Ketika kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan menjadi tumpuan pasaran minggu ini, saham syarikat infrastruktur kecerdasan buatan (AI) Forget Power Solutions meningkat kira-kira 20% sepanjang minggu. Hasil suku keempat tahun kewangan syarikat yang diumumkan pada Rabu melonjak 94% berbanding setahun lalu, mendorong perhatian pelabur kepada keputusan syarikat restoran, peruncitan dan pengedaran perisian perusahaan yang bakal diumumkan.
Darden Restaurants akan melaporkan keputusan sebelum pembukaan pasaran pada Khamis. Syarikat itu memiliki beberapa jenama restoran termasuk Olive Garden dan LongHorn Steakhouse. Namun, sahamnya baru-baru ini berundur daripada paras tertinggi dan didagangkan hampir di bawah purata bergerak 50 hari. Saham Cheesecake Factory serta Brinker International, syarikat induk Chili’s, pula telah jatuh di bawah purata bergerak 50 hari, menunjukkan arah aliran teknikal yang berbeza dalam sektor restoran.
Darden berdepan jangkaan pertumbuhan lebih perlahan
Jenama teras Darden, Olive Garden, mencatat hasil AS$5.6 bilion dalam tahun kewangan terbaharunya yang berakhir pada Mei, iaitu sedikit melebihi 40% daripada jumlah hasil syarikat. LongHorn Steakhouse menyumbang kira-kira AS$3 bilion. Jenama lain di bawah kumpulan itu termasuk Yard House, Cheddar’s Scratch Kitchen, Ruth’s Chris Steak House, The Capital Grille dan rangkaian restoran Tex-Mex Chuy’s.
Saham Darden dibuka tinggi pada Isnin dan naik 4% pada satu ketika, sekali gus kembali melepasi purata bergerak 50 hari serta menghampiri paras tertinggi sepanjang masa. Namun, momentum belian tidak bertahan apabila tekanan jualan kembali muncul. Dalam keputusan suku sebelumnya yang diumumkan pada akhir Jun, pendapatan sesaham (EPS) diselaraskan meningkat 23% kepada AS$3.66, manakala hasil bertambah 14% kepada sedikit melebihi AS$3.7 bilion.
Pasaran kini menjangkakan pertumbuhan Darden akan perlahan pada suku pertama tahun kewangan. Penganalisis mengunjurkan EPS sebanyak AS$2.05, meningkat 4% berbanding tempoh sama tahun lalu, manakala hasil dijangka meningkat 5% kepada AS$3.2 bilion. Bagi syarikat restoran, jumlah pelanggan, jualan kedai sama dan perbelanjaan pengguna untuk makan di luar akan menjadi antara petunjuk utama yang mempengaruhi penilaian saham.
Cracker Barrel bertukar ketua pegawai eksekutif
Cracker Barrel akan mengumumkan keputusan sebelum pembukaan pasaran pada Rabu. Ketika melaporkan keputusan pada Jun, syarikat itu mencatat EPS diselaraskan sebanyak 29 sen, berbanding jangkaan purata kerugian 48 sen sesaham. Hasil mencecah AS$797.4 juta, kira-kira AS$20 juta lebih tinggi daripada jangkaan, tetapi masih susut 4% berbanding setahun sebelumnya.
Jualan kedai sama Cracker Barrel sebelum ini agak stabil sebelum kontroversi berkaitan logo syarikat dan rancangan reka bentuk semula mencetuskan tindak balas kuat. Syarikat kemudian membatalkan rancangan itu, tetapi jualan kedai sama merosot 8.5% pada suku berakhir Oktober tahun lalu dan susut 7.9% pada suku berakhir Januari tahun ini. Bagi suku berakhir Mei, penurunan itu mengecil kepada 1.8%.
Cracker Barrel melantik David Deno sebagai ketua pegawai eksekutif, berkuat kuasa 10 Ogos. Beliau menggantikan Julie Masino, yang meninggalkan jawatan selepas kontroversi penjenamaan semula tersebut. Deno pernah mengetuai Bloomin’ Brands, pemilik Outback Steakhouse, dari 2019 hingga 2014. Susunan tahun yang dinyatakan dalam bahan asal itu tidak mengikut urutan masa, namun perubahan kepimpinan tetap menjadi latar penting untuk menilai panduan syarikat dalam keputusan akan datang.
Pertumbuhan hasil Paychex dijangka sederhana
Saham syarikat penyumberan luar sumber manusia Paychex kini didagangkan hampir di bawah purata bergerak 10 minggu selepas mencatat pemulihan yang kukuh. Syarikat itu menerima penarafan kestabilan pendapatan 3 dalam skala 1 hingga 99, dengan 1 sebagai penarafan tertinggi. Pertumbuhan pendapatan yang berterusan dalam jangka panjang menjadi antara faktor yang menyokong penarafan tersebut.
