Pada April 2026, pendaftaran kenderaan elektrik global mencapai 1.6 juta unit, menunjukkan pertumbuhan stabil sebanyak 6% berbanding tahun sebelumnya. Menurut pandangan terkini dari agensi perunding industri Benchmark Mineral Intelligence (BMI), walaupun terdapat penurunan sementara sebanyak 9% berbanding bulan sebelumnya, trend jangka panjang industri automotif global ke arah elektrifikasi tidak berubah. Kos bahan api yang tinggi dan dasar industri yang berterusan dari pelbagai ekonomi membentuk sokongan asas bagi pesanan kenderaan tenaga baharu semasa. Lebih penting lagi, dengan peningkatan kematangan rantaian bekalan dan kemunculan kuasa pembuatan baharu, keseluruhan industri kenderaan tenaga baharu berada dalam tempoh peralihan kritikal dari pemacu dasar kepada pemacu pasaran sepenuhnya, dengan pengagihan nilai dan persaingan kapasiti dalam rantaian industri semakin meningkat.
Data Teras dan Analisis Pasaran Segmen
Dalam 1.6 juta pendaftaran global, struktur jualan antara kenderaan elektrik sepenuhnya dan kenderaan hibrid plug-in sedang mengalami perubahan marginal yang halus. Walaupun kenderaan elektrik sepenuhnya masih mendominasi, di pasaran serantau di mana infrastruktur pengecasan agak lemah atau kebimbangan jarak perjalanan lebih ketara, model hibrid plug-in menunjukkan keanjalan jualan yang lebih kuat. Oleh kerana model hibrid plug-in berkesan mengimbangi kos rendah perjalanan harian elektrik sepenuhnya dengan kemudahan perjalanan jarak jauh, peningkatan bahagian pasaran globalnya menyediakan penampan penting untuk pertumbuhan jualan keseluruhan yang mantap. Kewujudan bersama laluan teknologi ini secara berperingkat memberi kesan struktur kepada purata kapasiti bateri yang dipasang, seterusnya mempengaruhi jangkaan permintaan untuk bahan mineral utama.
Landskap Persaingan
Industri automotif global sedang menghadapi perubahan besar, BMI menunjukkan bahawa peningkatan pengaruh pengeluar kereta China adalah salah satu faktor utama yang menyokong permintaan. Syarikat terkemuka China seperti BYD (1211:HK), dengan kelebihan rantaian bekalan bersepadu secara menegak dan kitaran pembangunan model yang sangat tangkas, sedang memecahkan benteng jenama kereta bahan api yang dibina oleh syarikat kereta multinasional tradisional. Dalam julat harga arus perdana, persaingan harga yang berterusan menyebabkan ruang hidup jenama barisan kedua dan ketiga terjejas teruk, mempercepatkan peningkatan kepekatan industri. Pada masa yang sama, syarikat perintis seperti Tesla (TSLA:US) juga sedang mengukuhkan kedudukan pasaran mereka dengan menyesuaikan strategi harga dan memajukan pembangunan platform generasi baharu. Pada masa depan, syarikat yang mempunyai keupayaan penyelidikan dan pembangunan teknologi tiga-elektrik teras serta kelebihan kos skala akan mendominasi dalam pusingan perubahan ini, manakala kapasiti pengeluaran yang kekurangan teknologi teras dan halangan modal menghadapi risiko penyingkiran yang tinggi.
Penularan Rantaian Industri
Skala penghantaran bulanan sebanyak 1.6 juta unit sedang menular ke rantaian industri pertengahan dan hulu dengan kesan cambuk. Dalam segmen pembuatan bateri, kadar penggunaan kapasiti pengeluar bateri terkemuka mula menunjukkan perbezaan, dengan bateri litium besi fosfat yang mempunyai kelebihan ketumpatan tenaga tinggi, teknologi pengecasan pantas dan kos rendah terus meningkat penembusannya di pasaran global, seterusnya mengecilkan ruang aplikasi bateri litium nikel kobalt mangan dalam beberapa model kelas pertengahan dan rendah. Menelusuri ke hulu, pertumbuhan 6% berbanding tahun sebelumnya menunjukkan permintaan tegar untuk logam bateri teras seperti litium karbonat, nikel, dan kobalt masih wujud, tetapi memandangkan pelepasan modal yang tertumpu di hujung lombong hulu dalam dua tahun kebelakangan ini, segmen bahan mentah kini berada dalam keadaan keseimbangan lemah antara penawaran dan permintaan. Jika jualan akhir melebihi jangkaan dalam beberapa bulan akan datang, tidak mustahil beberapa bahan struktur akan mengalami pemulihan harga sementara akibat pengisian semula stok.
Infrastruktur Pengecasan dan Evolusi Pasaran Selepas
Selain daripada jualan kenderaan itu sendiri, penambahan 1.6 juta unit memerlukan keperluan yang lebih tinggi terhadap infrastruktur sokongan. Pada masa ini, terdapat ketidakpadanan antara kadar pembinaan stesen pengecasan awam dan kadar pertumbuhan pemilikan kenderaan tenaga baharu, terutamanya di bandar bukan utama dan rangkaian lebuh raya. Kekangan ini secara objektifnya mengehadkan keputusan pembelian sesetengah pengguna berpotensi. Walau bagaimanapun, ini juga mendorong perkembangan pesat dalam teknologi pengecasan super cecair, interaksi dua hala V2G (kenderaan ke grid), dan kitar semula bateri dalam pasaran selepas. Dengan modal dan dasar yang cenderung ke arah rangkaian pengisian, tahap kesempurnaan infrastruktur akan menjadi pembolehubah utama yang menentukan had penembusan pasaran serantau dalam beberapa tahun akan datang.
