O ouro e a prata acentuaram as perdas no final da sessão norte-americana de quinta-feira, pressionados pela subida das yields das obrigações do Tesouro dos EUA e do dólar, enquanto os mercados aumentavam as apostas em novas subidas das taxas de juro da Reserva Federal (Fed). O ouro à vista caiu abaixo dos 3.900 dólares por onça, para 3.876,40 dólares, uma queda de 110,60 dólares, ou 2,77%. A prata à vista perdeu 1,610 dólares, ou 3,13%, para 49,930 dólares. A descida mais acentuada da prata refletiu também preocupações com a procura industrial e a volatilidade nos mercados acionistas.
Subida das yields pressiona os metais preciosos
As yields do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente: a taxa a 10 anos chegou a cerca de 5,102% e a taxa a dois anos avançou para 4,862%. O dólar manteve-se firme. Yields mais elevadas aumentam o custo de oportunidade de deter metais preciosos, que não pagam juros, enquanto um dólar mais forte encarece o ouro e a prata cotados nessa moeda para compradores que utilizam outras divisas.
No final de quinta-feira, os futuros sobre taxas de juro apontavam para uma probabilidade de cerca de 85% de a Fed subir os juros em 25 pontos base na reunião de 8 e 9 de dezembro. A possibilidade de uma subida de 50 pontos base era estimada em aproximadamente 15%. Os investidores avaliam a perspetiva de taxas elevadas durante mais tempo, um fator que continua a pesar sobre os metais preciosos.
Emprego resiste, mas vendas de casas caem
Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA subiram para 200.000 na semana terminada a 7 de novembro, acima das cerca de 195.000 esperadas pelo mercado. Ainda assim, os despedimentos mantiveram-se relativamente limitados. Em sentido contrário, as vendas de casas usadas caíram 5,5% em outubro, para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 3,75 milhões — o valor mais baixo desde agosto de 2010. As taxas das hipotecas, acima de 7%, continuam a restringir a procura no mercado imobiliário.
Os dados mostram um mercado de trabalho resiliente, a par de um arrefecimento acentuado da atividade imobiliária, mais sensível às taxas de juro. Os preços no consumidor de outubro, divulgados anteriormente, subiram 0,4% em termos mensais no índice geral e 0,3% excluindo alimentos e energia. Em conjunto com os dados de emprego da semana passada, acima das expectativas, os números ainda não dão um sinal claro de alívio das pressões inflacionistas.
O próximo indicador relevante será o índice de preços no produtor (IPP) de outubro, previsto para sexta-feira às 8h30, hora da costa leste dos EUA. Um valor mais forte poderá reforçar as expectativas de uma política monetária mais restritiva; uma leitura mais fraca poderá aliviar a pressão sobre as yields e os metais preciosos.
Riscos no Médio Oriente sustentam o petróleo
O tráfego marítimo no estreito de Ormuz continua fortemente condicionado. Persistem divergências sobre o programa nuclear do Irão, as sanções, a segurança marítima e o bloqueio naval dos EUA, sem que tenha sido alcançado um acordo abrangente. Alterações nas posições diplomáticas levaram os mercados a reavaliar os riscos para o abastecimento do Médio Oriente e contribuíram para a subida do petróleo na quinta-feira.
A incerteza geopolítica pode apoiar a procura de ouro como ativo de refúgio. No entanto, o petróleo mais caro também pode alimentar preocupações com a inflação e reforçar as expectativas de novas subidas dos juros, criando uma força contrária para o metal precioso.
Os futuros do crude WTI na New York Mercantile Exchange subiram cerca de 2,6%, para 88,74 dólares por barril, enquanto o Brent avançou aproximadamente 3,3%, para 95,82 dólares. Os preços receberam apoio das preocupações com a oferta, apesar de ter sido reportado um aumento das reservas de petróleo dos EUA. A interação entre os preços da energia, as yields do Tesouro e as expectativas para a política monetária marcou o contexto da queda dos metais preciosos.
Níveis de referência para ouro e prata
O ouro atingiu um mínimo intradiário de 3.852,10 dólares. A resistência inicial situa-se nos 3.896 dólares, seguida dos 3.944 dólares; os níveis seguintes de referência são 3.992 e 4.022 dólares. O suporte está no mínimo da sessão, nos 3.852,10 dólares, com os 3.830,33 dólares como nível seguinte.
A prata registou um mínimo de 49,590 dólares. As resistências estão nos 50,120 e 51,140 dólares, seguidas dos 52,390 e 53,430 dólares. O suporte inicial situa-se nos 49,590 dólares. Estes níveis refletem as referências técnicas observadas na sessão; os preços continuam sujeitos à evolução das taxas de juro, do dólar e das expectativas para a procura industrial.