- Der Neue Taiwan-Dollar drehte am Freitag den morgendlichen Abwärtstrend um und schloss den zweiten Handelstag in Folge mit einem Anstieg. Dies wurde hauptsächlich durch die nachmittägliche Umstellung der ausländischen Investoren auf eine beidseitige Operation und die aktive Devisenverkäufe der Exporteure kurz vor Handelsschluss unterstützt, wobei die taiwanesische Zentralbank ebenfalls rechtzeitig eingriff, um zu regulieren.
- Der taiwanesische Aktienmarkt erholte sich am Freitag und schloss mit einem Anstieg von 2,4%. Ausländische Investoren kauften taiwanesische Aktien im Wert von netto 286,9 Milliarden NT-Dollar, was den Trend der vorherigen sechs Handelstage, in denen sie insgesamt über 4732 Milliarden NT-Dollar verkauft hatten, erfolgreich stoppte und dem Devisenmarkt Liquiditätsunterstützung bot.
- Der Markt richtet seinen Fokus auf die kommende Super-Zentralbank-Woche. Sowohl die US-Notenbank als auch die taiwanesische Zentralbank werden Zinssitzungen abhalten, wobei die Kapitalströme und Strategien der ausländischen Investoren entscheidende Variablen für den weiteren Verlauf des Neuen Taiwan-Dollars sein werden.
Aktien-Devisen-Kopplung führt zur Umkehr des Wechselkurses
Nach einer schwankenden Abschwächung am Morgen zeigte der Neue Taiwan-Dollar gegenüber dem US-Dollar am Freitagnachmittag Widerstandskraft. Devisenhändler wiesen darauf hin, dass ausländische Investoren am Vormittag weiterhin Nettoabflüsse verzeichneten, was den Neuen Taiwan-Dollar unter Druck setzte. Doch mit dem Anstieg des taiwanesischen Aktienmarktes, der letztlich über 2% zulegte, änderten die ausländischen Investoren am Nachmittag ihre Strategie zu einem ausgewogenen Ansatz. Kurz vor Handelsschluss nutzten viele Exporteure die Gelegenheit, um aktiv US-Dollar zu verkaufen, und die taiwanesische Zentralbank griff an entscheidenden Punkten ein, um zu regulieren. Diese beidseitige Kopplung von Aktien und Devisen führte schließlich dazu, dass der Neue Taiwan-Dollar den zweiten Handelstag in Folge leicht aufwertete und eine Divergenz zwischen Aktien- und Devisenmärkten effektiv vermieden wurde.
Verbesserung der ausländischen Investorenpositionen
Betrachtet man die Kapitalströme am Aktienmarkt, so erreichten die Operationen ausländischer und chinesischer Investoren im taiwanesischen Aktienmarkt einen Wendepunkt und wechselten an diesem Tag zu einem Netto-Kauf von 286,9 Milliarden NT-Dollar. Diese Maßnahme beendete erfolgreich die vorherigen sechs Handelstage, in denen sie insgesamt 4732,55 Milliarden NT-Dollar verkauft hatten. Obwohl der taiwanesische Aktienmarkt am Freitag eine deutliche Erholung von 2,4% verzeichnete, schloss die Wochenbilanz aufgrund des vorherigen Verkaufsdrucks dennoch mit einem Rückgang von 2%. Auf dem Offshore-Non-Deliverable-Forward-Devisenmarkt blieb der Abschlag der einmonatigen US-Dollar/Neuer Taiwan-Dollar-Swap-Punkte im Vergleich zum Vortag nahezu unverändert, und die einmonatige Forward-Quote blieb im Bereich von 31,583 bis 31,603, was auf relativ stabile Markterwartungen hindeutet.
Externe makroökonomische Politik und geopolitische Variablen
Der globale Devisenmarkt bleibt von mehreren makroökonomischen Faktoren beeinflusst. Die Europäische Zentralbank kündigte am Donnerstag die erste Zinserhöhung seit drei Jahren an, was den Euro unterstützte und ihn nahe an einem Wochenhoch hielt. Gleichzeitig zeigte der internationale US-Dollar während der asiatischen Handelssitzung eine starke Performance und machte einen Teil der Verluste des Vortages wett. Dies lag hauptsächlich daran, dass Händler Berichten über eine mögliche Waffenstillstandsvereinbarung im Nahen Osten skeptisch gegenüberstanden, wobei die potenzielle geopolitische Unsicherheit dem US-Dollar eine vorübergehende defensive Unterstützung bot. Der substanziellen Fortschritt der US-Iran-Gespräche wird weiterhin im Fokus des Wochenendmarktes stehen.
Zentralbankwoche löst Marktbeobachtung aus
Mit Blick auf die nächste Woche wird der globale Finanzmarkt eine intensive Phase der Zentralbankpolitik erleben. Sowohl die US-Notenbank als auch die taiwanesische Zentralbank werden ihre Zinssitzungen für das zweite Quartal abhalten. Derzeit geht die Mehrheit des Marktes davon aus, dass beide bei dieser Sitzung ihre aktuellen Zinspolitiken unverändert lassen werden. Händler weisen darauf hin, dass kurzfristige Kapitalbewegungen stark von der Allokationsrichtung der ausländischen Investoren auf den Aktienmärkten abhängen werden. Sollte der Vorsitzende der US-Notenbank, Walsh, unerwartete politische Signale senden, könnte der internationale US-Dollar neu bewertet werden. Händler schätzen, dass der Neue Taiwan-Dollar gegenüber dem US-Dollar kurzfristig im Bereich von 31,550 bis 31,700 schwanken wird, während bei der Marke von 31,800 aufgrund der starken Verkaufsbereitschaft der Exporteure und der potenziellen Verteidigung durch die Zentralbank eine starke Preisunterstützung erwartet wird.
