Dalam dagangan Asia pada 22 Oktober 2026, saham teknologi dan semikonduktor merosot serentak apabila selera risiko pasaran menurun. Yen menjadi mata wang utama berprestasi paling baik, manakala dolar Australia dan dolar New Zealand mencatat kemerosotan terbesar. Franc Switzerland turut kekal kukuh. AUD/JPY gagal menembusi zon rintangan 111.04 hingga 111.19 sebelum jatuh di bawah sokongan sekitar 110.37, menunjukkan lantunan daripada 108.62 mungkin berakhir pada 111.30. USD/JPY pula susut ke sekitar 156.36, paras teknikal penting untuk menilai sama ada kelemahan yang lebih besar sedang terbentuk.
Yen mendahului mata wang utama ketika saham Asia jatuh
Dalam pasaran Asia pada Khamis, yen dan franc Switzerland mencatat prestasi terbaik dalam kalangan mata wang utama, diikuti dolar Kanada. Euro, pound sterling dan dolar AS berada di belakangnya, manakala dolar Australia serta dolar New Zealand menduduki kedudukan tercorot. Corak ini berbeza ketara daripada Rabu, ketika dolar Australia menjadi mata wang paling kukuh selepas pasaran meningkatkan semula jangkaan terhadap kemungkinan Reserve Bank of Australia (RBA) mengetatkan dasar monetari.
USD/JPY merosot daripada sekitar 158.14 pada sesi tersebut kepada kira-kira 157.04, sekali gus menembusi julat sokongan terdahulu pada 157.50. AUD/JPY pula turun ke sekitar 110.26, sementara EUR/JPY susut kepada kira-kira 176.75. Indeks dolar AS turut melemah sekitar 0.2% kepada 101.50, menunjukkan pengukuhan yen bukan semata-mata disebabkan kelemahan dolar AS secara menyeluruh.
Bagaimanapun, turun naik mata wang masih agak terhad. Keupayaan yen untuk meneruskan pengukuhan akan bergantung pada sama ada aliran dana defensif berkembang ke sesi dagangan Eropah dan Amerika Syarikat.
Teknologi dan semikonduktor mengetuai penurunan
Pasaran saham Asia secara keseluruhannya merosot, dengan tekanan jualan tertumpu pada sektor teknologi dan semikonduktor. Indeks Hang Seng jatuh 3.1%, KOSPI Korea Selatan susut 3.5%, Nikkei 225 Jepun turun 2.7%, manakala Indeks Berwajaran Taiwan merosot 1.8% selepas meningkat pada awal sesi sebelum beralih ke kawasan negatif.
Di Korea Selatan, Samsung Electronics dan SK Hynix mencatat penurunan ketara. Di Jepun, saham berkaitan semikonduktor seperti Tokyo Electron dan Disco turut berdepan tekanan jualan. Prestasi laporan kewangan korporat baru-baru ini masih belum menghapuskan kebimbangan terhadap penilaian pelaburan kecerdasan buatan (AI) dan keadaan pembiayaan. Pelabur terus menilai semula sama ada perbelanjaan modal AI mampu menghasilkan pulangan yang mencukupi.
Memandangkan syarikat teknologi mempunyai wajaran besar dalam indeks serantau, kemerosotan saham sektor itu memberi tekanan yang lebih besar kepada pasaran keseluruhan.
Pasaran Hong Kong turut dipengaruhi oleh penyusutan jangkaan terhadap langkah rangsangan ekonomi China. Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) China bagi suku ketiga berkembang 4.5% tahun ke tahun, mengatasi jangkaan pasaran sebanyak 4.4%. Dalam tempoh sembilan bulan pertama tahun ini, ekonomi China berkembang 4.6%.
Selepas data itu melebihi jangkaan, sebahagian pelabur menilai bahawa keperluan untuk China melancarkan langkah sokongan berskala besar mungkin berkurangan bagi mencapai sasaran pertumbuhan tahunan. Indeks Hang Seng Tech menerima tekanan yang lebih besar, dengan saham syarikat teknologi utama seperti Alibaba dan Tencent bergerak lebih rendah.
Kelemahan pasaran saham serantau berlaku seiring dengan pengukuhan yen, sekali gus memberi tekanan khusus kepada dolar Australia dan dolar New Zealand yang lebih sensitif terhadap perubahan sentimen risiko. Namun, pembetulan saham kali ini tidak didorong oleh satu faktor sahaja. Keraguan terhadap pulangan pelaburan AI, perubahan jangkaan terhadap dasar China serta faktor makroekonomi lain turut mempengaruhi pasaran.
Harga minyak mentah Brent masih berada di atas AS$110 setong, menambah ketidakpastian kepada persekitaran pasaran, tetapi buat masa ini bukan faktor utama yang menjelaskan pergerakan kadar pertukaran segera.
