Die US-Bankenaufsicht Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hat am Freitagnachmittag drei Anträge auf nationale Trust-Bank-Lizenzen vorläufig genehmigt. Die Genehmigungen betreffen Bastion Platforms, Catena Labs und Agora. Alle drei Unternehmen sind auf digitale Vermögenswerte spezialisiert und wollen Stablecoin-Emissionen, die Verwahrung digitaler Assets und damit verbundene Finanzdienstleistungen unter die Aufsicht des Bundes stellen – ohne als klassische Einlagenbanken tätig zu werden.
Die Entscheidungen fallen im Vorfeld des erwarteten Inkrafttretens des GENIUS Act im Januar 2027. Nach Erteilung der endgültigen Lizenzen würden die Unternehmen der direkten Aufsicht der OCC unterstehen. Damit setzt sich der Trend unter Digital-Asset-Anbietern fort, nationale Trust-Bank-Lizenzen zu beantragen. Bereits im Dezember hatte die OCC am selben Tag die Anträge von fünf weiteren Kryptounternehmen vorläufig genehmigt.
Bastion, Agora und Catena setzen unterschiedliche Schwerpunkte
Die Genehmigung für Bastion Platforms betrifft die Umwandlung einer bestehenden Trust-Lizenz des Bundesstaats New York in eine nationale Lizenz. Bastion hatte im Februar 2025 vom New York State Department of Financial Services (NYDFS) eine auf bestimmte Geschäftszwecke beschränkte Trust-Company-Lizenz erhalten. Das Unternehmen bietet Firmen unter anderem White-Label-Dienstleistungen für Stablecoins an, darunter Sony Bank.
Bastion-Chef Nassim Eddequiouaq erklärte, das Unternehmen habe zunächst mit den New Yorker Aufsichtsbehörden zusammengearbeitet, weil die Behörde über Erfahrung bei der Überwachung von Stablecoin-Emissionen verfüge. In den vergangenen 18 Monaten habe die OCC den Bereich jedoch schnell weiterentwickelt. Zugleich habe der GENIUS Act die Anforderungen auf Ebene der Bundesstaaten und des Bundes stärker angeglichen.
Für die Umwandlung der Lizenz muss Bastion ein Betriebskapital von 6 Millionen US-Dollar vorhalten. Nach Angaben von Eddequiouaq wurde das Geschäft des Unternehmens durch die Ablehnung des CLARITY Act im US-Senat in der vergangenen Woche nur geringfügig beeinflusst. Für Stablecoins gebe es inzwischen einen vergleichsweise klaren regulatorischen Rahmen. Weitere Leitlinien seien vor allem für bestimmte Einzelfälle erforderlich.
Agora-Mitgründer und CEO Nick van Eck erklärte, eine nationale Trust-Bank-Lizenz werde die Stablecoin-, Verwahrungs- und Handelsinfrastruktur des Unternehmens unmittelbar unter die Aufsicht des Bundes stellen. Zugleich könnten Kunden die verschiedenen Leistungen über eine einheitliche Plattform nutzen. Agora gibt seit 2024 den eigenen Stablecoin AUSD aus. Die dafür zuständige Agora Bermuda Limited hat ihren Sitz auf Bermuda und ist von der Bermuda Monetary Authority lizenziert.
Gemäß dem Genehmigungsschreiben der OCC plant Agora, die Ausgabe von AUSD nach der Gründung der nationalen Trust-Bank von Agora Bermuda auf die US-Bankgesellschaft zu übertragen. Agora hat die Errichtung einer neuen nationalen Trust-Bank beantragt und muss vor der endgültigen Genehmigung ein Betriebskapital von 10 Millionen US-Dollar nachweisen.
Catena Labs wurde von Sean Neville gegründet, dem Mitgründer von Circle, der auch als CEO des Unternehmens tätig ist. Catena bezeichnet sich als „AI-native financial institution“ und will Vermögensverwaltung, die Verwahrung digitaler Assets und Trust-Dienstleistungen anbieten.
Neville zufolge benötigen KI-Agenten, die Geld verwenden, eine neue Art von Bankplattform. Diese müsse durchsetzbare Regeln für den Umgang der Agenten mit Geld ermöglichen und zugleich die Verantwortung für die Verwahrung und Verwaltung von Kundenvermögen übernehmen.
Auch Catena strebt die Gründung einer neuen nationalen Trust-Bank an. Die OCC verlangt, dass das Unternehmen vor der endgültigen Erteilung der Lizenz 10 Millionen US-Dollar Betriebskapital bereitstellt.
Trust-Banken benötigen weniger Kapital als Vollbanken
Roman Goldstein, Senior Director bei der Klaros Group, erklärte, die Lizenzstandards der OCC unterschieden grundsätzlich nicht zwischen nationalen Trust-Banken und versicherten nationalen Banken. Nationale Trust-Banken hätten in der Regel geringere Kapitalanforderungen, weil sie keine Kredite vergeben und damit einem niedrigeren Kreditrisiko ausgesetzt seien.
Nationale Trust-Banken nehmen üblicherweise keine versicherten Einlagen an und vergeben keine Kredite. Dadurch entfallen bestimmte Kapital- und Kreditrisikoanforderungen sowie Vorgaben der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die für Vollbanken gelten. Das bedeute jedoch nicht, dass die OCC ihre Prüfstandards abgesenkt habe, sagte Joel Hugentobler, Senior Analyst für digitale Vermögenswerte und Kryptowährungen beim Javelin Strategy and Research.
Die OCC prüfe weiterhin das Managementteam eines Antragstellers, dessen Kontrollen nach dem Bank Secrecy Act und gegen Geldwäsche (BSA/AML), die Unternehmensführung sowie die Fähigkeit, das geplante Geschäftsmodell umzusetzen, erklärte Hugentobler. Die frühere öffentliche Ablehnung des Antrags von Wise auf eine nationale Trust-Bank-Lizenz habe zudem gezeigt, dass eine solche Lizenz nicht allein aufgrund der Erfüllung von Kapitalanforderungen vergeben werde.
Bearbeitungszeit und Aufsicht bleiben offen
Bastion, Agora und Catena reichten ihre Anträge auf nationale Trust-Bank-Lizenzen in diesem Jahr im März, April beziehungsweise Mai ein. Die OCC hatte zuvor erklärt, Anträge auf nationale Banklizenzen innerhalb von 120 Tagen bearbeiten zu wollen. Gleichzeitig hat die Behörde in den vergangenen Monaten mehrere Runden von Stellenkürzungen durchlaufen. Deshalb stehen die Effizienz der Genehmigungsverfahren und die Verteilung der Aufsichtsressourcen weiterhin unter Beobachtung des Marktes.
Hugentobler zufolge spiegeln die innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums erteilten vorläufigen Genehmigungen eher das unterschiedliche Risikoprofil von Trust-Banken im Vergleich zu traditionellen Banken wider als eine generelle Lockerung der regulatorischen Prüfung.
Alle drei Unternehmen müssen zunächst die in den Genehmigungsschreiben der OCC festgelegten Bedingungen zu Kapital, Unternehmensführung, Compliance und operativer Umsetzung erfüllen. Erst danach können die endgültigen Lizenzen erteilt werden. Für Kunden und Marktteilnehmer wird nun entscheidend sein, wie Bastion die Umwandlung seiner Lizenz abschließt, wie Agora und Catena ihre neuen Banken aufbauen und wie Stablecoin-Emissionen sowie die Verwahrung digitaler Vermögenswerte innerhalb des föderalen Aufsichtsrahmens umgesetzt werden.