- Laut Echtzeitdaten stieg der Semiconductor Equipment ETF China Merchants (561980:CH) stark in den Handelstag nach oben und blieb stark, mit einem Anstieg von bis zu 4,46%. Die Basiswerte zeigten einen breiten Aufwärtstrend, darunter Haiguang Information (688041:CH) mit einem Anstieg von über 6%, Zhongke Feitest (688361:CH) mit einem Anstieg von 8%, und die Kernwerte Zhongwei Company und North China Innovation stiegen um mehr als 5%.
- DeepSeek hat die Version V4 seines großen Sprachmodells veröffentlicht und angekündigt, dass es den Huawei Ascend 950 Chip unterstützt. Gleichzeitig haben auch inländische Architektur-Anbieter wie Cambricon und Moore Threads Anpassungen abgeschlossen, was zur praktischen Verifizierung der vollumfänglichen Kontrolle über den Prozess inländischer KI-Chips durch das Modell führt.
- Supply-Chain-Daten zeigen, dass die Lieferzeiten für Server-CPUs von Intel (INTC:US) und Advanced Micro Devices (AMD:US) für chinesische Kunden auf bis zu sechs Monate verlängert wurden, mit einer kumulierten Preiserhöhung von über 10%. Diese Angebotsverknappung beschleunigt signifikant die Marktanteilsdurchdringung und Neubewertung der inländischen CPU-Hersteller.
Kapitalströme und mikroskopische Preisstruktur
Während der asiatisch-pazifischen Handelszeit des Tages fand ein bemerkenswerter Kapitaltransfer innerhalb des chinesischen A-Aktien-Technologiesektors statt. Da die Überfüllung in einigen beliebten Sektoren im ChiNext an der oberen Spannweite liegt, verlagern sich die makroökonomischen Liquiditätsflüsse beschleunigt in untermauerte Hochtechnologiebereiche. Der Semiconductor Equipment ETF China Merchants als breit aufgestelltes Instrument, das die gesamte Wertschöpfungskette abdeckt, reflektiert mit seinem Tagesanstieg von 4,46%, dass institutionelle Investoren durch indexbasiertes Investment ein breites Long-Positionen-Segment aufbauen. Der von diesem ETF verfolgte CSI Semiconductor Index ist seit 2020 um über 284% gestiegen. Während der aktuellen Berichtsperiode bietet der hohe Kapitalaufwand und die Auftragsumwandlungsrate der zugrundeliegenden Vermögenswerte eine starke Fundamentalanalyse für die Bewertung der Marktentwicklung.
Marginale Faktoren der Rechenleistung
Die technologische Entwicklung großer KI-Modelle verändert die grundlegende Hardware-Verhältnislogik. Laut Analystenberichten konvergiert der Strukturanteil von CPUs zu GPUs in KI-Rechenzentren von traditionell 1:8 auf 1:4, mit dem Potenzial, langfristig die 1:1-Industrie-Trend zu erreichen. Diese marginale Veränderung impliziert, dass die breite Anwendung von KI-Inferenzen und intelligenten Agenten nicht nur die Nachfrage nach Grafikprozessoren antreibt, sondern auch den Wert von Universalprozessoren wiederbelebt. Vor dem Hintergrund knapper Lieferraten und kontinuierlicher Preiserhöhungen bei führenden ausländischen Anbietern steigen die Baukostenkurven von inländischen Rechenzentren zwangsläufig an, wodurch Kunden gezwungen werden, ihre Bestellungen verstärkt an inländische Hardware-Anbieter zu richten.
Kommerzialisierung der heimischen Substitution
Die Veröffentlichung des DeepSeek V4 Modells dient als Katalysator für das inländische Rechenökosystem. Dank seiner Fähigkeit, Kontexte auf einer millionenfachen Ebene zu verarbeiten, etablierte es einen Vorteil im Open-Source-Bereich und durch seine native Anpassung an den Huawei Ascend 950 Chip sowie andere inländische KI-Architekturen wurde die frühere hohe Abhängigkeit der Software von einzelnen ausländischen Hardwareanbietern aufgebrochen. Für Unternehmen wie Haiguang Information bedeutet die Nachfolgeplanung für den C86-Prozessor eine Leistungsverbesserung von 17% bei der IPC, was eine direkte Konkurrenz zu den führenden ausländischen Produkten darstellt. Sollten die Ausbeute und Kapazitätserhöhungen dieser inländischen Chips den Erwartungen entsprechen, könnten sie im laufenden Jahr eine bedeutende Nachfrage für Server-Upgrades aufnehmen und somit die Halbleiter-Entwicklung und -Fertigung in eine neue Phase der positiven Entwicklung führen.
