Wall Street ditutup kebanyakannya rendah pada Khamis apabila saham teknologi menjadi tekanan utama. Keputusan Meta dan Tesla mendorong pelabur menilai semula tempoh yang diperlukan untuk pelaburan kecerdasan buatan (AI) menghasilkan pulangan. Pada masa sama, harga minyak melepasi AS$100 setong, menghidupkan semula kebimbangan inflasi menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) minggu depan.
Nasdaq turun 2.6%, minyak melepasi AS$100
Indeks Komposit Nasdaq jatuh 2.6% kepada 26,008 mata, manakala S&P 500 susut 1.2% kepada 7,663 mata. Purata Perindustrian Dow Jones naik tipis 0.02% kepada 52,867 mata. Jualan lebih ketara dalam Nasdaq, yang mempunyai pendedahan besar kepada saham teknologi gergasi.
Pasaran minyak turut mempengaruhi selera risiko. Amerika Syarikat menyatakan tiada rundingan dengan Iran untuk menamatkan perang di Timur Tengah, sekali gus meningkatkan kebimbangan mengenai keadaan serantau dan kestabilan bekalan. Niaga hadapan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) bulan terdekat naik 3% untuk ditutup pada AS$100.06 setong. Harganya telah meningkat hampir 11% setakat bulan ini. Kenaikan berterusan boleh menambah tekanan inflasi dan mengubah jangkaan pelabur terhadap hala tuju kadar faedah.
Meta susut selepas EPS meleset, belanja AI meningkat
Saham Meta Platforms jatuh 7%, prestasi harian terburuknya sejak Julai dan antara penyumbang utama kepada kemerosotan Nasdaq. Hasil suku ketiga berjumlah AS$64.6 bilion, mengatasi jangkaan Wall Street, manakala unjuran hasil suku keempat juga melebihi ramalan pasaran. Namun, pendapatan sesaham (EPS) sebanyak AS$3.83 lebih rendah daripada jangkaan. Aliran tunai bebas syarikat turut bertukar negatif apabila perbelanjaan untuk projek AI meningkat.
Meta menaikkan paras bawah unjuran perbelanjaan modal tahunannya. Syarikat kini menjangkakan perbelanjaan AS$135 bilion hingga AS$145 bilion, berbanding julat terdahulu AS$130 bilion hingga AS$145 bilion.
Stephen Ju, penganalisis UBS Global Research, berkata Meta sedang memasuki fasa apabila pelaburan AI beransur-ansur diterjemahkan kepada pulangan komersial. Pelaburan dalam model AI termaju sejak tiga tahun lalu mungkin mula meningkatkan prestasi pengiklanan dan penggunaan produk AI. Model Muse yang telah dioptimumkan, katanya, berpotensi memperbaik penyasaran iklan dan cadangan kandungan. Namun, pandangan itu merujuk kepada anggaran hasil bagi 2027 dan 2028, bukannya prestasi yang sudah direalisasikan.
Lembaga pengarah Meta turut meluluskan penubuhan saham Kelas C tanpa hak mengundi. Saham itu akan didagangkan secara terbuka dan diagihkan kepada pemegang saham biasa Kelas A serta saham Kelas B yang mempunyai hak mengundi super. Dagangan saham Kelas C dijangka bermula pada Januari 2027. Meta berkata harga saham Kelas A akan mengambil kira kesan pecahan saham dua untuk satu.
Meta menjelaskan struktur baharu itu bertujuan mengekalkan kawalan mengundi Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg, selain menyokong rancangan pengembangan AI syarikat. Aturan tersebut turut berkait dengan kesan kemungkinan cukai kekayaan yang dicadangkan di California terhadap kawalan Zuckerberg dan peranannya terus menerajui syarikat di negeri itu. Hasil akhirnya bergantung pada perkembangan dasar seterusnya.
Hasil Tesla mengatasi jangkaan, tetapi kos menekan keuntungan
Saham Tesla turun 3.1%. EPS suku ketiga sebanyak 48 sen dan hasil AS$28 bilion kedua-duanya mengatasi ramalan penganalisis, tetapi hasil masih lebih rendah berbanding tempoh sama tahun lalu. Perbelanjaan operasi meningkat 39% tahun ke tahun, menekan margin keuntungan.
Tesla juga menurunkan unjuran perbelanjaan modal tahunannya daripada AS$25 bilion kepada AS$20 bilion. Mengenai kemungkinan penggabungan dengan SpaceX, Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk tidak memberikan butiran baharu dalam panggilan keputusan kewangan. Beliau berkata perkara yang perlu didedahkan telah pun diterangkan sebelum ini. Saham SpaceX turun 9.1% pada hari tersebut, namun perbincangan pasaran belum menghasilkan rancangan atau jadual urus niaga yang jelas.
P&G melonjak 5.6%, kenaikan harian terbesar dalam lebih enam tahun
Tidak semua saham yang mengumumkan keputusan kewangan mengalami jualan. Saham Procter & Gamble (P&G) naik 5.6%, kenaikan harian terbesar sejak 26 Mac 2020. Pada satu ketika, saham itu meningkat 6.4%.
Syarikat barangan pengguna itu melaporkan hasil dan keuntungan suku pertama tahun fiskal 2027 yang mengatasi jangkaan pasaran. Jumlah jualan meningkat 2.4% berbanding setahun lalu. Ketua Pegawai Kewangan Andre Schulten berkata syarikat kini mengimbangi pelarasan harga dengan penambahbaikan produk, peningkatan pembungkusan, komunikasi jenama dan pelaksanaan runcit. Namun, keseimbangan itu masih rapuh. P&G mahu menggunakan inovasi untuk menyokong pelarasan harga tanpa menjejaskan momentum pertumbuhan hasil.
Pergerakan pasaran pada Khamis menunjukkan pelabur tidak menjual semua saham secara menyeluruh. Tumpuan lebih terarah kepada kemampuan pelaburan AI menjana aliran tunai dan keuntungan, serta ruang syarikat mengimbangi kos, harga dan permintaan. Mesyuarat Fed minggu depan, pergerakan harga minyak dan rancangan perbelanjaan modal syarikat teknologi besar kekal antara faktor yang mempengaruhi penilaian pasaran.