- Konflik antara Amerika Syarikat dan Iran yang semakin meningkat telah menyebabkan risiko geopolitik melonjak, memberi tekanan kepada indeks saham MSCI Asia Pasifik (kecuali Jepun) (.MIAPJ0000PUS).
- Walaupun ketegangan geopolitik menyebabkan niaga hadapan minyak mentah Brent (BRN1!) dan WTI (CL1!) meningkat sedikit, rantaian bekalan keseluruhan belum mengalami gangguan yang ketara, dan pasaran masih melihatnya sebagai risiko peristiwa dan bukan kejutan ekonomi makro.
- Pelabur kini memberi tumpuan kepada Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika Syarikat bagi bulan Mei yang akan diumumkan, di mana jika indikator inflasi teras melebihi jangkaan, pendirian dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) minggu depan mungkin cenderung lebih hawkish.
Pasaran Saham Asia Pasifik Mencatat Penurunan Ketara
Dipengaruhi oleh peningkatan konflik ketenteraan antara Amerika Syarikat dan Iran, indeks saham utama di Asia Pasifik pada hari Rabu kebanyakannya menurun. Indeks Nikkei 225 (NI225) menghapuskan kenaikan awal, ditutup turun sekitar 2%. Indeks Komposit Korea (KOSPI) yang mempunyai berat saham teknologi tinggi mengalami tekanan jualan yang kuat, dengan penurunan melebar kepada hampir 7%, menunjukkan tekanan penilaian semula jangka pendek dalam sektor kecerdasan buatan. Sebaliknya, niaga hadapan indeks Euro Stoxx 50 (FESX1!) menunjukkan prestasi yang lebih stabil, dengan pelabur memilih untuk keluar dan menunggu kesan lanjut konflik dalam keadaan ketidakpastian makro global yang meningkat.
Reaksi Pasaran Tenaga Sederhana Menunjukkan Pengawalan Risiko
Berbanding dengan turun naik yang ketara di pasaran ekuiti, pasaran komoditi menunjukkan pergerakan yang lebih terkawal. Niaga hadapan minyak mentah Brent (BRN1!) meningkat sederhana sebanyak 0.7% kepada $92.08 setong, manakala niaga hadapan minyak mentah WTI (CL1!) meningkat 0.6% kepada $88.73 setong. Penganalisis menunjukkan bahawa harga minyak mentah kekal sekitar $90 setong, menunjukkan bahawa harga semasa belum sepenuhnya mengambil kira risiko gangguan bekalan yang meluas. Jika serangan masa depan secara langsung menjejaskan infrastruktur tenaga utama di Timur Tengah atau hab penghantaran penting, harga minyak antarabangsa mungkin menghadapi penilaian semula yang lebih besar.
Prospek Dasar Fed Tumpu kepada Data Inflasi
Potensi kejutan bekalan akibat konflik geopolitik menjadikan data CPI Amerika Syarikat bagi bulan Mei yang akan datang lebih penting. Pasaran secara umumnya menjangkakan kenaikan tahunan CPI Mei mungkin mencapai 4.2%, dan jika data sebenar menunjukkan peningkatan yang lebih tinggi daripada jangkaan, Fed mungkin sukar untuk mengekalkan pandangan dasar yang longgar pada mesyuarat minggu depan. Walaupun gangguan bekalan tunggal mungkin tidak secara langsung mendorong kenaikan kadar, kenaikan harga tenaga yang berterusan boleh mengukuhkan jangkaan inflasi, memaksa pihak berkuasa monetari mengekalkan kadar faedah yang tinggi untuk tempoh yang lebih lama.
Pasaran Forex: Sentimen Risiko Mendorong Yen Tertekan
Dalam pasaran forex, indeks dolar menunjukkan kekuatan, menekan mata wang bukan dolar secara umum. Euro berbanding dolar (EURUSD) dan pound berbanding dolar (GBPUSD) masing-masing didagangkan sekitar 1.1548 dan 1.3380. Dolar berbanding yen (USDJPY) sekali lagi mencapai tahap penting 160.36. Oleh kerana kenaikan harga borong Jepun pada bulan Mei mencatatkan kadar terpantas dalam tiga tahun, tekanan inflasi import terus merebak, dan pasaran hampir sepenuhnya mengantisipasi kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BOJ) pada mesyuarat dasar 16 Jun. Jika yen terus jatuh di bawah garis pertahanan penting, pihak berkuasa pengawalseliaan Jepun mungkin akan mengambil langkah campur tangan yang ketara.
Penilaian Logam Berharga Disemak Semula ke Paras Rendah Mingguan
Dalam konteks sentimen risiko yang sepatutnya meningkatkan aset selamat, emas spot (GOLD) pada hari Rabu mengalami pembetulan mendalam yang luar biasa, jatuh 2% kepada $4,174.20 per auns, mencapai paras terendah dalam 11 minggu. Analisis menunjukkan bahawa jangkaan hasil bon Perbendaharaan AS yang tinggi dan indeks dolar yang kuat memberikan tekanan penilaian yang berat kepada aset tanpa faedah. Jika data inflasi AS yang seterusnya sekali lagi mengesahkan bahawa kadar makro akan kekal tinggi lebih lama, harga emas mungkin terus tertekan dalam jangka pendek.
