- El mercado de acciones de EE.UU. enfrenta una semana crucial, ya que la Reserva Federal (Fed) celebrará su reunión de política monetaria del 28 al 29 de julio. El debate en el mercado sobre mantener las tasas de interés sin cambios o un inesperado aumento de 25 puntos básicos se intensifica. Un mercado laboral fuerte y la persistencia de la inflación están provocando una reevaluación de la trayectoria de la política monetaria.
- La temporada de resultados de los gigantes tecnológicos alcanza su punto álgido, con Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) y Amazon (AMZN:US) publicando sus resultados. En un contexto de aumento de costos en la cadena de suministro y presión sobre el flujo de caja, la capacidad del gasto de capital en IA para traducirse en ganancias sustanciales se convierte en el foco del mercado.
- Factores macroeconómicos y geopolíticos entrelazan el sentimiento de inversión, con la relajación de la situación en Medio Oriente que provoca una caída en los precios del petróleo desde sus máximos. Al mismo tiempo, un gigante coreano de chips y una empresa tecnológica estadounidense alcanzan un acuerdo de almacenamiento masivo, junto con la publicación de los datos del PIB y PCE del segundo trimestre de EE.UU., elevando el riesgo de reequilibrio de activos cruzados.
La decisión de la Fed provoca un debate agresivo y la fijación de expectativas de aumento de tasas
La Reserva Federal está a punto de celebrar su reunión de política monetaria de julio, y los futuros de fondos federales muestran una división en la fijación de precios del mercado, con la probabilidad de un aumento de tasas de 25 puntos básicos en julio subiendo al 36.3%, y las expectativas de un aumento en septiembre alcanzando aproximadamente el 80%. La persistencia de la inflación y un mercado laboral fuerte otorgan a los formuladores de políticas una base agresiva, con algunos funcionarios advirtiendo sobre la necesidad de aumentar las tasas anticipadamente para enfrentar el riesgo de un rebote inflacionario. La incertidumbre política lleva a las instituciones financieras a ajustar sus asignaciones, con la aversión al riesgo del mercado bajo presión y mostrando características claras de cobertura bidireccional.
Los informes de ganancias de los cuatro gigantes tecnológicos y la revisión del gasto de capital en IA
Microsoft (MSFT:US) y Meta (META:US) publicarán sus resultados el miércoles, seguidos por Apple (AAPL:US) y Amazon (AMZN:US) el jueves. Tras la reevaluación de las valoraciones de sus pares debido a la erosión del flujo de caja libre por el gasto masivo en IA, los inversores centran su atención en la capacidad de comercialización. Si el gasto masivo no logra impulsar el flujo de caja libre y el crecimiento de las ganancias de manera sincronizada, las valoraciones del sector tecnológico enfrentarán presión de reevaluación, y los flujos de capital se volverán más cautelosos.
Acuerdo masivo de los gigantes de chips y transmisión en la cadena de suministro
La cadena de suministro de semiconductores recibe una colaboración significativa, con Samsung Electronics y SK Hynix planeando un acuerdo de suministro de chips de memoria de 950 mil millones de dólares con gigantes tecnológicos estadounidenses, mientras que Nvidia también expande su inversión en infraestructura. Los pedidos a largo plazo aseguran el suministro de componentes clave en la cadena de suministro, destacando la fuerte demanda de infraestructura de computación en IA. Sin embargo, el aumento de los precios de los componentes eleva los costos de implementación final, lo que a su vez presiona los márgenes de beneficio de las plataformas de computación intermedias.
Datos macroeconómicos y situación geopolítica impulsan la reestructuración del mercado
EE.UU. está a punto de publicar su PIB del segundo trimestre y el índice de precios PCE de junio, con una expectativa de crecimiento económico del 2.1%, y los indicadores de inflación podrían desacelerarse a corto plazo debido a la caída de los precios del petróleo. Al mismo tiempo, la relajación de la situación en Medio Oriente impulsa la caída de los precios internacionales del petróleo, aliviando efectivamente la presión de costos de las materias primas. La combinación de múltiples factores macroeconómicos acelera el reequilibrio de fondos entre activos, ampliando la volatilidad de los rendimientos de los bonos y las tasas de cambio, y el mercado reevalúa las primas de riesgo.
