- Die USA und der Iran haben ihre gegenseitigen Angriffe ausgesetzt und die Hoffnung auf diplomatische Verhandlungen wiederbelebt. Das geopolitische Risikoaufschlag ist schnell zurückgegangen, was den internationalen Rohölpreis um über 4% einbrechen ließ, während die Futures der drei großen US-Aktienindizes durchweg stiegen.
- Der Markt konzentriert sich auf die Zinssitzung der Fed in dieser Woche. Obwohl das CME-Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in dieser Woche auf 38% gestiegen ist, wird allgemein erwartet, dass eine Anpassung der Politik eher im September erfolgen könnte. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen bleibt auf einem hohen Niveau von 4,641%.
- Die Wall Street erlebt die geschäftigste Woche der Berichtssaison, in der 177 Unternehmen des S&P 500, darunter Apple und Microsoft, ihre Ergebnisse veröffentlichen werden. Investitionen in Kapitalausgaben und künstliche Intelligenz werden zu den zentralen Indikatoren für die Neubewertung.
Entspannung der geopolitischen Lage senkt Rohölaufschläge
WTI-Rohöl-Futures fielen an einem Tag um über 4% auf etwa 85 Dollar pro Barrel, während Brent-Rohöl ebenfalls auf etwa 88 Dollar zurückging, nachdem es zuvor die 100-Dollar-Marke überschritten hatte. Mit der Aussetzung der täglichen Vergeltungsangriffe zwischen den USA und dem Iran wurde das Risiko einer Unterbrechung der Energiekanäle im Nahen Osten gemildert. Kurzfristig sichern Händler ihre Gewinne erneut ab, und der geopolitische Risikoaufschlag im Rohölmarkt wird schnell ausgepresst, was die allgemeine Risikoscheu auf dem Rohstoffmarkt deutlich reduziert.
Risikobereitschaft steigt, Aktienindex-Futures erholen sich
Die Futures der drei großen US-Aktienindizes stiegen durchweg, wobei die Dow-Jones-Futures um etwa 280 Punkte oder 0,5% zulegten, die S&P 500- und Nasdaq 100-Futures um 0,7% bzw. 1,1% stiegen, und Bitcoin stabil über 65.000 Dollar blieb. Die Entspannung der geopolitischen Lage hat die Risikobereitschaft an der Wall Street direkt gestärkt, Kapital fließt zurück in Aktienanlagen und gleicht die zuvor durch die Eskalation der Lage im Nahen Osten verursachten Bewertungsabschläge aus, wodurch die vorherige Abwärtsbewegung der US-Aktien vorübergehend eine Atempause erhält.
Fed-Entscheidung naht und Inflationsendrisiko
Die Fed wird bald ihre Zinssitzung abhalten, und die Äußerungen von Vorsitzendem Kevin Warsh stehen im Fokus des Marktes. Derzeit zeigt der CME FedWatch, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in dieser Woche auf 38% gestiegen ist, während die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen nahe dem Höchststand von 4,641% liegt. Der Markt befürchtet, dass der vorherige Anstieg der Energiepreise auf die Kerninflation übergreifen könnte. Sollte die Fed eine restriktivere Haltung einnehmen, könnten Risikoanlagen einer Neubewertung der Liquidität ausgesetzt sein.
Quartalsberichte der Technologieriesen im Fokus der KI
In dieser Woche werden 177 Unternehmen des S&P 500 ihre Ergebnisse veröffentlichen, wobei die Technologieriesen Apple (AAPL:US), Microsoft (MSFT:US), Amazon (AMZN:US) und Meta Platforms (META:US) im Mittelpunkt stehen. Die Marktteilnehmer achten besonders auf die Kapitalrendite dieser Technologieriesen im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die Leistungsergebnisse werden direkt bestimmen, ob das Wachstumssegment der US-Aktien seine aktuelle Bewertungsprämie beibehalten kann und bieten Orientierung für die zukünftigen Kapitalströme.
