- Pasaran saham Asia Pasifik mencecah paras tertinggi dalam dagangan harian sebelum mengalami pelarasan ketara, dengan indeks Nikkei 225 (NKY:IND) melepasi paras 60,000 mata kepada 60,013.98 mata sebelum tertekan dan ditutup turun 0.75%; sementara itu, indeks Teknologi Hang Seng (HSTECH:IND) merosot lebih 1%. Terdapat trend ketara peralihan modal ke arah pelaburan selamat dan komoditi sumber asli.
- Harga minyak mentah Brent (CO1:COM) meningkat selama empat hari dagangan berturut-turut, kembali melebihi ambang AS$100 setong. Reuters melaporkan bahawa tentera Amerika Syarikat telah menahan sekurang-kurangnya tiga kapal tangki minyak Iran yang membawa lebih 2 juta tong minyak mentah di perairan Asia, yang mana sekatan logistik di Selat Hormuz telah memperburuk premium bekalan di pasaran spot.
- Laporan terkini Pentadbiran Maklumat Tenaga Amerika Syarikat (EIA) menunjukkan penurunan keseluruhan dalam inventori utama produk minyak negara tersebut, dengan eksport minyak mentah dan bahan bakar mencatat rekod tertinggi. Rangkaian bekalan tenaga global kini semakin condong ke arah Amerika Utara untuk menangani risiko gangguan bekalan di Teluk Parsi dan kebuntuan dalam rundingan gencatan senjata.
Penilaian Semula Harga Dipacu Oleh Peristiwa Geopolitik
Logik penentuan harga pasaran minyak mentah kini didominasi secara mendalam oleh konflik geopolitik. Ketegangan antara Amerika Syarikat dan Iran meningkat ketara selepas berakhirnya perjanjian gencatan senjata sementara. Tentera Amerika Syarikat di perairan Asia telah menahan kapal-kapal Iran termasuk supertanker, dan merancang untuk mengenal pasti sasaran di laut bebas di luar Selat Hormuz untuk mengelakkan risiko periuk api. Sebagai tindak balas, Iran telah melaksanakan sekatan substansial ke atas Selat Hormuz dan menahan kapal kontena. Ketua strategi komoditi ING Bank (INGA:NA) Warren Patterson memberi amaran bahawa jika rundingan damai tidak menunjukkan kemajuan, jangkaan pasaran akan berubah daripada turun naik emosi jangka pendek kepada realiti pecahnya rantaian bekalan jangka panjang, yang seterusnya akan menyediakan sokongan dasar yang berterusan untuk niaga hadapan minyak mentah.
Tekanan Kecairan Indeks Saham Asia Pasifik
Peningkatan harga tenaga yang cepat memberi tekanan ketara terhadap penilaian aset ekuiti di kawasan Asia Pasifik yang merupakan importir bersih tenaga tradisional. Walaupun indeks Nikkei 225, indeks tertimbang Taiwan, dan indeks komposit Korea mencatat paras tertinggi baru didorong oleh momentum sebelumnya pada sesi dagangan awal, tetapi dengan kenaikan harga minyak melebihi AS$100, jangkaan inflasi yang meningkat telah menimbulkan kebimbangan terhadap pengetatan kecairan marginal di kawasan tersebut. Sektor teknologi berharga tinggi merupakan yang paling terjejas, dan pembetulan indeks Teknologi Hang Seng mencerminkan penilaian semula risiko aset Asia Pasifik oleh pelabur asing. Jika tekanan kos tenaga disalurkan ke ekonomi sebenar menengah dan hiliran, penyesuaian ke bawah jangkaan keuntungan korporat boleh membawa kepada penstrukturan semula penilaian yang lebih meluas.
Penyusunan Semula Struktural Aliran Perdagangan Tenaga
Dalam konteks pengurangan mendadak penghantaran oleh negara-negara pengeluar utama di Teluk Parsi, aliran perdagangan tenaga global sedang mengalami transformasi paksa. Data dari Pentadbiran Maklumat Tenaga Amerika Syarikat (EIA) mengesahkan bahawa Amerika Syarikat sedang mengisi kekosongan bekalan yang ditinggalkan oleh Timur Tengah. Penurunan keseluruhan dalam inventori kategori utama produk minyak domestik Amerika Syarikat, serta lonjakan eksport yang mencatat sejarah, menunjukkan bahawa kapasiti pengeluaran tenaga Amerika Utara sedang beroperasi pada tahap maksimum. Naib Presiden Kanan BOK Securities (BOKF:US) Dennis Kissler berpendapat bahawa dalam keadaan asas kebuntuan antara Amerika Syarikat dan Iran, keseimbangan ketat bekalan dan permintaan pasaran minyak mentah sukar dipecahkan. Dalam jangkaan ini, syarikat tradisional sektor tenaga dan perkhidmatan medan minyak di pasaran Hong Kong dan A seperti Penergy Cooperation (300191:CH) mencatat kenaikan lebih dari 6%, dan Shandong Molong Petroleum Machinery (0568:HK) meningkat lebih 9%, mencerminkan penetapan harga awal pasaran terhadap pengembangan perbelanjaan modal huluan.
