米国株は金曜日、上昇して始まったものの、その後下落に転じた。卸売物価の伸びが市場予想を下回った一方、NVIDIA製チップの流通を巡る報道がテクノロジー株の重しとなった。AMDは10.5％安、ナスダック100は1.7％下落し、数日間にわたり半導体株に集まっていた買いが巻き戻された。AMDの時価総額は取引中に約1,000億ドル減少した。以下の市場データは、米東部時間の正午前後時点。
AMDは直近の上昇分を一部失う、半導体株に売り
AMD株は一時10.5％下落し、524.11ドルで取引された。終値ベースでも、11月5日以来の大幅な下落となる見通しだった。同社株は直前の5営業日で約45％上昇しており、金曜日の下げでその上昇分の約3分の1を失った。
NVIDIAは3.3％安の160.69ドル。市場では、同社が火曜日に発表する決算にも関心が集まっている。ジェンスン・フアン氏の退任後、初めての決算発表となる。
半導体株全般も売られ、VanEck半導体ETFは4.1％安、テクノロジー株ETFは2.7％安となった。AI関連ハードウェア株では、Dellが8.4％、CoherentとFabrinetがそれぞれ8.3％下落。Applied DigitalとIRENも8％を超える下げとなった。売りは半導体設計会社にとどまらず、サーバー、光通信、データセンター関連企業にも広がった。
Dell製サーバーの設置先を巡り、NVIDIA供給網に注目
サーバーの販売先と設置場所に関する報道を受け、NVIDIA製チップの供給網に市場の関心が集まった。報道によると、輸出規制の対象となるNVIDIAのH800チップを搭載したDell製サーバー22台がシンガポール企業Aperia Cloud Servicesに販売され、その後、上海のデータセンターに設置された。このデータセンターは、Alice Huang氏が創業した企業と関係があるという。
今回の報道を受け、投資家はチップの販売先や最終用途を改めて注視している。ただし、公開情報からは、NVIDIAがサーバーの最終顧客を把握していたかどうかは明らかになっていない。
主要指数はそろって下落、生活必需品株は上昇
S&P500種株価指数は0.75％安の7,535.54、ダウ工業株30種平均は0.09％安の52,249.39。ナスダック100は1.73％安の27,800.79、ラッセル2000は0.66％安の2,780.46となった。ナスダック100は488ポイント下落し、ダウを大きく下回った。大型テクノロジー株やグロース株への売り圧力が強かったことを示している。CBOEボラティリティ指数（VIX）は6％上昇し、19.83となった。
セクター別では、生活必需品が1.3％上昇し、相対的に堅調だった。コミュニケーション・サービス、金融、公益も小幅高。一方、資本財・サービス、一般消費財・サービス、素材は下落した。
個別ではCiscoが6.4％安となり、時価総額は約260億ドル減少した。同社は第1四半期の売上高が過去最高となり、2027年度の見通しを引き上げたが、調整後粗利益率が250ベーシスポイント縮小したことが市場の注目を集めた。
PPIは月次で鈍化も、長期金利は上昇
米国の10月の最終需要向け生産者物価指数（PPI）は前月比0.3％上昇し、市場予想の0.4％を下回った。9月の上昇率は1.4％だった。一方、前年同月比では6.5％上昇し、2022年11月以来の高い伸びとなった。月次の上昇ペースは鈍ったものの、前年比のインフレ率は高止まりしており、株式市場は寄り付き後の上昇を維持できなかった。
米国債利回りは長期債を中心に上昇。10年債利回りは3ベーシスポイント上昇して5.14％、30年債は4ベーシスポイント上昇して5.47％となった。2年債利回りは1ベーシスポイント低下し、4.85％だった。
商品・暗号資産市場では、金は1オンス3,885ドル付近でほぼ横ばい。銀は2.1％安の49.02ドルとなった。ビットコインは3.4％下落して68,984ドルとなり、7万ドルを下回った。WTI原油は0.2％安の1バレル88.54ドル、ブレント原油は95.82ドルでほぼ横ばいだった。
Nu HoldingsとModineが上昇、個別材料で明暗
Nu Holdingsは11.3％上昇した。第3四半期の純利益は過去最高の11億ドルで、前年同期比31％増。売上高は58億2,000万ドルと市場予想の56億8,000万ドルを上回った。1株利益は22セントで、予想と一致した。
Modine Manufacturingは30.7％上昇。データセンター向け冷却設備を手掛ける同社について、Samsung Electronicsが買収に向けた協議を進めているとの報道が材料となった。
決済関連株も堅調で、Shift4 Paymentsは6.3％上昇。ToastとGlobal Paymentsも値上がりした。一方、Ciscoは利益率の縮小が嫌気され、AI関連ハードウェア株は供給網を巡る報道とテクノロジー株全体の下落を背景に広く売られた。金曜日は、企業業績や買収協議が個別株を支える一方、急ピッチで上昇していた半導体株やAIインフラ関連株では利益確定の動きが目立った。