- Impulsado por la fuerte demanda relacionada con los semiconductores y la inteligencia artificial, la producción y los pedidos pendientes de la industria manufacturera de Japón en julio alcanzaron el mayor crecimiento en casi doce años y medio desde febrero de 2014, mostrando que la recuperación de la cadena de suministro tecnológica está proporcionando un sólido apoyo a la economía real de Japón.
- El índice de gerentes de compras del sector manufacturero de Japón de S&P Global en julio registró 54.5, aunque cayó ligeramente desde el 54.8 de junio, ha estado en la zona de expansión durante siete meses consecutivos, y el crecimiento de la demanda externa de Asia y Estados Unidos alcanzó la velocidad más rápida en más de cinco años.
- El riesgo geopolítico provocado por la situación en Medio Oriente ha llevado a un aumento continuo en los costos de adquisición de petróleo y materias primas, la presión inflacionaria y los retrasos en la entrega de la cadena de suministro aún persisten, lo que ha llevado a las empresas manufactureras a acelerar el ritmo de almacenamiento y aumentar los inventarios de compras.
Demanda tecnológica impulsa la expansión de la producción
El PMI manufacturero de Japón de S&P Global en julio registró 54.5, aunque el índice cayó ligeramente respecto al mes anterior, los indicadores de producción y el crecimiento de los pedidos pendientes alcanzaron el punto más alto desde febrero de 2014. Los fuertes pedidos relacionados con el desarrollo de semiconductores e inteligencia artificial son el motor central de este crecimiento, reflejando que la ola de gasto de capital en IA a nivel mundial está acelerando su transmisión a través de la cadena de suministro hacia los sectores de manufactura avanzada de Japón, elevando las expectativas de ganancias para las acciones tecnológicas de peso en el índice Nikkei 225 (NKY:IND).
Recuperación de la demanda externa y desafíos de la cadena de suministro
Impulsado por nuevos negocios de Asia y Estados Unidos, el crecimiento de los pedidos de exportación de la industria manufacturera de Japón alcanzó un nuevo máximo en más de cinco años, mostrando que la demanda de equipos de los mercados centrales en el extranjero es sólida. Sin embargo, las interrupciones en la cadena de suministro provocadas por el conflicto en Medio Oriente continúan, y algunas empresas se ven obligadas a adoptar estrategias de almacenamiento anticipado para evitar riesgos de interrupción del suministro, lo que ha acelerado significativamente las actividades de adquisición de materias primas, con los inventarios de compras alcanzando el crecimiento más rápido desde mayo de 2024. Esto indica que, aunque las empresas enfrentan incertidumbres logísticas, mantienen una actitud positiva hacia la capacidad de entrega final.
Inflación de costos impulsa expectativas de aumento de tasas
La situación geopolítica ha impulsado el aumento de los precios del petróleo y las materias primas, lo que ha llevado a un aumento significativo en los costos de entrada y los precios de salida de las empresas manufactureras en julio. La presión inflacionaria sigue aumentando, reforzando las expectativas del mercado de que el Banco de Japón (BOJ) avance en la normalización de la política monetaria. Si la transmisión de precios es fluida y el crecimiento salarial continúa, los fondos macroeconómicos podrían reevaluar la atractividad de los activos en yenes (JPY:CUR), lo que a su vez podría elevar los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y remodelar los flujos de capital.
Confianza empresarial alcanza el nivel más alto en cuatro meses
Impulsada por las perspectivas a largo plazo de la industria de semiconductores, la confianza empresarial en el sector manufacturero de Japón en julio alcanzó el nivel más alto en cuatro meses, manteniendo fuertes intenciones de contratación e inversión. Con el apoyo de un fuerte gasto de capital y una acumulación de pedidos, la aversión al riesgo del mercado en general ha mejorado, y la tendencia de flujo de capital hacia los sectores industriales y tecnológicos de calidad es más clara. Si la demanda global de chips continúa superando las expectativas, el ciclo de expansión de la industria manufacturera de Japón podría extenderse aún más.