Sokongan kadar RBA belum mampu menahan yen
Kemerosotan dolar Australia amat diberi perhatian kerana Timbalan Gabenor RBA Andrew Hauser sebelum ini berkata prospek inflasi menunjukkan kemerosotan yang ketara. Kenyataan itu mendorong pasaran meningkatkan semula jangkaan kenaikan kadar pada November.
Data swap indeks semalaman pada 21 Oktober menunjukkan kebarangkalian RBA menaikkan kadar pada November meningkat kepada 52.0%, berbanding 23.2% sebelum Hauser mengeluarkan kenyataan tersebut.
Namun begitu, jangkaan kadar yang lebih tinggi tidak mampu menghalang kejatuhan AUD/JPY. Yen mengukuh apabila saham Asia dijual, dan sentimen risiko buat sementara waktu memberi kesan lebih besar kepada pasangan silang itu berbanding sokongan kadar faedah yang memihak kepada dolar Australia.
Perkembangan ini tidak bermakna jangkaan terhadap pengetatan dasar RBA telah hilang. Sebaliknya, ia menunjukkan bahawa pasangan silang mata wang masih sangat dipengaruhi oleh perubahan kedudukan keseluruhan pasaran. Indeks Harga Pengguna Australia bagi suku ketiga, yang akan diterbitkan pada 28 Oktober, menjadi petunjuk dasar penting seterusnya.
AUD/JPY tembusi 110.37, struktur teknikal melemah
AUD/JPY berdepan rintangan pada zon 111.04 hingga 111.19. Zon ini merangkumi paras anjakan semula Fibonacci 38.2% bagi penurunan daripada 114.95 kepada 108.62 pada 111.04, rintangan mendatar 111.13 dan purata bergerak eksponen 55 hari pada carta harian sekitar 111.19.
Kegagalan untuk bertahan di atas zon rintangan itu diikuti penembusan sokongan jangka pendek sekitar 110.37. Pergerakan tersebut menunjukkan lantunan daripada 108.62 mungkin telah berakhir pada 111.30.
Keadaan ini bermakna aliran menurun keseluruhan AUD/JPY sejak 114.95 masih belum berbalik. Lantunan baru-baru ini lebih menyerupai pemulihan pembetulan. Jika pasangan itu menguji semula 108.62 dan menembusinya dengan jelas, zon rujukan seterusnya berada sekitar 107.39, berdasarkan unjuran 61.8% daripada penurunan 114.95 hingga 108.62 yang diukur dari 111.30.
Sebaliknya, penembusan semula di atas 111.30 akan melemahkan penilaian semasa yang negatif dan membuka ruang untuk lantunan berterusan. Arah seterusnya masih bergantung pada sama ada penghindaran risiko di Asia berlanjutan.
USD/JPY menguji sokongan 156.36
Kemerosotan USD/JPY membawa perhatian semula kepada sokongan 156.36. Pasangan ini sebelum ini melantun daripada 152.87 sebelum menghadapi rintangan berhampiran 159. Selagi 156.36 belum ditembusi dengan kukuh, lantunan daripada 152.87 masih belum terbatal sepenuhnya. Oleh itu, tahap kelemahan USD/JPY buat masa ini masih kurang ketara berbanding AUD/JPY.
Jika USD/JPY menembusi 156.36 dengan jelas, corak dwi-puncak yang terbentuk di sekitar 159.02 dan 158.94 akan lengkap. Pergerakan itu menunjukkan lantunan daripada 152.87 mungkin telah berakhir. Ia juga akan mengesahkan bahawa pasangan tersebut gagal bertahan berhampiran purata bergerak 55 hari pada carta harian, sekali gus membuka ruang kepada penyambungan semula penurunan pembetulan dari 163.97.
Jika pasangan itu kemudiannya jatuh di bawah 152.87, paras sekitar 152.16 akan menjadi zon rujukan seterusnya berdasarkan unjuran 61.8% bagi penurunan daripada 163.97 kepada 152.87.
Jika USD/JPY kembali melepasi kawasan 158.94 hingga 159.02, struktur yang menunjukkan kelemahan akan terjejas dan kemungkinan lantunan daripada 152.87 berterusan akan meningkat semula. Berbanding AUD/JPY yang sudah menembusi sokongan jangka pendek, USD/JPY masih berada pada peringkat awal potensi pembalikan.
Buat masa ini, penurunan saham Asia menyokong yen, tetapi tahap pengesahan teknikal berbeza antara pasangan mata wang. Data inflasi Australia bagi suku ketiga yang akan diterbitkan pada 28 Oktober dan keputusan dasar Bank of Japan pada 30 Oktober akan menjadi tumpuan seterusnya untuk menilai sama ada corak dagangan defensif yang didominasi yen dapat bertahan.