AI 인프라 관련주가 수요일 반등하면서 나스닥이 주요 주가지수 가운데 가장 강한 흐름을 보였다. CoreWeave는 매출이 전년 대비 168% 늘고 시장 예상보다 나은 실적을 냈으며, 현금 소진도 예상보다 적었다. 회사가 실적 전망까지 상향 조정하면서 AI 데이터센터의 자금 조달과 부채 부담을 둘러싼 우려가 다소 누그러졌다. 전날에는 SoftBank가 미국 AI 데이터센터 사업과 관련한 자산 손상차손을 발표하고 AI 투자를 늦추겠다고 밝혀 관련주가 약세를 보였다.
CoreWeave 매출 168% 증가, 전망도 상향
CoreWeave의 분기 매출은 전년 동기 대비 168% 증가해 시장 전망을 웃돌았다. 손실 규모는 확대됐지만 현금 소진액은 예상보다 적었고, 강한 수요를 반영해 회사는 실적 전망을 높였다. 발표 이후 AI 에너지, 반도체, 신생 클라우드 업체 주식이 대체로 상승했으며 CoreWeave 주가는 20% 넘게 올랐다.
Rosenblatt는 이번 실적이 사업 운영과 자금 상황에 대한 투자자들의 핵심 의문에 답했다고 평가하며 매수 의견과 목표주가 150달러를 유지했다. 이 회사의 유동성은 고객 선급금, 단기 금융 수단, 현금 보유액, 영업현금흐름에서 나온다고 설명했다.
Evercore ISI도 매출 증가세가 두드러진다며 성장 모멘텀이 견조하고 영업이익률이 개선될 가능성이 있다고 봤다. 다만 목표주가는 150달러에서 100달러로 낮췄고, 투자의견은 시장수익률 상회로 유지했다. 수요일 주가를 기준으로 한 100달러 목표주가는 약 66%의 상승 여력을 의미한다.
SoftBank 설비 손상차손에 데이터센터 우려 확산
일본 SoftBank는 화요일 분기에 약 71억 달러의 예상 밖 손실을 기록했다고 밝혔다. 이 가운데 37억 달러는 발전 설비와 데이터센터 장비의 손상차손에서 발생했다. 고토 요시미쓰 최고재무책임자(CFO)는 수년간 적극적으로 투자한 뒤 AI 투자를 늦출 계획이라고 말했다. 최근 주식시장의 큰 폭 하락과 신용 스프레드 확대도 언급했으며, 회사의 금융 비용은 두 배 이상으로 늘었다.
손상차손 소식은 AI 데이터센터 사업의 일정과 자금 조달 능력, 전력 공급에 대한 우려를 키웠다. SoftBank 경영진은 실적 발표 후 진행된 콘퍼런스콜에서 이번 손상이 조달 경로 재정비와 공급망 불일치에 따른 것이라고 설명했다. 회사는 장비 부족과 긴 납기를 감안해 공급 물량을 미리 확보하려 약 95억 달러를 투입한 바 있다. SoftBank 주가는 수요일 거의 13% 올랐지만, 주요 기술적 지지선 아래에 머물렀다.
분석가들, 에너지·신생 클라우드 목표가 조정
JPMorgan은 수요일 GE Vernova의 목표주가를 35달러 낮춘 1,000달러로 제시하면서 비중확대 의견을 유지했다. 전기 장비와 다각화 산업 부문 전반에는 신중한 입장을 보였지만, 최근 큰 폭으로 하락한 AI 관련주가 반등할 가능성이 있다고 봤다. 이 가운데 실적 가시성이 높은 기업을 선호한다고 밝혔다.
Jefferies는 월요일 Cipher Mining, Hut 8, TeraWulf의 목표주가를 낮췄지만 세 종목 모두 매수 의견을 유지했다. 임차인의 주문 변화 등을 반영한 조정이다. 장기적으로는 세 회사가 확보한 임차인 기반과 계약된 용량을 긍정적으로 평가했다. Hut 8 주가는 수요일 약 3% 상승했다.
에너지·반도체 종목도 동반 상승
CoreWeave 외에도 Nebius Group이 약 15% 올랐고, Bloom Energy는 15% 넘게 상승했다. Bloom Energy 주가는 21일 이동평균선을 회복하고 하락 추세선도 넘어섰다. 반도체주 가운데 Micron Technology는 13% 상승해 200일 이동평균선 부근의 지지 구간으로 돌아왔고, Sandisk는 15% 넘게 올랐다. iShares 반도체 ETF도 약 7% 상승했다.
IREN, Cipher Digital, Applied Digital은 각각 약 9% 올랐다. 수요일 매수세는 AI 컴퓨팅 인프라와 에너지, 반도체 등 여러 부문으로 확산됐다. 다만 SoftBank의 손상차손과 투자 속도 조절 발표로 데이터센터 사업의 자본 수요와 장비 공급, 고객 주문 변화는 계속 시장의 주목을 받고 있다.