Las acciones vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial repuntaron el miércoles y el Nasdaq se situó por delante de los demás grandes índices. CoreWeave comunicó un crecimiento interanual de los ingresos del 168%, un consumo de caja menor de lo previsto y resultados por encima de las expectativas, pese a registrar mayores pérdidas. Además, elevó sus previsiones, lo que alivió parte de la preocupación de los inversores por la financiación y la deuda necesarias para construir centros de datos de IA. El sector había sufrido presiones el día anterior, después de que SoftBank anunciara un deterioro de 3.700 millones de dólares relacionado con un proyecto de centros de datos de IA en Estados Unidos y anticipara un menor ritmo de inversión en inteligencia artificial.
Los resultados y las previsiones de CoreWeave animan al sector
El crecimiento trimestral de los ingresos de CoreWeave superó las estimaciones del mercado. Aunque sus pérdidas aumentaron, el consumo de caja fue inferior al previsto y la empresa mejoró sus perspectivas ante la fortaleza de la demanda. Sus acciones subieron más de un 20% tras la publicación de los resultados, mientras también avanzaron compañías de energía para IA, fabricantes de chips y firmas de neocloud.
Rosenblatt señaló que las cifras respondían a preguntas clave de los inversores sobre las operaciones y la financiación de CoreWeave. La firma mantuvo su recomendación de compra y un precio objetivo de 150 dólares, y destacó como fuentes de liquidez los anticipos de clientes, la financiación a corto plazo, las reservas de efectivo y el flujo de caja operativo.
Evercore ISI puso el foco en el fuerte aumento de los ingresos y consideró que el impulso de CoreWeave seguía siendo sólido, con márgenes operativos que deberían mejorar. Rebajó su precio objetivo de 150 a 100 dólares, pero mantuvo la recomendación de rendimiento superior al mercado. A partir de la cotización del miércoles, el nuevo objetivo aún suponía un potencial de subida de alrededor del 66%.
El deterioro de SoftBank reaviva las dudas sobre la financiación
SoftBank Group comunicó el martes unas pérdidas trimestrales inesperadas de unos 7.100 millones de dólares, que incluyen deterioros de 3.700 millones en equipos de generación eléctrica y centros de datos. Su director financiero, Yoshimitsu Goto, afirmó que la compañía reduciría el ritmo de inversión en IA tras varios años de expansión agresiva. También aludió a la reciente caída pronunciada de los mercados de acciones y al ensanchamiento de los diferenciales de crédito. Los costes de financiación de SoftBank se más que duplicaron.
El deterioro intensificó las dudas sobre el ritmo de los proyectos de centros de datos para IA, su financiación y el acceso a la electricidad. En una llamada con analistas, directivos de SoftBank atribuyeron las pérdidas a cambios en los canales de compra y a desajustes en la cadena de suministro. La compañía se había comprometido previamente a destinar cerca de 9.500 millones de dólares a la adquisición anticipada de equipos, ante la escasez y los largos plazos de entrega.
Las acciones de SoftBank subieron cerca de un 13% el miércoles, aunque siguieron por debajo de un nivel técnico de soporte clave.
Analistas revisan sus objetivos para energía y neocloud
JPMorgan recortó el miércoles en 35 dólares su precio objetivo para GE Vernova, hasta 1.000 dólares, y mantuvo su recomendación de sobreponderar. El banco adoptó una postura cautelosa sobre los equipos eléctricos y las empresas industriales diversificadas en general, pero señaló que las acciones vinculadas a la IA podrían recuperarse tras las caídas recientes. Su preferencia se centró en compañías con mayor visibilidad de beneficios.
El lunes, Jefferies redujo sus precios objetivo para Cipher Mining, Hut 8 y TeraWulf, aunque conservó la recomendación de compra para las tres. Los ajustes reflejaron, entre otros factores, cambios en los pedidos de los clientes arrendatarios. A más largo plazo, la firma mantuvo una visión positiva sobre la base actual de inquilinos y la capacidad contratada de estas compañías. Hut 8 avanzó alrededor de un 3% el miércoles.
Repuntan también las acciones de energía y semiconductores
Nebius Group subió cerca de un 15% y Bloom Energy ganó más de un 15%, recuperando su media móvil de 21 sesiones y superando una línea de tendencia bajista. Entre los fabricantes de chips, Micron Technology avanzó un 13% y volvió a situarse cerca del soporte de su media móvil de 200 sesiones. Sandisk ganó más de un 15% y el ETF iShares Semiconductor subió cerca de un 7%.
IREN, Cipher Digital y Applied Digital registraron avances de alrededor del 9% cada una. La subida del miércoles abarcó computación para IA, energía y semiconductores. Al mismo tiempo, el deterioro anunciado por SoftBank y su plan de moderar la inversión mantuvieron la atención del mercado en las necesidades de capital de los centros de datos, el suministro de equipos y los cambios en los pedidos de clientes.