इस सप्ताह कंपनियों के नतीजों की व्यस्त सूची और Federal Reserve की नीति बैठक अमेरिकी शेयर बाजार की दिशा परखेंगी। Microsoft, Alphabet, Amazon, Sandisk और Eli Lilly के नतीजों से निवेशकों को यह समझने में मदद मिलेगी कि बड़े क्लाउड प्रदाता AI पर निवेश जारी रखे हुए हैं या नहीं, और क्या उस खर्च से आमदनी तथा प्रतिफल मिल रहा है। प्रमुख सूचकांकों ने सप्ताह का अंत मिलेजुले प्रदर्शन के साथ किया: वे सप्ताह के बीच में कुछ समय के लिए अपने 50-दिवसीय औसत से ऊपर गए, लेकिन शुक्रवार तक फिर उससे नीचे आ गए। AI से जुड़ी कंपनियों के शेयर भी कई दूसरे क्षेत्रों से कमजोर रहे।
Microsoft, Alphabet और Amazon के AI खर्च पर नजर
Microsoft, Google की मूल कंपनी Alphabet और Amazon के नतीजे बड़े क्लाउड प्रदाताओं के AI निवेश की प्रगति का आकलन करने का मौका देंगे। निवेशक देखेंगे कि पूंजीगत खर्च ऊंचा बना हुआ है या नहीं और क्या कंपनियां उसके अनुरूप राजस्व तथा प्रतिफल दिखा पा रही हैं।
Meta Platforms ने हाल में मजबूत नतीजे पेश किए और पूंजीगत खर्च की योजनाओं में मामूली बढ़ोतरी की। साथ ही, कंपनी ने 2012 में शेयर बाजार में सूचीबद्ध होने के बाद पहली बार नकदी खर्च को नकदी प्रवाह से अधिक बताया। लेख में Microsoft को चार बड़े क्लाउड प्रदाताओं में अपेक्षाकृत मजबूत बताया गया है; दूसरी तिमाही तक उसका नकदी प्रवाह पर्याप्त बना रहा।
इस सप्ताह Sandisk और Eli Lilly के नतीजे भी आने हैं। ServiceNow, Intel, Exxon Mobil, SK Hynix, Chevron, Visa, Mastercard, Caterpillar, AbbVie, Merck, Tenet Healthcare, The Cheesecake Factory और Porch भी नतीजे जारी करेंगे। Apple समेत कई अन्य कंपनियां अगले सप्ताह अपने परिणाम पेश करेंगी।
प्रमुख सूचकांक 50-दिवसीय औसत से नीचे बंद
पिछले सप्ताह Dow Jones Industrial Average 0.4% चढ़ा, जबकि S&P 500 में 0.5% और Nasdaq Composite में 0.7% की गिरावट आई। छोटी कंपनियों वाला Russell 2000 2% बढ़ा, लेकिन अपने 200-दिवसीय औसत से नीचे रहा। समान भार वाला S&P 500 ETF (RSP) 1.1% ऊपर बंद हुआ और 50-दिवसीय औसत से ऊपर रहा। Invesco Nasdaq 100 Equal Weighted ETF (QQQE) मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, लेकिन सप्ताह के बीच की लगभग पूरी तेजी गंवा दी।
सप्ताह के दौरान प्रमुख सूचकांक कुछ समय के लिए अपने 50-दिवसीय औसत से ऊपर निकले, पर शुक्रवार तक फिर नीचे आ गए। Dow भी इस स्तर से नीचे बंद हुआ और S&P 500 तथा Nasdaq के साथ आ गया। चिप निर्माता और AI हार्डवेयर शेयरों में तेज गिरावट आई। इसके मुकाबले उपभोक्ता, वित्तीय, परिवहन, आवास, सॉफ्टवेयर और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र आम तौर पर बेहतर रहे। इनमें से कई क्षेत्रों के शेयरों में शुक्रवार को गिरावट आई, जिनमें Eli Lilly भी शामिल है।
सेक्टर ETF का प्रदर्शन भी अलग-अलग रहा। Microsoft की बड़ी हिस्सेदारी वाला सॉफ्टवेयर ETF IGV 6% चढ़ा, जबकि सेमीकंडक्टर ETF SMH 2.3% गिरा। ARK Innovation ETF में 0.4% और ARK Genomic Revolution ETF में 3.1% की बढ़त हुई। धातु एवं खनन ETF XME 4.5% गिरा, जबकि होमबिल्डर ETF XHB 3.7% चढ़ा। ऊर्जा ETF XLE में 1.6%, स्वास्थ्य सेवा ETF XLV में 1.45% और वित्तीय ETF XLF में 0.7% की बढ़त रही। औद्योगिक क्षेत्र का ETF XLI 1.9% नीचे आया।
Fed के फैसले और Treasury यील्ड पर निवेशकों की नजर
Federal Reserve की बैठक इस सप्ताह होगी। नीतिगत फैसला बुधवार दोपहर आएगा, जिसके बाद Fed अध्यक्ष Kevin Warsh की टिप्पणी होगी। बाजार में ब्याज दरों के यथावत रहने की अपेक्षा है। निवेशक यह संकेत तलाशेंगे कि आगे दरों में और बढ़ोतरी की संभावना है या नहीं। ब्याज दरों का अनुमान शेयरों के मूल्यांकन और कंपनियों की उधारी लागत को प्रभावित कर सकता है; इस सप्ताह के कंपनी नतीजे भी बाजार के लिए अहम रहेंगे।
10-वर्षीय अमेरिकी Treasury यील्ड पिछले सप्ताह 11 आधार अंक गिरकर 4.99% पर आ गई। लेख में इस गिरावट को AI निवेश के वित्तपोषण को लेकर चिंताओं से जोड़ा गया है। इसी अवधि में अमेरिकी कच्चे तेल के वायदा भाव 4.3% बढ़कर 103.27 डॉलर प्रति बैरल हो गए। रात के कारोबार में शेयर सूचकांक वायदा की चाल से यह जरूरी नहीं कि अगले सत्र में नकद बाजार का रुख भी वही हो।
AI शेयरों की कमजोरी के बीच क्षेत्रीय प्रदर्शन अलग-अलग
बाजार में प्रदर्शन का अंतर बना हुआ है: कुल मिलाकर AI शेयर दबाव में हैं, जबकि AI से बाहर के कई क्षेत्रों ने पिछले सप्ताह बढ़त दर्ज की। प्रमुख सूचकांकों के 50-दिवसीय औसत से नीचे लौटने के बीच निवेशकों के सामने कंपनियों के नतीजों और Fed बैठक का व्यस्त दौर है। फिलहाल कमाई, पूंजीगत खर्च की योजनाएं और मौद्रिक नीति के संकेत बाजार की निगाह में रहेंगे। 3 नवंबर को होने वाले अमेरिकी मध्यावधि चुनाव बाद में खबरों के एजेंडे को प्रभावित कर सकते हैं; इस सप्ताह का ध्यान बड़ी टेक कंपनियों के नतीजों और Fed के फैसले पर है।