- ब्रेंट कच्चे तेल की कीमत एक दिन में 1.9% चढ़कर प्रति बैरल 104 डॉलर के आसपास पहुंच गई है, पेंटागन के अनुसार होरमुज जलसंधि में बारूदी सुरंग हटाने का कार्य 6 महीने का समय लेगा, जिससे भू-राजनीतिक संघर्ष ने वैश्विक ऊर्जा के मूल्यों को प्रमुखता से बढ़ाया है।
- वैश्विक शेयर बाजार का ऐतिहासिक मूल्यांकन विस्तार ठहर गया है, MSCI 47 देशों का वैश्विक शेयर सूचकांक दबाव में है, S&P 500 सूचकांक के फ्यूचर में 0.4% की गिरावट आई है, जिसने इस वर्ष के अंदर 8वीं बार इतिहास में उच्चतम स्तर पर बंद होने का सिलसिला बंद कर दिया।
- मौजूदा आर्थिक अस्थिरता उच्च ब्याज दरों की अपेक्षा को संतुलित नहीं कर पाई है, सोने की हाजिर कीमत 4700 डॉलर से नीचे चली गई है, अमेरिकी 10 साल के ट्रेजरी बॉन्ड की प्रतिफल दर 4.32% तक बढ़ गई है, फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति का मार्ग लगातार मुद्रास्फीति जोखिमों के बाहरी प्रतिबंधों के अधीन है।
भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम और कच्चे तेल के बाजार का पुनर्मूल्यांकन
अमेरिका और ईरान के बीच का सैन्य गतिरोध लंबे समय तक आपूर्ति बाधित करने की दिशा में बढ़ रहा है। ईरान ने होरमुज जलसंधि से गुजरने वाले जहाजों पर हमला किया है, और अमेरिका इसके संबंधी जहाजों पर अवरोध को बनाए रख रहा है, इस क्षेत्र के नौवहन सुरक्षा मूल्यांकन में तीव्र गिरावट आई है। पेंटागन के अनुसार जलसंधि में सुरंग हटाने में छह महीने का समय लगने की घोषणा ने अल्पावधि में आपूर्ति श्रृंखला के पुनःस्थापना के अनुमान को तोड़ दिया। ब्रेंट कच्चे तेल की कीमत 100 डॉलर को पार करके 104 डॉलर तक पहुँच गई है, यह दर्शाता है कि विकल्प बाजार लंबे समय के आपूर्ति पक्ष की बाधा की संभावनाओं के लिए मूल्य निर्धारित कर रहा है। सैक्सो बैंक के प्रमुख निवेश रणनीतिज्ञ चारु चनाना ने बताया कि वर्तमान में युद्ध और शांति की स्थिति ऊर्जा की कीमतों के अप्रत्याशित ऊर्ध्वगमन के लिए पर्याप्त है। भू-राजनीतिक कारकों द्वारा प्रेरित यह जोखिम प्रीमियम, वस्तु बाजार की अस्थिरता संरचना को पुनर्परिभाषित कर रहा है।
वैश्विक शेयर बाजार के मूल्यांकन में सुधार और भिन्नता
स्थायी भू-राजनीतिक अनिश्चितता के सामने, जोखिम परिसंपत्तियों की पूर्व संचित वृद्धि वास्तविक परीक्षा का सामना कर रही है। यूरोपीय शेयर बाजार लगातार चौथे दिन निचले स्तर पर बंद हुए, जो इस साल की सबसे लंबी गिरावट श्रृंखला है। हालांकि लोरियल ने मजबूत बिक्री डेटा के कारण 8% से अधिक की वृद्धि की, और नेस्ले ने भी 6% की वृद्धि दर्ज की, लेकिन मजबूत सूक्ष्म व्यावसायिक मुनाफे ने व्यापक भावनाओं के ठंडे होने को पूरी तरह से संतुलित नहीं किया। एशियाई बाजारों की बात करें तो, निक्केई 225 सूचकांक ने 60000 अंक का ऐतिहासिक स्तर पार किया था लेकिन अंततः सभी लाभ खोकर 0.75% की गिरावट पर बंद हुआ, यह दर्शाता है कि क्षेत्रीय धन सप्ताहांत प्रभाव और संभावित संघर्ष की बढ़ोतरी से पहले लाभ की प्राप्ति करना