Indeks Harga Pengguna AS Naik, Harapan Kenaikan Kadar Faedah Menguat
Data CPI Amerika Syarikat bagi bulan Ogos menunjukkan kenaikan 0.4% berbanding bulan sebelumnya, naik daripada 0.1% pada Julai, manakala inflasi tahunan kekal pada paras 3.4%. CPI teras yang mengecualikan makanan dan tenaga pula meningkat 0.3% sebulan dan 2.4% setahun. Kenaikan harga petrol sebanyak 3.9% menyumbang lebih satu pertiga kepada kenaikan bulan itu. Walaupun inflasi tidak menunjukkan tanda kehilangan kawalan, tekanan yang berterusan mendorong pasaran untuk meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Federal Reserve. Niaga hadapan kadar faedah menunjukkan hampir 90% kemungkinan Fed akan menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas minggu depan, dan sebarang keputusan mengekalkan kadar mungkin menjejaskan keyakinan pasaran.
Keyakinan Pengguna AS Merosot, Jangkaan Inflasi Meningkat
Indeks keyakinan pengguna yang dijalankan oleh Universiti Michigan jatuh ke 47.8 pada September, lebih rendah daripada 51.7 pada Ogos dan unjuran pasaran 51.0. Jangkaan inflasi selama setahun meningkat daripada 4.0% kepada 4.6%, manakala jangkaan lima tahun naik ke 3.4%. Kenaikan harga bahan bakar dan ketegangan perdagangan menambah kebimbangan kewangan pengguna, memberi tekanan lanjut kepada polisi monetari Fed. Jangkaan inflasi yang meningkat mungkin memberi kesan kepada kenaikan gaji dan harga barangan, disokong oleh pasaran tenaga kerja yang ketat dan permintaan berterusan dalam sektor pembinaan.
Hasil Bon Perbendaharaan AS Mengukuh, Lengkung Hasil Lebih Rata
Hasil bon tempoh pendek paling sensitif, dengan hasil bon 2 tahun meningkat 7.8 mata asas kepada 4.6275%, manakala bon 5 dan 10 tahun masing-masing naik ke 4.7840% dan 4.9710%. Bon 30 tahun turun sedikit 0.3 mata asas ke 5.3576%. Sepanjang minggu, hasil bon 2 tahun meningkat sebanyak 25.1 mata asas, menandakan pasaran semakin menerima langkah kenaikan kadar faedah yang akan datang. Lengkung hasil yang semakin rata mencerminkan sikap berhati-hati pelabur terhadap pertumbuhan ekonomi dan prospek inflasi.
Pasaran Saham AS Berhenti Jatuh, Harga Minyak Meredakan Kebimbangan Inflasi
Pada Jumaat, indeks saham utama kembali pulih dengan Dow Jones meningkat 0.98% kepada 52573.29, S&P 500 naik 0.86% pada 7656.98, dan Nasdaq Composite mencatat kenaikan 0.96% ke 26333.04. Saham teknologi memimpin kenaikan, sementara kejatuhan harga minyak turut melegakan tekanan inflasi. Walaupun berlaku kenaikan pada hujung minggu, keseluruhan prestasi mingguan masih menunjukkan penurunan dengan Dow Jones jatuh 1.57%, S&P 500 turun 0.8%, dan Nasdaq turun 0.66%.
Pergerakan Mata Wang USD Berbeza-beza, Yen Jepun Kukuh
Dolar AS lemah 0.48% berbanding yen Jepun pada Jumaat, menjadikan yen mata wang paling kukuh berbanding USD dalam kalangan mata wang utama. Pound Sterling, dolar New Zealand dan dolar Australia menunjukkan sedikit pengukuhan. Pada masa yang sama, euro, dolar Kanada dan franc Switzerland melemah berbanding USD, dengan franc jatuh sebanyak 0.5%. Kenaikan kumulatif yen sebanyak 1.7% minggu ini meningkatkan perhatian terhadap dasar monetari Jepun.
Risiko Geopolitik Timur Tengah Terus Meningkat, Volatiliti Harga Minyak
Ketegangan di Timur Tengah meningkat dengan serangan terhadap saluran paip Timur-Barat Arab Saudi dan pengembangan pengaruh kumpulan Houthi di Laut Merah. Data Agensi Tenaga Antarabangsa menunjukkan pengeluaran minyak mentah Arab Saudi pada Ogos menurun kepada sekitar 6 juta tong sehari, paras terendah dalam 30 tahun. Walaupun begitu, harga minyak mentah WTI turun 2.37% pada Jumaat kepada AS$100.05, namun mencatat kenaikan mingguan sebanyak 9.35%. Kecenderungan harga yang tidak menentu mencerminkan reaksi pasaran yang kompleks terhadap risiko geopolitik. Harga emas pula meningkat 0.66% ke AS$4349.44, walaupun turun 1.81% sepanjang minggu. Harga perak dan tembaga juga menunjukkan turun naik yang serupa.
Mesyuarat Bank Pusat Utama Jadi Fokus Pasaran Minggu Depan
Tumpuan utama pasaran minggu depan adalah ke atas mesyuarat dasar monetari oleh Federal Reserve, Bank of England dan Bank of Japan. Fed dijangka menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada Rabu, disertai dengan penerbitan unjuran ekonomi terkini dan komuniti titik (dot plot), diikuti dengan sidang media oleh Pengerusi Jerome Powell. Bank of England dijangka mengekalkan kadar pada 3.75% pada hari Khamis, tetapi prospek dasar masih terdedah kepada data inflasi terkini. Bank of Japan pula mungkin mengumumkan perubahan dasar, termasuk kemungkinan menaikkan kadar faedah kepada 1.25%, yang akan menyebabkan pasaran turut bergerak. Di samping itu, data inflasi dan pekerjaan Kanada serta UK turut menjadi tumpuan pelabur.
Keseluruhannya, data ekonomi yang bercampur dengan risiko geopolitik dan ketidaktentuan dasar monetari bank pusat utama memberi impak signifikan kepada dinamika pasaran. Para pelabur disarankan memantau rapat setiap perkembangan dalam minggu-minggu mendatang untuk respon yang tepat kepada perubahan pasaran.