- Influenciado por señales de distensión en la situación geopolítica de Medio Oriente, las expectativas de alza de tasas de la Fed han disminuido, y el precio del oro al contado ha superado los 4110 dólares por onza en las operaciones matutinas, con un aumento diario del 1.45%.
- El sector del oro en la bolsa de Hong Kong se ha visto impulsado por el alza del precio del oro al contado, con un aumento generalizado. Zhufeng Gold (1815:HK) lideró con un aumento de más del 14%, mientras que China Silver Group (0815:HK) y Lingbao Gold (3330:HK) también subieron.
- La caída significativa en los precios internacionales del petróleo y el debilitamiento del índice del dólar han estado interrelacionados. La caída en los precios del petróleo ha aliviado las preocupaciones sobre la inflación global, y si la política monetaria futura de la Fed se vuelve más flexible, el precio del oro en dólares podría recibir un apoyo continuo.
El precio del oro al contado supera niveles altos y la reevaluación del riesgo geopolítico
La distensión temporal en la situación de Medio Oriente ha provocado un cambio marginal en el sentimiento de aversión al riesgo del mercado. Las expectativas sobre la futura política de la Fed se han ajustado en consecuencia, y el oro al contado ha superado rápidamente la barrera de los 4110 dólares por onza, con un aumento diario del 1.45%. Aunque algunos fondos de refugio seguro han tomado ganancias tras el anuncio, la caída del índice del dólar sigue proporcionando soporte de precios al mercado de metales preciosos. Si las negociaciones diplomáticas avanzan favorablemente, la preferencia por el riesgo podría trasladarse aún más hacia los activos de riesgo a corto plazo.
Fortalecimiento colectivo del sector del oro en la bolsa de Hong Kong y elección de fondos
El aumento en el precio del oro al contado ha mejorado significativamente el sentimiento en los sectores de oro y plata de la bolsa de Hong Kong. Zhufeng Gold (1815:HK) lideró el sector con un aumento de más del 14%, China Silver Group (0815:HK) subió más del 7%, y Lingbao Gold (3330:HK) junto con Zijin Mining International (2099:HK) también subieron. Los flujos de capital indican que, con los precios al contado manteniéndose fuertes, el mercado tiende a reevaluar los objetivos de oro medianos y pequeños con flexibilidad de producción y ventajas de valoración, presentando una diferenciación y un repunte en el sector.
La caída significativa en los precios del petróleo alivia la inflación y las expectativas de la Fed
La pausa en las acciones militares entre EE.UU. e Irán ha presionado al mercado internacional del petróleo, con los futuros del crudo WTI cayendo más del 6% y rompiendo brevemente los 84 dólares por barril, mientras que el Brent también cayó más del 5%. La rápida caída en los precios del petróleo ha aliviado efectivamente las preocupaciones del mercado sobre una segunda ola de inflación, reduciendo así la presión política y económica sobre la Fed para mantener altas tasas de interés. Si los datos de inflación continúan mejorando en el futuro, el aumento en las expectativas de un ciclo de recortes de tasas podría reducir los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., beneficiando indirectamente los rendimientos de los activos de oro.
Diferenciación del mercado bajo la interrelación de activos y perspectivas futuras
La volatilidad extrema en el mercado de materias primas destaca el efecto de transmisión de variables macroeconómicas en la valoración de activos cruzados. Empresas de oro grandes como Zhaojin Mining (1818:HK) subieron durante la sesión, mostrando que los inversores institucionales mantienen su confianza en la asignación a largo plazo en oro. Si la tendencia de disminución de la inflación se confirma y el índice del dólar continúa estabilizándose, la lógica de revalorización del sector de metales preciosos pasará de estar impulsada únicamente por la aversión al riesgo a estar impulsada por la liquidez flexible, por lo que los inversores deben seguir de cerca los avances diplomáticos y las declaraciones de política monetaria de los bancos centrales.
