程序。对于稀土企业而言，及早完成材料认证可能有助于建立长期供货关系；但认证本身不等于已经取得订单，也不能保证未来项目采用某一供应商。
稀土行业中不乏拥有资源储量、试点分离设施或勘探项目的企业。把范围缩小到重稀土加工、金属化和可供国防客户认证的材料，仍需要解决多个环节的衔接。战略与国际问题研究中心曾将稀土金属化列为中国以外发展相对薄弱、重建难度较高的能力之一。资金可以支持设施建设，但工艺开发、运营经验和客户认证都需要时间。
融资和项目合作不能替代加工能力
美国稀土产业已吸引大量资本。MP Materials融资超过10亿美元；USA Rare Earth则获得16亿美元政府股权投资。不过，资金投入与形成可交付的重稀土金属或合金之间仍有距离。竞争者需要取得非中国来源的重稀土原料和化学品，建立商业规模的分离产能，开发金属化技术，并通过国防客户的认证。行业估算，这类建设和验证可能需要三至七年，具体时间取决于项目执行及客户要求。
REalloys称，其上游包括公司持有的萨斯喀彻温省Hoidas Lake稀土项目，以及与哈萨克斯坦、巴西、格陵兰、怀俄明州和阿巴拉契亚地区伙伴达成的原料供应安排。中游方面，公司拥有SRC钕镨、镝和铽产量80%的独家承购权。下游则由尤克利德设施承担金属化、合金化及磁体制造。
公司还与韩国磁体制造商JS Link签署了不具约束力的战略合作意向书，计划结合REalloys的北美原料和金属化能力，以及JS Link的磁体制造技术与全球生产平台，发展非中国来源的北美磁体供应链。双方于7月7日签署该意向书；合作仍处于规划阶段，不能视为已建成产能或正式供货合同。
美国陆军已选择REalloys进入谈判，讨论在犹他州Tooele陆军仓库建设和运营稀土加工设施。若谈判达成并落实，这将成为美国陆军首次在军事基地内设置商业稀土加工设施。REalloys今年早些时候完成1亿美元机构融资，公司称目前持有约1.22亿美元现金、几乎没有债务。
磁体需求增长，国防与航空企业关注供应稳定
摩根士丹利预计，未来十年稀土磁体需求可能增至当前的三至五倍，需求来源包括国防装备、电动汽车、机器人和人工智能基础设施。与此同时，中国近年多次收紧稀土加工技术、设备和材料出口管制，令非中国供应链建设受到更多关注。
高性能永磁体用于导弹、雷达、飞机及精密控制系统等领域。RTX旗下雷神业务生产战斧巡航导弹、AMRAAM空对空导弹和SM-3拦截弹等产品。RTX公布，2026年第三季度销售额为250亿美元，同比增长11%，积压订单达到3400亿美元；雷神当年9月获得最高207亿美元的多年期AMRAAM合同，10月获得63亿美元的SM-3拦截弹合同。
L3Harris Technologies的业务包括通信设备、传感器、航天系统和导弹推进技术。公司宣布投资超过10亿美元扩建弗吉尼亚州导弹推进设施，并达成将THAAD导弹推进系统产量提高至四倍的协议。其2026年第二季度收入为59亿美元，同比增长8%，积压订单升至创纪录的420亿美元。
Honeywell Aerospace于2026年6月从Honeywell Technologies分拆后成为独立上市公司，产品包括飞机发电系统、导航设备和机电作动器。公司第二季度首次以独立企业身份公布业绩，销售额为45亿美元，同比增长5%，积压订单增加9%至182亿美元。上述企业的业务规模显示，稀土磁体供应不仅关系到原料商，也涉及国防和航空制造商的生产链条。
2027年1月1日的新规期限已近，REalloys表示预计在2026年第四季度取得SRC材料用于认证，尤克利德设施正在开展相关加工和制造工作。不过，SRC升级计划、客户认证、JS Link合作以及Tooele项目谈判均各有执行环节。新规生效时哪些材料和供应商能够满足采购要求，仍取决于实际产出、认证结果和项目进展。