Der US-Verteidigungstechnologieanbieter Shield AI will den Radarsensor-Hersteller Echodyne für bis zu 5,3 Milliarden Dollar übernehmen. Parallel dazu plant Shield AI eine neue Finanzierung über 2,5 Milliarden Dollar, die das Unternehmen mit 28,8 Milliarden Dollar bewertet. Damit liegt die Bewertung mehr als doppelt so hoch wie nach der Finanzierungsrunde im März, bei der Shield AI auf 12,7 Milliarden Dollar kam. Die Transaktion unterstreicht, wie viel Kapital Investoren derzeit in Unternehmen für Verteidigungstechnologie lenken.
Kaufpreis: 4,8 Milliarden Dollar plus Meilensteinzahlung
Die Gegenleistung setzt sich laut Shield AI aus 4,8 Milliarden Dollar in bar und Aktien sowie weiteren 500 Millionen Dollar zusammen. Dieser zusätzliche Betrag hängt davon ab, ob Echodyne festgelegte Meilensteine erreicht. Wie diese Bedingungen konkret ausgestaltet sind, wurde nicht bekannt gegeben.
Echodyne verkauft Radarsensoren an staatliche und kommerzielle Kunden. Nach dem Abschluss soll das Radargeschäft in Shield AIs autonome Flugzeugsysteme für den militärischen Einsatz integriert werden. Damit ergänzt Shield AI sein Portfolio um Sensortechnik, die für autonome Luftfahrtsysteme im Verteidigungsbereich relevant ist. Details zum Integrationsplan stehen bislang aus.
Finanzierung kombiniert Eigenkapital und Schulden
Die geplante Finanzierung besteht aus drei Teilen: einer Serie-H-Runde über 1 Milliarde Dollar bei einer Bewertung von 28,8 Milliarden Dollar, einer strukturierten Eigenkapitalfinanzierung von Blackstone Inc. über ebenfalls 1 Milliarde Dollar sowie 500 Millionen Dollar Fremdkapital von JPMorgan Chase & Co. Shield AI will die Mittel zur Unterstützung der Übernahme einsetzen.
Im März hatte das Unternehmen 2 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 12,7 Milliarden Dollar aufgenommen. Die aktuelle Bewertung beträgt damit mehr als das Doppelte. Die Kombination aus Eigen- und Fremdkapital macht zugleich den Umfang der Finanzierung deutlich, die Shield AI für die geplante Akquisition benötigt.
Shield AI wird von CEO Gary Steele geführt und entwickelt autonome Flugzeugsysteme für militärische Anwendungen. Echodyne beliefert staatliche wie kommerzielle Kunden. Der endgültige Transaktionswert hängt auch davon ab, ob Echodyne die Bedingungen für die zusätzliche Meilensteinzahlung von 500 Millionen Dollar erfüllt.