Optimización fiscal y legado familiar con fondos con asesoría de donantes
Un asesor patrimonial con más de tres décadas de experiencia relata el caso de una pareja que perdió a su hija adulta y que posee acciones y fondos mutuos con baja base impositiva y sin necesidad inmediata de utilizar esos recursos. Para honrar la memoria de su hija mediante obras benéficas, el asesor les recomendó abrir un fondo con asesoría de donantes (Donor-Advised Fund, DAF) donde transferir acciones apreciadas para luego distribuir los fondos entre causas que la hija apoyaba en vida.
Los dos hijos sobrevivientes también participaron en la selección de proyectos a financiar, convirtiendo lo que comenzó como una táctica fiscal en una tradición anual de diálogo y compromiso familiar con la filantropía. Donar acciones apreciadas directamente permite a inversionistas comunes evitar impuestos sobre ganancias de capital y deducir el valor total de mercado como donación, manteniendo al mismo tiempo la liquidez.
Beneficios fiscales al donar acciones directamente
Muchas personas venden acciones antes de donar, lo que genera una carga fiscal sobre las ganancias obtenidas. En cambio, transferir directamente esos valores bursátiles hacia un DAF elimina esta obligación impositiva al tiempo que cumple con el objetivo benéfico, mejorando la eficiencia del uso de los fondos. La experiencia acumulada indica que muchos hogares desconocen esta estrategia, perdiendo una oportunidad importante para reducir impuestos. Para el asesor, este mecanismo es una estrategia accesible y eficaz para la planificación filantrópica.
Simplificación y flexibilidad en el proceso de donación
Los fondos con asesoría de donantes funcionan como una “libreta de cheques” para la filantropía familiar, que aceptan aportes en acciones valoradas, fondos mutuos o ETFs. Los participantes pueden realizar donaciones parciales y escalonadas a diferentes organizaciones, sin necesidad de utilizar todo el capital en una sola vez. Custodios reconocidos como Schwab facilitan la apertura y transferencia de activos mediante plataformas digitales con procesos ágiles, completándose en pocos días.
Es fundamental saber que las donaciones a un DAF son irrevocables una vez efectuadas y que el contribuyente obtiene la deducción fiscal el mismo año. El fondo administra los activos y ejecuta la distribución según las recomendaciones del donante.
Una estrategia común para maximizar beneficios fiscales es la “donación agregada”, donde se concentra el importe destinado a donaciones de dos a cuatro años en una sola aportación al DAF, cumpliendo así el mínimo para la deducción en ese período fiscal. El fondo distribuirá después los recursos a las organizaciones conforme a la planificación familiar, logrando mayor eficiencia tributaria.
Impulso al compromiso familiar en la filantropía
Además del ahorro fiscal, el uso de estos fondos promueve el diálogo entre generaciones. El asesor recomienda que los miembros mayores asignen cuotas de donación a sus descendientes, quienes tienen la oportunidad de investigar y decidir a qué entidades apoyar y por qué. Esta dinámica fomenta una comprensión más profunda de la responsabilidad patrimonial y genera un sentido de gratitud que supera en impacto a la mera formalización testamentaria.
Recomendaciones prácticas y opciones en el mercado
Inversionistas con acciones, fondos mutuos o ETFs de bajo costo y sin necesidad inmediata de liquidez deberían evitar vender antes de donar. En su lugar, conviene informarse sobre la apertura y manejo de cuentas DAF directamente desde sus plataformas de corretaje. La mayoría de los principales custodios son compatibles con este esquema.
El equilibrio entre ahorro impositivo y transmisión de valores familiares asegura la demanda sostenida por los DAF. Sin embargo, es clave entender que una vez ingresados los recursos al fondo, estos ya no son propiedad del donante, sólo sujeto a sus recomendaciones posteriores.
Para familias con altos patrimonios, aunque existen fundaciones privadas como alternativa, la simplicidad y bajo costo de los DAF las convierten en la opción preferida por la mayoría. La anticipación y diálogo familiar sobre las causas preferidas es esencial para maximizar el impacto benéfico y emocional de esta herramienta.