- Tentera Amerika Syarikat melancarkan tiga serangan balas terhadap sistem pertahanan udara dan radar Iran di Teluk Parsi, sebagai tindak balas terhadap insiden helikopter tentera AS yang ditembak jatuh baru-baru ini. Tindakan ini menyebabkan ketegangan di Timur Tengah meningkat dan menimbulkan kebimbangan mengenai penutupan penuh Selat Hormuz.
- Harga emas antarabangsa mengalami tekanan jualan yang kuat pada sesi dagangan Asia hari Rabu, dengan harga emas spot jatuh sebanyak 71 dolar dan seketika menembusi paras 4200 dolar per auns, secara teknikal telah menembusi purata bergerak 200 hari yang menjadi perhatian institusi.
- Harga minyak mentah antarabangsa melonjak dengan cepat berikutan peningkatan risiko geopolitik, jangkaan inflasi global yang semakin meningkat terus menekan ruang penurunan kadar faedah bank pusat utama, dan aset logam berharga yang tidak memberikan faedah terus menghadapi tekanan penilaian jangka pendek.
Konflik Geopolitik Meningkat Secara Mendadak
Jabatan Pertahanan AS dan pegawai berkaitan mengesahkan bahawa tentera AS melancarkan tiga serangan udara bertubi-tubi ke selatan Iran pada hari Selasa jam lima petang waktu Timur AS, menyasarkan beberapa kemudahan pertahanan udara dan sistem radar Iran di sekitar Selat Hormuz sebagai tindak balas terhadap helikopter tentera AS yang ditembak jatuh di pantai Oman. Media negara Iran kemudian mengesahkan bahawa sekurang-kurangnya enam letupan kuat berlaku di Pulau Qeshm di utara selat, dan bunyi kuat dilaporkan di bandar pelabuhan Sirik dan Bandar Abbas. Pengawal Revolusi Islam Iran menyatakan melalui platform media sosial bahawa mereka telah melancarkan beberapa peluru berpandu dan dron ke arah sasaran tentera AS di kawasan tersebut sebagai tindak balas. Menteri Luar Iran, Araghchi, menegaskan dalam kenyataan awam bahawa Tehran tidak akan mengabaikan sebarang serangan atau ancaman. Pertempuran langsung ini mengancam perjanjian gencatan senjata yang sudah rapuh dan mungkin menyebabkan Selat Hormuz, yang merupakan arteri tenaga global, menghadapi risiko penutupan jangka panjang, meningkatkan ketidakpastian dalam rantaian bekalan global.
Pecahan Teknikal Utama Emas
Dipengaruhi oleh penyesuaian posisi lindung nilai akibat perkembangan terbaru dalam situasi geopolitik, emas spot menghadapi tekanan jualan dan pelupusan keuntungan yang kuat pada awal sesi dagangan Asia Pasifik hari Rabu. Harga emas menembusi paras psikologi 4200 dolar per auns, mencapai serendah 4188 dolar per auns, dengan penurunan harian keseluruhan meningkat kepada 71 dolar, sementara pada sesi dagangan sebelumnya harga emas telah mencatatkan penurunan ketara sebanyak 1.6%. Sejak konflik bersenjata meletus di rantau ini pada akhir Februari tahun ini, harga emas telah merosot sekitar 20% dari paras tertinggi sementara ketika itu. Lebih signifikan secara sistematik, harga emas dalam penurunan kali ini telah menembusi indikator teknikal penting yang mengukur trend jangka panjang — purata bergerak 200 hari. Oleh kerana purata bergerak ini dianggap sebagai garis pemisah trend pasaran jangka panjang oleh dana lindung nilai makro global dan pelabur institusi besar, penembusan titik rujukan penting ini mencetuskan jualan algoritma program berskala besar, yang seterusnya memperburuk momentum penurunan teknikal jangka pendek.
Kenaikan Harga Tenaga Meningkatkan Kebimbangan Inflasi
Dalam aspek hubungan komoditi dan penyampaian dasar makro, dengan krisis Selat Hormuz kembali memuncak, penanda aras minyak mentah Brent antarabangsa yang mengalami penurunan 3% pada hari Selasa akibat jangkaan permintaan yang lemah, dengan cepat berhenti jatuh dan melantun semula pada hari Rabu. Kenaikan semula harga minyak mentah ini menghidupkan semula kebimbangan pasaran kewangan global terhadap inflasi struktur yang melekat. Jika laluan pengangkutan tenaga utama di Timur Tengah terus terancam oleh konflik ketenteraan, kenaikan harga komoditi secara umum mungkin memaksa Rizab Persekutuan AS dan bank pusat utama global untuk mengekalkan kadar faedah tinggi yang sedia ada untuk tempoh yang lebih lama, malah tidak menolak kemungkinan memulakan semula kitaran kenaikan kadar faedah pada masa hadapan. Kadar faedah sebenar yang tinggi secara berterusan meningkatkan kos peluang untuk memegang emas, yang tidak memberikan pulangan faedah, dan ini menimbulkan tekanan makro negatif struktur terhadap aset logam berharga, mendorong dana merentas aset untuk membuat pengagihan semula antara komoditi dan pasaran hasil tetap.
Posisi Institusi dan Sokongan Pasaran Masa Depan
Ketua Penyelidikan Komoditi Global Standard Chartered Bank, Suki Cooper, dalam laporan analisis pasaran terbarunya menunjukkan bahawa dengan jangkaan bank pusat global mengekalkan kadar faedah tinggi atau menaikkan kadar faedah kembali meningkat, pergerakan harga emas dalam jangka pendek akan menjadi lebih rapuh. Beliau menekankan bahawa jika harga emas gagal dengan cepat memulihkan purata bergerak utama dan mencetuskan penurunan inersia selanjutnya, pegangan jangka panjang dana dagangan bursa emas yang besar akan menghadapi risiko menjadi kerugian terapung, yang mungkin mencetuskan pusingan kedua pembersihan oleh pelabur institusi dan membawa risiko penurunan yang lebih besar. Dari sudut pandang analisis teknikal, sokongan teknikal penting seterusnya untuk harga emas kini berada sekitar 4100 dolar per auns. Cooper menambah bahawa walaupun permintaan fizikal di pasaran pengguna fizikal teras tradisional seperti India agak lemah, permintaan emas fizikal di pasaran China masih merupakan titik terang, dengan tahap premium emas fizikal di pasaran China stabil di bawah 10 dolar per auns, menunjukkan bahawa pembelian pertahanan asas masih wujud.
