- Pada hari Jumaat, kadar pertukaran spot renminbi di darat berbanding dolar AS (USDCNY) ditutup pada paras tertinggi dalam tempoh hampir tiga setengah tahun, iaitu 6.7616, dengan peningkatan harian sebanyak 0.23%. Pada masa yang sama, kadar pertukaran tengah renminbi berbanding dolar AS juga mencapai paras tertinggi dalam tempoh hampir tiga setengah tahun kepada 6.8109, mencerminkan sentimen optimis pasaran terhadap pelonggaran ketegangan geopolitik.
- Didorong oleh prospek positif kemungkinan perjanjian damai antara Amerika Syarikat dan Iran, kecenderungan risiko pasaran global meningkat dengan ketara, dan indeks dolar (DXY) jatuh di bawah paras 100, memberikan sokongan luaran kepada renminbi untuk melonjak dan meneruskan kadar kenaikan yang sederhana.
- Walaupun Indeks Harga Pengeluar (PPI) Amerika Syarikat pada bulan Mei mencatatkan peningkatan bulanan sebanyak 1.1%, iaitu kenaikan tahunan terbesar dalam tempoh tiga setengah tahun, reaksi pasaran adalah agak singkat. Jangkaan pelabur terhadap masa kenaikan kadar faedah seterusnya oleh Rizab Persekutuan (Fed) telah beralih semula ke bulan Disember, dengan harga niaga hadapan kadar faedah CME menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar pada bulan Oktober adalah 63.3%.
Pengawalan Dasar yang Stabil dan Pelepasan Marginal Kadar Tengah
Seorang peniaga pertukaran asing dari bank komersial China menyatakan bahawa berdasarkan penetapan kadar tengah renminbi berbanding dolar AS hari ini, bank pusat China cenderung membenarkan renminbi untuk mengekalkan kenaikan yang berirama dalam persekitaran semasa, tetapi pada masa yang sama juga mencegah kenaikan kadar pertukaran yang terlalu cepat untuk mengekalkan kestabilan pasaran. Perlu diperhatikan bahawa nilai penetapan kadar tengah hari ini adalah lebih lemah daripada ramalan Reuters dengan perbezaan kira-kira 470 mata asas (bps), menunjukkan sikap berhati-hati pihak pengawal selia dalam membimbing proses kenaikan sederhana renminbi. Jika ketidakpastian luaran meningkat pada masa depan, kekuatan pelarasan faktor kitaran balikan kadar tengah mungkin akan disesuaikan lagi.
Pelonggaran Ketegangan Geopolitik Mendorong Pemulihan Aset Risiko
Perkembangan terkini di peringkat geopolitik menjadi pemacu utama turun naik pasaran pertukaran asing global hari ini. Menurut laporan agensi berita Mehr Iran, draf memorandum persefahaman antara AS dan Iran melibatkan komitmen AS untuk menarik balik beberapa sekatan, menarik balik tentera dari sekitar Iran, dan membuka semula Selat Hormuz sebagai terma utama. Walaupun draf ini masih memerlukan kelulusan akhir dari pihak berkuasa yang berkaitan, dan beberapa peniaga Asia berhati-hati terhadap pencapaian perjanjian yang cepat, berita positif yang berpotensi ini telah meningkatkan kecenderungan risiko modal rentas sempadan dengan ketara, menyebabkan sebahagian dana lindung nilai keluar dari dolar AS, seterusnya memberikan sokongan meluas kepada mata wang bukan AS.
Data Inflasi Makro dan Penetapan Dasar Rizab Persekutuan
Di peringkat data makro, data PPI AS yang diumumkan semalam untuk bulan Mei melebihi jangkaan pasaran umum sebanyak 0.7% dan mencapai 1.1%, menunjukkan tekanan inflasi yang berterusan di AS, tetapi data yang kuat ini tidak memberi kesan berpanjangan kepada pasaran pertukaran asing global. Laporan analisis terkini dari Bahagian Pasaran Kewangan Bank Perdagangan China berpendapat bahawa walaupun Rizab Persekutuan kekurangan keperluan mendesak untuk menaikkan kadar faedah secara berterusan dalam jangka pendek, tetapi disebabkan oleh inflasi teras dan prestasi pasaran buruh yang berdaya tahan, pihak berkuasa monetari dijangka akan mengekalkan pendirian dasar yang cenderung hawkish. Jika ketegangan geopolitik dan trend inflasi berubah semula pada masa depan, pergerakan mata wang utama mungkin akan menghadapi kemungkinan penetapan harga semula.
Aliran Modal Rentas Sempadan dan Prospek Julat Pasaran Masa Depan
Dari segi aktiviti perdagangan pasaran, sehingga penutupan hari ini, jumlah dagangan spot di pasaran darat mencapai 33.981 bilion dolar AS, menunjukkan bahawa keinginan perdagangan modal rentas sempadan kekal tinggi ketika renminbi mencapai paras tertinggi baru. Pada masa yang sama, kadar pertukaran spot renminbi luar pesisir (USDCNH) adalah 6.7605, dan titik swap dolar AS berbanding renminbi setahun adalah negatif 1697 mata. Mengenai evolusi seterusnya indeks dolar, analisis pasaran utama menjangkakan bahawa dalam jangka pendek, DXY mungkin akan kekal dalam julat 98 hingga 100.60. Jika indeks dolar membentuk rintangan kuat berhampiran paras 100, kadar pertukaran renminbi dijangka akan meneruskan trend kenaikan yang stabil.
