Die US-Börsen gaben vergangene Woche anfängliche Gewinne wieder ab: Verkäufe bei Technologiewerten drückten den Nasdaq nach unten, auch S&P 500 und Dow Jones schlossen im Minus. In dieser Woche stehen die Geschäftszahlen von Apple und weiteren Unternehmen, der US-Arbeitsmarktbericht für September am Freitag und die Ergebnisse der Zwischenwahlen im Mittelpunkt. Die Futures auf Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq 100 sollen am Sonntag um 18 Uhr US-Ostküstenzeit den Handel aufnehmen. Bewegungen im nachbörslichen Futures-Handel sind jedoch kein verlässlicher Hinweis auf den Verlauf des folgenden Kassamarkttags.
Nasdaq auf Drei-Monats-Tief, Dow und S&P unter ihren 50-Tage-Linien
Der Nasdaq Composite verlor im Wochenverlauf 2 Prozent. Allein am Freitag ging es um 2,9 Prozent nach unten; der Index erreichte damit ein Drei-Monats-Tief und näherte sich seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Der Dow Jones Industrial Average gab 0,85 Prozent nach, der S&P 500 verlor 0,6 Prozent und fiel auf den tiefsten Stand seit sechs Wochen. Beide Indizes schlossen unter ihren gleitenden 50-Tage-Durchschnitten.
Small Caps hielten sich besser: Der Russell 2000 legte auf Wochensicht 1,3 Prozent zu, gab am Freitag aber einen Teil der Gewinne ab und beendete den Handel knapp oberhalb seines 200-Tage-Durchschnitts. Der gleichgewichtete S&P-500-ETF RSP stieg trotz eines Rückgangs von 0,8 Prozent am Freitag um 0,8 Prozent auf Wochensicht.
Die Verluste im Technologiesektor konzentrierten sich auf Software, Halbleiter und Aktien mit Bezug zu künstlicher Intelligenz. Alphabet, Amazon, ServiceNow, Intel und Fortinet gerieten unter Druck; Twilio belastete zusätzlich den Softwarebereich. Halbleiter- und KI-Aktien drehten nach Gewinnen zur Wochenmitte ins Minus. Auch zuvor widerstandsfähige Titel wie NetApp fielen deutlich. Das Wachstum im Cloudgeschäft von Amazon und Alphabet traf auf stärkere Sorgen über die Ausgaben der Unternehmen. Bei Intel drückte zudem ein schwacher Ausblick auf die Geschäftsentwicklung.
Die meisten Aktien aus den Bereichen Gesundheit, Einzelhandel und Konsum, Finanzen sowie Industrie legten im Wochenverlauf zu, obwohl viele am Freitag nachgaben. Höhere Ölpreise stützten Energiewerte, während Raffinerieaktien zurückblieben. US-Rohöl-Futures verteuerten sich in der Woche um 0,8 Prozent auf 104,12 US-Dollar je Barrel; im Oktober summierte sich der Anstieg auf 15,15 Prozent. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sank in der Woche um sechs Basispunkte auf 4,93 Prozent. Für Oktober ergibt sich damit ein Rückgang um 36 Basispunkte.
Software- und Halbleiter-ETFs geben deutlich nach
Der Software-ETF IGV verlor vergangene Woche 5,7 Prozent und fiel unter seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt. Zu den größten Positionen zählen Palantir, ServiceNow und Fortinet. Der Halbleiter-ETF SMH gab auf Wochensicht 0,9 Prozent nach, brach am Freitag jedoch um 7 Prozent ein und testete seinen 200-Tage-Durchschnitt. AMD und Intel haben ein hohes Gewicht im Fonds.
Der ARK Innovation ETF (ARKK) verlor 1,5 Prozent, während der ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) um 6,7 Prozent zulegte. Beide Fonds verzeichneten am Freitag deutliche Verluste. Tesla und SpaceX gehören zu den bedeutenden Beteiligungen in den Fonds von ARK Invest. Der Metall- und Bergbau-ETF XME gewann 1,5 Prozent, der Energie-ETF XLE 1 Prozent. Der Gesundheits-ETF XLV stieg um 3,1 Prozent, der Industrie-ETF XLI um 1,7 Prozent und der Finanz-ETF XLF um 1,1 Prozent. Eli Lilly trug einen großen Teil zum Anstieg des XLV bei.
Zwischenwahlen könnten Erwartungen in mehreren Branchen verändern
Umfragen vor der Wahl deuteten darauf hin, dass die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus zurückgewinnen könnten. Der Ausgang des Senatsrennens blieb offen. Anleger beobachten mögliche Folgen für die Politik zu KI, Krankenversicherungen, Krankenhäusern und Kryptowährungen. Ein Wechsel der Mehrheitsverhältnisse im Kongress könnte sich auf Medicaid-Ausgaben und Subventionen im Rahmen des Affordable Care Act auswirken. Auch die bereits ins Stocken geratenen Gesetzesvorhaben zu Kryptowährungen könnten davon betroffen sein.
Marktstrategen zufolge könnten unterschiedliche Wahlausgänge bei KI-Aktien verschiedene Reaktionen auslösen. Ein Teil der Erwartungen könnte jedoch bereits in den Kursen enthalten sein; die tatsächliche Marktreaktion muss den Prognosen vor der Wahl nicht entsprechen. Aktien könnten nach Bekanntgabe der Ergebnisse zunächst in eine Richtung laufen und anschließend wieder drehen. Entscheidend ist daher nicht nur der Wahlausgang, sondern auch, wie Anleger ihn einordnen.
Auch Themen rund um Elon Musks SpaceX und Tesla stehen im Blick. An den Energiemärkten verfolgen Händler unter anderem die Entwicklungen im Zusammenhang mit Iran und deren mögliche Auswirkungen auf die Ölpreise.
Apple, AMD und Palantir legen Zahlen vor
Zu den Unternehmen, die ihre Ergebnisse veröffentlichen sollen, zählen Apple, AMD, Palantir, Shopify, Lumentum, Arista Networks, SharkNinja, Cloudflare, Amgen und Ethos Technologies. Apple und Ethos wollen ihre Zahlen am Montag und damit vor der Wahl vorlegen. Apple notiert in der Nähe eines von Analysten beobachteten technischen Bereichs, während sich das Gewinnwachstum voraussichtlich verlangsamt. Ethos, ein wachstumsorientiertes Unternehmen aus der Versicherungsbranche, befindet sich ebenfalls in einem entsprechenden Beobachtungsbereich. Amgen nähert sich einem solchen Bereich, SharkNinja hat sich davon bereits etwas weiter entfernt.
AMD, Palantir und Shopify zeigten am Donnerstag weiterhin mögliche technische Set-ups, gaben am Freitag aber nach. Die jüngste Kursentwicklung hat Lumentum, Cloudflare und Arista deutlich geschwächt.
Zum Abschluss einer Woche mit wichtigen Konjunkturdaten veröffentlicht das US-Arbeitsministerium am Freitag den Beschäftigungsbericht für September. Die Zahlen könnten die Einschätzung der Wirtschaftslage beeinflussen. Den Handel prägen zugleich Unternehmensbilanzen, die Zwischenwahlen und die Schwankungen bei Technologiewerten.