Prestasi hasil Paychex agak kukuh dalam beberapa suku kebelakangan ini. Selepas mencatat pertumbuhan satu digit selama beberapa suku, syarikat itu merekodkan pertumbuhan hasil dua digit untuk lima suku berturut-turut. Bagaimanapun, pasaran menjangkakan kadar itu akan sederhana dalam keputusan terbaharu. Anggaran penganalisis meletakkan hasil Paychex pada AS$1.63 bilion, meningkat 6% berbanding setahun lalu.
Saham Costco susut kira-kira 13%
Dalam sektor peruncitan, Best Buy, Abercrombie & Fitch dan Target masih antara syarikat yang menunjukkan prestasi lebih baik baru-baru ini. Sebaliknya, saham Costco terus berdepan tekanan sejak beberapa bulan lalu. Selepas berbalik arah daripada paras tertinggi pada separuh kedua Mei, saham itu telah susut kira-kira 13%, sedangkan indeks S&P 500 meningkat sedikit melebihi 2% dalam tempoh sama.
Costco sejak sekian lama didagangkan pada penilaian lebih tinggi berbanding pesaingnya. Pada masa sama, kadar pertumbuhan bersih ahli baharu berbanding suku sebelumnya menunjukkan tanda-tanda perlahan. Selepas penurunan tersebut, saham Costco didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan kira-kira 45 kali, manakala nisbah hadapan sekitar 41 kali. Tahap penilaian itu akan menjadi pemboleh ubah penting dalam tafsiran keputusan.
Costco juga dijadualkan melaporkan keputusan sebelum pembukaan pasaran pada Khamis. Pasaran menjangkakan EPS diselaraskan meningkat 11% kepada AS$6.53, manakala hasil bertambah 10% kepada AS$94.9 bilion. Pelabur akan meneliti pendapatan keahlian, jualan kedai sama dan ulasan pengurusan mengenai permintaan pengguna.
Pesanan infrastruktur AI menyokong TD Synnex
Pengedar perkakasan dan perisian teknologi TD Synnex terus mendapat manfaat daripada perbelanjaan IT perusahaan. Syarikat itu menghubungkan pengeluar teknologi dengan pengedar, sementara pertumbuhan pendapatan dan hasilnya meningkat dalam beberapa suku kebelakangan ini.
Keputusan yang diumumkan pada Jun menunjukkan keuntungan suku tahunan meningkat 62%, manakala hasil melonjak 31% kepada AS$19.6 bilion. Kadar pertumbuhan hasil itu meningkat untuk suku ketiga berturut-turut. Perniagaan Hyve milik syarikat tersebut membina infrastruktur AI untuk pelanggan pengkomputeran awan, dengan jumlah bil meningkat 95% berbanding setahun sebelumnya dan menjadi antara penyumbang penting kepada pertumbuhan keputusan.
Prestasi TD Synnex menunjukkan pelaburan AI tidak lagi hanya kelihatan dalam keputusan pengeluar cip dan penyedia perkhidmatan awan. Segmen pengedaran pelayan, perisian dan infrastruktur juga mula mencerminkan permintaan pembelian pelanggan korporat. Namun, kesinambungan pertumbuhan seterusnya masih bergantung pada perbelanjaan modal pelanggan awan serta ketahanan bajet IT perusahaan.
Pasaran opsyen menjangka turun naik besar selepas keputusan
Berkaitan keputusan TD Synnex, pasaran opsyen menjangkakan saham itu boleh bergerak kira-kira 25 mata ke atas atau ke bawah. Angka tersebut berdasarkan jumlah premium opsyen beli dan opsyen jual pada harga pelaksanaan hampir AS$260, dengan tarikh luput 18 September. Ia mencerminkan harga pasaran bagi julat turun naik semasa acara keputusan, bukan ramalan arah saham.
Sebagai contoh, ketika saham TD Synnex berada sekitar AS$266, premium pertengahan bagi opsyen beli bulanan dengan harga pelaksanaan AS$270 dan tarikh luput 16 Oktober adalah kira-kira AS$10.60 sesaham, bersamaan 4% daripada harga saham asas. Satu kontrak mewakili 100 saham, menjadikan premium kontrak kira-kira AS$1,060. Jika pemegang melaksanakan opsyen itu, nilai nosional 100 saham pada harga pelaksanaan ialah AS$27,000. Selepas mengambil kira premium, saham perlu meningkat kepada sekitar AS$280.60 untuk mencapai titik pulang modal.
Opsyen beli memberi pemegang hak untuk membeli 100 saham pada harga pelaksanaan yang dipersetujui, manakala opsyen jual biasanya digunakan untuk mengambil kedudukan yang mendapat manfaat daripada penurunan harga saham. Harga opsyen turut dipengaruhi tempoh hingga luput, harga pelaksanaan, spread bida-tawar dan turun naik tersirat.
Turun naik tersirat lazimnya meningkat sebelum keputusan kewangan diumumkan dan boleh menaikkan premium opsyen. Kontrak yang hampir tamat tempoh biasanya mempunyai premium lebih rendah, tetapi nilai masanya susut dengan lebih pantas. Sebut harga berkenaan hanya mencerminkan penetapan harga pasaran pada ketika itu; keuntungan atau kerugian sebenar turut dipengaruhi pergerakan harga secara mendadak, kecairan dan perubahan turun naik.