As taxas de juros de curto prazo entre instituições financeiras em Taiwan estão oscilando em direção ao limite inferior do intervalo. Com o período de depósito chegando ao fim, as instituições financeiras do mercado já ajustaram seus saldos, e a atmosfera geral de negociação de empréstimos interbancários está mostrando uma tendência tranquila devido à demanda moderada.
Recentemente, o índice ponderado de ações de Taiwan e outros mercados de ações têm mostrado grande volatilidade, levando parte dos fundos de hedge e dos limites de crédito que as corretoras haviam tomado emprestado dos bancos a retornarem gradualmente, optando por estacionar temporariamente no mercado monetário, aliviando significativamente a sensação de aperto de liquidez anterior.
Na sexta-feira, o banco central de Taiwan enfrentará o vencimento de 140 bilhões de novos dólares taiwaneses em certificados de depósito de um ano, enquanto a nova emissão de certificados de depósito de mesmo valor será adiada para liquidação na próxima segunda-feira. Essa diferença de tempo na liberação de liquidez de curto prazo deve tornar o mercado mais abundante no final do período.
Oferta e demanda no mercado de empréstimos retornam à normalidade
Com o fim do período de depósito se aproximando, a demanda por transações no mercado de empréstimos interbancários em Taiwan diminuiu significativamente. Como os principais bancos já ajustaram seus saldos, muitos no mercado estão adotando a estratégia de não renovar os empréstimos vencidos, fazendo com que as taxas de juros dos empréstimos comecem a cair. Hoje, as taxas de juros de uma semana oferecidas pelos bancos às corretoras de títulos caíram gradualmente do intervalo de 1,57% a 1,60% do dia anterior para o limite inferior de 1,56% a 1,58%, apresentando um equilíbrio relativo e uma atmosfera tranquila no mercado de capitais.
Volatilidade no mercado de ações provoca retorno de fundos para segurança
Recentemente, a volatilidade dos ativos de ações, como o índice ponderado de ações de Taiwan, aumentou, alterando indiretamente a estrutura de fundos do mercado monetário. Parte dos fundos que estavam ativos no mercado de ações e algumas posições das corretoras, para evitar riscos de curto prazo, optaram por se retirar temporariamente e retornar ao mercado monetário. Esse fenômeno não só reduziu a demanda das corretoras por emitir notas comerciais sem garantia a altas taxas de juros, mas também aliviou significativamente a pressão de alta sobre as notas de autoproteção, levando as taxas de juros das notas de curto prazo a se moverem substancialmente para o limite inferior do intervalo.
Taxas de juros das notas de curto prazo recuam de níveis altos
No mercado de notas de curto prazo, as taxas de juros de transações de notas de autoproteção de 30 dias entre grandes corretoras e bancos estão concentradas principalmente no intervalo de 1,63% a 1,65%, com a proporção de transações em níveis de juros altos diminuindo significativamente em relação ao período anterior. Alguns operadores de corretoras principais afirmam que o ponto alto das taxas de juros de transações do dia já caiu ligeiramente de 1,65% para 1,64%. Com o período de depósito se estabilizando, espera-se que a abundância de liquidez continue a empurrar suavemente as taxas de juros das notas de curto prazo para baixo nos próximos dias de negociação.
Taxas de mercado de recompra variam devido à diferenciação de títulos
No mercado de recompra de títulos (RP), a oferta de fundos por instituições financeiras como fundos de investimento e bancos está se mostrando abundante, e as taxas de juros de transações de RP estão retornando gradualmente aos níveis médios normais do mês. As taxas de RP de títulos públicos entre corretoras e instituições financeiras permanecem principalmente no intervalo de 1,20% a 1,25%; enquanto, devido às diferenças nos tipos de títulos e prazos, as taxas de RP de títulos corporativos variam principalmente entre 1,45% e 1,54%, com as taxas de transação entre bancos permanecendo em torno dos 1,61% a 1,62% do dia anterior.
