- Die Futures der drei großen US-Aktienindizes erholten sich am Donnerstag vorbörslich vollständig, wobei die Nasdaq-100-Futures mit einem Anstieg von 1,49 % führten. Dies wurde hauptsächlich durch die Entspannung der geopolitischen Lage und den Rückgang der Ölpreise begünstigt, was die zuvor bestehenden Sorgen des Marktes über eine Straffung der Geldpolitik linderte.
- US-Präsident Donald Trump enthüllte, dass Apple und Intel zusammenarbeiten werden, um Chips in den USA zu entwerfen und herzustellen. Diese Nachricht trieb den vorbörslichen Aktienkurs von Intel deutlich nach oben und führte zu einem kollektiven Anstieg der Halbleiterbranche, einschließlich Nvidia und Micron Technology.
- Das Zinsbeobachtungstool der Chicago Mercantile Exchange Group zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im September von 27 % am Vortag auf 50 % gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass Händler die hawkische Haltung des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh schneller einpreisen.
Rückgang der geopolitischen Prämie und vorbörsliche Erholung der Futures
Am Donnerstag zeigte der US-Finanzmarkt eine deutliche Erholung der Risikobereitschaft. Bis 7:06 Uhr Eastern Time stiegen die Dow-Jones-Industrie-Futures um 165 Punkte, die S&P-500-Futures um 56,25 Punkte und die Nasdaq-100-Futures um 441,5 Punkte. Der Kernkatalysator für die Erholung war die Entspannung bei Rohstoffen und Geopolitik. Die USA und der Iran veröffentlichten den Text eines vorläufigen Abkommens, das von den Präsidenten beider Länder unterzeichnet wurde und die Waffenstillstandsfrist um 60 Tage verlängert. Diese Entwicklung führte dazu, dass die internationalen Rohölpreise auf ein mehr als dreimonatiges Tief fielen, was nicht nur die Inflationserwartungen senkte, sondern auch ein Fenster für die Neubewertung von Aktienwerten eröffnete.
Technologieriesen-Kooperation bringt Schwung in die Lieferkette
Auf Einzelaktienebene war der Technologiesektor, insbesondere die Halbleiter-Wertschöpfungskette, der absolute Haupttreiber der heutigen vorbörslichen Erholung. Intel (INTC:US) stieg im vorbörslichen Handel um bis zu 8,4 %, hauptsächlich aufgrund von politischen Impulsen. US-Präsident Donald Trump erklärte öffentlich, dass Apple (AAPL:US) zugestimmt habe, mit Intel zusammenzuarbeiten, um in Zukunft Chips in den USA zu entwerfen und herzustellen. Diese Nachricht kehrte die pessimistischen Erwartungen des Marktes an Intels Fertigungskapazitäten effektiv um. Infolgedessen stieg Apple vorbörslich um 0,77 %, Nvidia (NVDA:US) um 1,3 %, Micron Technology (MU:US) und Marvell Technology (MRVL:US) um 4,6 % bzw. 5,5 %.
Neukonzeption der Geldpolitik und Anstieg der Zinserhöhungserwartungen
Obwohl die Marktstimmung durch geopolitische Nachrichten beruhigt wurde, ist der makroökonomische Druck der Straffung nicht verschwunden. Am Vortag betonte der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh die Notwendigkeit, die Inflation zu bekämpfen, was alle drei großen Indizes unter Druck setzte. Mark Haefele, Chief Investment Officer von UBS Global Wealth Management, wies darauf hin, dass die hawkischen Prognosen der neuen Führung bedeuten, dass die Schwelle für eine wesentliche politische Anpassung kurzfristig erhöht wurde. Derzeit zeigt das CME-Tool, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September bei 50 % liegt. Sollte sich der Kerninflationsdruck weiter verstärken, könnte der Marktpreis unter Druck geraten, neu bewertet zu werden.
Unternehmensübernahmen und Quartalsderivateverfall verstärken die Volatilität
Neben den makroökonomischen und technologischen Hauptthemen zeigten mehrere Einzelaktien vorbörslich aufgrund von Gewinnberichten oder Übernahmeankündigungen erhebliche Schwankungen. Rumble (RUM:US), das in RUM Group umbenannt wurde, stieg vorbörslich um 16 %, hauptsächlich aufgrund der Übernahme des deutschen KI-Cloud-Unternehmens Northern Data. Der Waffenhersteller Smith & Wesson (SWBI:US) verzeichnete aufgrund eines über den Erwartungen liegenden Umsatzes im vierten Quartal einen deutlichen Kursanstieg von 15,3 %. Im Gegensatz dazu fiel der Aktienkurs von Accenture (ACN:US) um 11,1 %, hauptsächlich weil das Unternehmen die obere Grenze seiner Umsatzprognose für das Geschäftsjahr senkte. Darüber hinaus könnte der heutige dreifache Hexensabbat, an dem Aktien-, Indexoptionen und Futures-Kontrakte gleichzeitig auslaufen, die Volatilität des Hochfrequenzhandels während der heutigen US-Handelssitzung verstärken.
