- Selepas mencapai paras tertinggi dalam sejarah, Indeks Tertimbang Taiwan berundur dengan turun 1.40% kepada 43,636.44 mata, dengan amplitud harian melebihi 1,700 mata, terutamanya didorong oleh pembelian selamat akibat peningkatan konflik geopolitik antara AS dan Iran.
- Nvidia (NVDA:US) mendedahkan rancangan perbelanjaan modal tahunan sebanyak 1,500 bilion dolar AS di Taiwan, yang pada awalnya meningkatkan minat terhadap saham teknologi, namun perubahan mendadak dalam situasi Timur Tengah menyebabkan penyesuaian struktur dalam aset beta tinggi.
- Saham berwajaran terbesar, TSMC (2330:TW), menunjukkan ketahanan relatif terhadap penurunan, mengecilkan ruang penurunan keseluruhan pasaran, dengan nilai dagangan harian menyusut kepada 1 trilion 5,904.76 bilion dolar Taiwan, menunjukkan kecenderungan berhati-hati sebelum data makroekonomi utama.
Pembalikan Dramatik dan Pergerakan Dana Berfrekuensi Tinggi
Pada sesi dagangan Asia Pasifik hari Khamis, Indeks Tertimbang Taiwan (TWSE:TAIEX) menunjukkan ciri-ciri turun naik berfrekuensi tinggi. Pada awal dagangan, didorong oleh tema AI, indeks melonjak ke paras tertinggi sejarah 44,954.09 mata, namun selepas jam 11 pagi waktu tempatan, ia menghadapi tekanan jualan yang ketara. Dengan pengesahan oleh Pengawal Revolusi Iran mengenai serangan ke atas pangkalan udara AS, sentimen selamat pasaran meningkat dengan cepat, menyebabkan perdagangan algoritma berfrekuensi tinggi dan penutupan posisi panjang bersama-sama menyebabkan indeks berbalik dari merah ke hitam dengan cepat, mencapai paras terendah 43,236.36 mata. Amplitud harian mencapai 1,717.73 mata, mencerminkan impak mendadak peristiwa geopolitik terhadap kecairan jangka pendek. Akhirnya, indeks ditutup mengekalkan sokongan teras purata lima hari pada 43,466 mata, dengan jumlah dagangan harian sedikit menurun berbanding 1 trilion 6,300.77 bilion dolar Taiwan pada hari sebelumnya, menunjukkan masih ada keinginan untuk membeli pada paras rendah, tetapi sentimen mengejar harga tinggi jelas terhalang.
Komitmen Perbelanjaan Modal Nvidia dan Turun Naik Sentimen AI
Sebelum pasaran menghadapi kejutan geopolitik luaran, kenyataan terbuka oleh CEO Nvidia (NVDA:US), Jensen Huang, adalah pemacu utama momentum keseluruhan. Institusi ini mengumumkan rancangan untuk melabur sekitar 1,500 bilion dolar AS setiap tahun di Taiwan untuk memperdalam infrastruktur dan penyelidikan kecerdasan buatan. Kenyataan ini menegaskan semula kedudukan jangka panjang Taiwan sebagai pusat pembuatan teknologi global dan pada awal dagangan merangsang pemulihan penilaian rantaian bekalan AI. Namun, dengan peningkatan konflik dron berhampiran Selat Hormuz di Timur Tengah dan serangan tentera AS, aset teknologi yang berkembang pesat dan bernilai tinggi ini mula tertekan. Penganalisis menunjukkan bahawa walaupun asas jangka panjang industri AI tidak berubah oleh geopolitik, dalam jangka pendek, dana beralih kepada aset selamat, menyebabkan posisi panjang memilih untuk mengambil keuntungan berhampiran paras bulat 45,000 mata.
Ciri Pertahanan Saham Berwajaran dan Pengagihan Kecairan
Dalam proses tekanan keseluruhan indeks, sifat pertahanan saham blue-chip menjadi faktor utama dalam menstabilkan pasaran. TSMC (2330:TW) menunjukkan ketahanan relatif semasa penyesuaian penilaian dalam dagangan, dengan penurunan penutupan yang jauh lebih kecil daripada keseluruhan pasaran, berkesan menghalang ruang penurunan indeks. Dari segi aliran dana, walaupun beberapa saham teknologi bersaiz kecil dan sederhana mengalami penutupan posisi panjang yang besar, pembelian saham berwajaran utama di sekitar purata garis sokongan tetap kukuh. Pemisahan struktur ini menunjukkan bahawa dana jangka panjang tempatan dan pelabur institusi tidak mengalami penjualan panik, tetapi sebaliknya menyesuaikan struktur pegangan, menumpukan dana kepada syarikat utama yang mempunyai asas kukuh, dengan itu mencapai sokongan indeks pada paras teknikal utama.
Resonans Pembolehubah Makro dan Ramalan Julat Seterusnya
Selain situasi Timur Tengah, pergerakan dana makro global seterusnya sedang dibatasi secara mendalam oleh laluan dasar Rizab Persekutuan AS (Fed). Pasaran kini memberi tumpuan rapat kepada indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) AS yang akan didedahkan. Jika data inflasi teras yang diumumkan malam ini melebihi jangkaan, penetapan harga pasaran terhadap masa penurunan kadar faedah Fed di masa depan mungkin perlu dinilai semula, seterusnya memberi tekanan kedua terhadap kecairan aset berisiko global. Institusi seperti Hua Nan Investment Consulting meramalkan bahawa, dengan syarat risiko geopolitik tidak berkembang secara ketara, dalam jangka pendek, pasaran saham Taiwan akan memasuki corak turun naik yang luas, dengan julat dagangan teras esok dijangka menyempit antara 42,500 mata hingga 44,000 mata, dan arah seterusnya akan bergantung kepada pergerakan harga komoditi antarabangsa dan maklum balas pasaran saham AS terhadap data inflasi.
