- Estados Unidos e Irán han suspendido los ataques mutuos y han reanudado las esperanzas de mediación diplomática, lo que ha llevado a una rápida retirada de la prima de riesgo geopolítico, impulsando una caída de más del 4% en los precios internacionales del petróleo crudo, mientras que los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE.UU. subieron en su totalidad.
- El mercado se centra en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se celebra esta semana. Aunque las herramientas de CME muestran que la probabilidad de un aumento de tasas esta semana ha subido al 38%, el mercado en general espera que el ajuste de políticas sea más probable en septiembre, manteniendo el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años en un alto nivel de 4.641%.
- Wall Street se enfrenta a la semana más ocupada de la temporada de resultados, con 177 empresas del S&P 500, incluidas Apple y Microsoft, que revelarán sus resultados. El gasto de capital y la inversión en inteligencia artificial se han convertido en indicadores clave para la reestructuración de valoraciones.
La relajación de la situación geopolítica reduce la prima del petróleo
Los futuros del crudo WTI cayeron más del 4% en un solo día, situándose cerca de 85 dólares por barril, mientras que el crudo Brent también retrocedió a cerca de 88 dólares, después de haber superado previamente la barrera de los 100 dólares. Con la suspensión de los ataques diarios de represalia entre EE.UU. e Irán, el riesgo residual de interrupción de los canales energéticos en Oriente Medio se ha aliviado. A corto plazo, los operadores han vuelto a asegurar ganancias, exprimiendo rápidamente la prima geopolítica del mercado del petróleo, lo que ha llevado a una notable disminución del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de materias primas en general.
El aumento de la tolerancia al riesgo impulsa el rebote de los futuros de índices bursátiles
Los tres principales futuros de índices bursátiles de EE.UU. subieron en su totalidad, con los futuros del Dow Jones subiendo alrededor de 280 puntos o un 0.5%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 aumentaron un 0.7% y un 1.1% respectivamente, y el Bitcoin se mantuvo por encima de los 65,000 dólares. La disminución de las tensiones geopolíticas ha impulsado directamente la tolerancia al riesgo en Wall Street, con fondos que vuelven a fluir hacia activos de renta variable, compensando la depreciación de valoraciones causada previamente por la escalada de la situación en Oriente Medio, y proporcionando un respiro a la tendencia de caídas consecutivas de las acciones estadounidenses.
La proximidad de la decisión de la Fed y el riesgo residual de inflación
La Reserva Federal está a punto de celebrar su reunión de política monetaria, y las declaraciones del presidente Kevin Warsh se han convertido en el centro de atención del mercado. Actualmente, el CME FedWatch muestra que la probabilidad de un aumento de tasas esta semana ha subido al 38%, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años acercándose a un alto nivel de 4.641%. El mercado teme que el aumento previo de los precios de la energía pueda trasladarse a la inflación subyacente, y si la postura de la Fed se vuelve más agresiva, los activos de riesgo podrían enfrentar el desafío de una nueva valoración de la liquidez.
Los informes de ganancias de los gigantes tecnológicos se enfrentan a la prueba de la inteligencia artificial
Esta semana, 177 empresas del S&P 500 publicarán sus resultados, con los gigantes tecnológicos Apple (AAPL:US), Microsoft (MSFT:US), Amazon (AMZN:US) y Meta Platforms (META:US) como protagonistas absolutos. Los fondos del mercado están prestando mucha atención a la tasa de retorno del gasto de capital de estos gigantes tecnológicos en el ámbito de la inteligencia artificial. El desempeño de los resultados determinará directamente si el sector de crecimiento de las acciones estadounidenses puede mantener su actual prima de valoración y proporcionará orientación para el flujo de fondos en el futuro.
