GSR Melaraskan Pengagihan Aset Model Core3
Pengelola pasaran aset digital GSR telah mengemas kini model perdagangan Core3 mereka. Dalam perubahan terbaru, pendedahan Bitcoin (BTC) dikurangkan kepada 16.9%, tahap terendah sepanjang tempoh ini. Sebaliknya, Solana (SOL) naik ke 43.6%, mengatasi Ethereum (ETH) yang kini menyumbang 39.5% sahaja. Model Core3 dikemas kini secara mingguan dan bertujuan mencerminkan pandangan jangka pendek GSR terhadap kekuatan relatif BTC, ETH dan SOL, tanpa melibatkan dana pelanggan.
Pergerakan Harga SOL Jadi Faktor Utama
Peralihan ini berlaku selepas prestasi harga Solana yang positif. Dalam minggu lalu, SOL mencatat kenaikan harga sebanyak 2.98%, manakala BTC dan ETH masing-masing mencatat penurunan sebanyak 1.02% dan 0.20%. Keputusan memperbanyakkan SOL menunjukkan tumpuan pada momentum harga terkini, walaupun secara keseluruhan SOL mencatat penurunan tahunan sekitar 36.69% dan masih mengalami kejatuhan besar sebanyak 60.8% dalam tempoh 12 bulan lalu.
Kontras Antara Volatiliti dan Berat Portfolio
Harga Bitcoin kini sekitar AS$63,513, dengan volatiliti 30 hari paling rendah di antara tiga aset utama iaitu 26.82%. Volatiliti yang rendah biasanya memberi isyarat kestabilan serta risiko yang lebih terkawal, sekali gus menguntungkan dari segi pulangan berpenyesuaian risiko. Namun, GSR memilih untuk meningkatkan pendedahan kepada Solana yang mencatatkan volatiliti sangat tinggi iaitu 48.84% dalam tempoh 60 hari - hampir dua kali ganda Bitcoin. Volatiliti ini menjadikan Solana faktor dominan dalam fluktuasi pulangan model Core3.
Prestasi Model Core3 vs Pelaburan Seimbang
Walaupun berat portfolio bertambah ke SOL yang menunjukkan momentum positif, prestasi keseluruhan model Core3 dalam tempoh setahun lalu masih ketinggalan berbanding pendekatan berat sama rata bagi ketiga-tiga aset. Model Core3 merekodkan penurunan sebanyak 70.28% berbanding 63.44% bagi portfolio seimbang. Sejak awal tahun, model Core3 menurun 35.58%, lebih tinggi berbanding 32.22% bagi pendekatan seimbang. Ini menunjukkan strategi berdasarkan tren jangka pendek meningkatkan risiko dan turun naik tanpa memperbaiki pulangan secara signifikan.
Kesimpulannya, GSR mengubah suai model Core3 untuk menyesuaikan diri dengan pergerakan pasaran terkini, memberi fokus kepada Solana yang lebih volatile tetapi menunjukkan potensi prestasi jangka pendek yang lebih baik. Langkah mengurangkan pendedahan pada Bitcoin menandakan perubahan pendekatan yang mengambil kira risiko dan peluang unik bagi aset digital ini. Namun, kejatuhan harga yang besar dan volatiliti tinggi SOL tetap menjadi faktor risiko utama yang perlu diperhatikan oleh pelabur dan penganalisis pasaran.