Harga Emas Menjelajah Tahap 4,500 USD Menandakan Perubahan Jangkaan Kenaikan Faedah
Pada 12 September, kontrak hadapan emas untuk penghantaran Disember di Bursa Komoditi New York (COMEX) melonjak ke paras tertinggi sejak pertengahan Jun, mencapai 4,502.70 USD per auns. Harga spot emas turut meningkat sehingga 1.6% dalam perdagangan hari itu, mencecah harga terbaik pada 4,438.20 USD dan kini dikekalkan pada 4,422.34 USD, naik 1.2% dari sesi sebelumnya. Lonjakan ini adalah kesinambungan daripada kenaikan harga dua hari berturut-turut, dipacu oleh pembelian berterusan dari bank pusat seperti China yang memperkukuh permintaan untuk logam berharga.
Pada masa sama, kontrak hadapan perak untuk penghantaran September turut mencatat peningkatan kepada 66.98 USD, rekod tertinggi sejak Jun, dengan harga spot meningkat 0.9% kepada 65.54 USD. Walaupun begitu, pasaran perak telah menurun sekitar 8% sejak awal tahun, disebabkan ketidaktentuan pasaran dan situasi geopolitik. Harga platinum dan palladium naik masing-masing 0.9% dan 0.3%, masing-masing didagangkan pada 1,771.30 USD dan 1,374 USD.
Data Inflasi AS yang Sederhana Menurunkan Tanggapan Tekanan Kenaikan Faedah
Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika Syarikat bagi Julai meningkat hanya 0.1% sebulan sementara kadar tahunan ialah 3.4%—selari dengan jangkaan pasaran. CPI teras, yang mengecualikan makanan dan tenaga, naik 0.2% secara bulanan dengan pertumbuhan tahunan turun kepada 2.5%, kadar paling perlahan sejak Mac 2021. Sebelum ini, laporan pekerjaan bukan ladang bagi Julai menunjukkan pengurangan 23,000 pekerjaan, menandakan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan. Data inflasi yang sederhana ini mengurangkan keperluan Rizab Persekutuan untuk menaikkan kadar faedah secara agresif dalam masa terdekat.
Pasaran hadapan kadar faedah kini mencerminkan kebarangkalian kira-kira 40% untuk kenaikan kadar pada September, turun dari hari sebelumnya, manakala kemungkinan kenaikan pada Oktober turun dari 75% ke sekitar 60%. Ada juga pandangan yang menjangka kenaikan mungkin ditangguhkan sehingga Disember. Hasil bon AS jangka masa dua tahun jatuh 3 mata asas kepada 4.18%, sementara nilai dolar kekal stabil. Emas sangat sensitif kepada perubahan kadar faedah kerana ia tidak memberikan hasil atau kupon.
Ole Hansen, Ketua Strategi Komoditi Bank Saxo, menegaskan emas mendapat sokongan sekitar paras 4,200 USD, dengan rintangan utama berada di bawah purata bergerak 200 hari, kira-kira di paras 4,500 USD. Kontrak Disember sudah menembusi halangan ini, namun perbezaan harga antara kontrak dan emas spot masih sekitar 80 USD.
Harga Minyak Mentah Berlegar Serta Faktor Politik Mempengaruhi Pasaran
Sementara harga emas dan perak menunjukkan peningkatan, pasaran minyak mentah berdepan pola yang berbeza. Harga minyak mentah jenis West Texas Intermediate (WTI) Amerika Syarikat kekal berlegar sekitar 83 USD setong, manakala minyak Brent mengekalkan kenaikan mingguan. Selat Hormuz yang masih belum dibuka sepenuhnya menjadi faktor geopolitik utama yang mempengaruhi turun naik harga minyak. Menteri Pertahanan Pakistan pada 12 September mengeluarkan kenyataan bahawa rundingan antara Washington dan Tehran sedang hampir mencapai suatu perjanjian untuk selat tersebut, walaupun kedua-dua pihak masih mengekalkan posisi keras secara terbuka. Seema Shah, Ketua Strategi Global Principal Asset Management, menilai bahawa penutupan berterusan Selat Hormuz meningkatkan risiko inflasi dari segi bekalan, yang sukar dikurangkan dalam jangka pendek.
Saham Syarikat Perlombongan Logam Berharga Mencatat Peningkatan Lebih Tinggi
Sejak akhir Julai, harga emas dan perak telah meningkat sebanyak kira-kira 9% dan 13%, manakala saham syarikat perlombongan logam berharga mencatat prestasi lebih cemerlang. Edorado Gold melonjak 33% dalam bulan ini, diikuti oleh Kinross Gold dan Kirkland Lake Gold dengan kenaikan 27%. Agnico Eagle dan Newmont Corporation masing-masing menunjukkan pertumbuhan dua digit. Syarikat lain seperti Wheaton Precious Metals naik 24%, Pan American Silver naik 22%, serta Gold Fields dan Royal Gold masing-masing meningkat lebih 18%. Saham Barrick Gold yang naik 11% turut menunjukkan sedikit turun naik susulan penyelesaian perjanjian bernilai 1.95 bilion USD untuk lombong Four Mile bersama Newmont. Dana pertukaran dagangan (ETF) emas terbesar dunia, SPDR Gold Trust, mencatat keuntungan sekitar 9% sepanjang bulan ini.
Peningkatan serentak harga logam berharga dan saham perlombongan mencerminkan reaksi pasaran terhadap perkembangan dasar monetari, data inflasi serta ketidakpastian geopolitik terutama di Timur Tengah, yang terus menjadi fokus pelabur dalam menentukan hala tuju pelaburan mereka.