पसंद कर रहा है। अमेरिकी शेयर बाजार के पहले, टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स ने डेटा सेंटर की मांग बढ़ने का लाभ उठाते हुए 10% की वृद्धि की, जबकि सर्विसनाऊ, भू-राजनीतिक प्रभाव के कारण विलंबित लेनदेन के कारण गिरा, और टेस्ला ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस पूंजी व्यय बढ़ाने के कारण 3% की गिरावट दर्ज की, तकनीकी क्षेत्र के भीतर विभिन्न मैक्रो संस्थानों के प्रभाव के तहत महत्वपूर्ण विभाजन दिखाया।
यूरोपीय और अमेरिकी संप्रभु बांड बाजार की प्रतिफल दर का रुझान
ऊर्जा कीमतों के केंद्र की प्रणालीगत वृद्धि ने सीधे-सीधे वैश्विक स्थिर आय बाजार को प्रभावित किया है। मुद्रास्फीति के दूसरे पुनःप्रवर्तन की चिंताओं ने मुख्य केन्द्रीय बैंकों की ब्याज दर कटौती की समय सारणी का पुनःमूल्यांकन करने के लिए धन को प्रेरित किया है। यूरोपीय ट्रेडिंग सत्र में, अमेरिकी 2 साल की ट्रेजरी बांड की प्रतिफल दर 3.81% तक बढ़ गई है और 10 साल की बांड की प्रतिफल दर 4.32% तक बढ़ गई है। यूरोजोन संप्रभु बांड भी दबाव में हैं, जर्मन 10 साल की बांड की प्रतिफल दर 4 अंक बढ़कर 3.037% पर पहुंच गई है, और इतालवी 10 साल की बांड की प्रतिफल दर 5.4 अंक बढ़कर 3.825% पर पहुंच गई है। डैंस्क बैंक के विश्लेषक जोएल रॉसियर के अनुसार, होरमुज जलसंधि के गतिरोध पर लगातार रिपोर्टिंग ने आरंभिक भावनाओं को प्रभावित किया। बांड बाजार दीर्घकालिक ऊर्जा झटकों को दीर्घकाल तक मूल्य निर्धारण में शामिल कर रहा है, जिससे प्रतिफल दर वक्र के सामने और पीछे दोनों में उच्च चिपचिपापन दर्ज हो रहा है।
सुरक्षित निवेश परिसंपत्तियों की स्थिति और विदेशी मुद्रा बाजार में सीमांत परिवर्तन
पारंपरिक सुरक्षित निवेश परिसंपत्तियों ने वर्तमान मैक्रो वातावरण में गैर परंपरागत स्थिति दर्शाई है। सोने की कीमत संघर्ष के बढ़ने के बावजूद स्पष्ट समर्थन प्राप्त नहीं कर सकी है, बल्कि 4700 डॉलर की सीमा को तोड़कर नीचे आ गई है। मित्सुबिशी यूएफजे के विश्लेषक सूजिन किम ने कहा कि ऊर्जा झटके से उत्पन्न लगातार मुद्रास्फीति का जोखिम बाजार के लिए मजबूती प्रदान करता है कि वैश्विक केन्द्रीय बैंक लंबे समय तक प्रतिबंधात्मक दर बनाए रखेंगे, उच्च अवसर लागत ने बिना उपज वाले सोने को मूल्य सुधार दबाव में डाल दिया है। क्रिप्टोकरेंसी बाजार भी कमजोर रहा, बिटकॉइन 80000 डॉलर के उच्चतर स्तर को छूने के बाद 78225 डॉलर पर वापस आ गया। विदेशी मुद्रा बाजार में डॉल ar सूचकांक उच्च स्तर पर बना हुआ है, यूरो/डॉलर 1.17 के आसपास स्थिर है, जबकि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, जो वैश्विक जोखिम अभिरुचि के प्रति संवेदनशील है, में 0.2% की मामूली गिरावट आई है। बाजार का ध्यान अब फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष पद के उम्मीदवार केविन वार्श की आगामी सुनवाई की ओर है, ताकि अमेरिकी मौद्रिक नीति के मुद्रास्फीति और वृद्धि के बीच नवीनतम संतुलन बिंदु की खोज की जा सके।
