- O crescimento do emprego nos EUA em junho desacelerou e a revisão para baixo dos valores anteriores levou os operadores a reavaliar o caminho da política do Fed, aumentando a probabilidade de manter as taxas de juros inalteradas em setembro para 46,8%. A expectativa de aumento das taxas esfriou, impulsionando o melhor desempenho semanal dos mercados de ações globais em dois meses.
- O índice Stoxx 600 da Europa atingiu um novo recorde histórico, com expectativa de um aumento de 2,6% nesta semana. As ações de chips asiáticos pararam de cair e se recuperaram, impulsionando os índices da Coreia do Sul e do Japão, e o índice composto de ações globais deve subir 2% nesta semana.
- O índice do dólar oscilou em alta após atingir o ponto mais alto em mais de um ano. As expectativas de aversão ao risco e flexibilização impulsionaram o preço do ouro à vista a ultrapassar US$ 4.160 por onça, enquanto a situação no Oriente Médio, que causa interrupções no transporte marítimo, continua sendo um risco potencial para a alta da inflação central.
Resfriamento do mercado de trabalho remodela expectativas de taxas de juros
O aumento do emprego não agrícola nos EUA em junho desacelerou significativamente, e os dados dos dois meses anteriores foram revisados para baixo, indicando que o mercado de trabalho dos EUA está voltando a esfriar. A ferramenta FedWatch da CME mostrou que a probabilidade implícita de o Fed manter a taxa básica de juros inalterada na reunião de setembro subiu de 35,8% no dia anterior para 46,8%, aliviando significativamente as preocupações do mercado com um aumento iminente das taxas. Com isso, o índice do dólar interrompeu temporariamente sua trajetória de alta, e os fundos voltaram a fluir para ativos de risco e mercados de commodities.
Mercados de ações globais registram melhor desempenho em dois meses
Impulsionado por expectativas de cortes de juros e vantagens de avaliação, o índice composto de ações globais MSCI registrou um aumento de 2% nesta semana. O índice Stoxx 600 da Europa subiu 0,6% no dia, atingindo um novo recorde histórico, com fundos defensivos atraídos pelos setores financeiro e de saúde devido à baixa avaliação e exposição reduzida à IA. Ao mesmo tempo, os gigantes asiáticos de chips retomaram a tendência de alta, com o índice KOSPI da Coreia e o índice Nikkei 225 de Tóquio registrando uma recuperação significativa, e o PMI do setor de serviços das principais economias voltou à zona de expansão, sustentando a confiança do mercado.
Metais preciosos e commodities sobem em resposta
Com a redução da probabilidade de aumento das taxas e a queda do dólar em alta, o preço do ouro à vista subiu 1% em um único dia, ultrapassando com sucesso a marca de US$ 4.160 por onça, com um aumento acumulado de 1,8% esperado para esta semana, marcando o primeiro aumento semanal do preço do ouro desde o final de maio. Enquanto isso, o preço do petróleo bruto internacional subiu moderadamente, com os futuros do Brent subindo 0,45% para US$ 71,12 por barril, refletindo o aquecimento geral do sentimento de alta de commodities durante o feriado fora dos EUA.
Gargalos na cadeia de suprimentos ainda representam risco de inflação
Apesar dos dados de emprego fracos, o risco macroeconômico de inflação ainda não foi completamente eliminado. Instituições de análise apontam que, devido a problemas de transporte marítimo, como o fechamento do Estreito de Ormuz, os navios globais foram forçados a desviar, resultando em uma queda na capacidade geral de transporte, e o efeito de preço na cadeia de suprimentos continua a fermentar nas economias globais. No mercado de câmbio, a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar oscilou em torno de 161 após atingir o ponto mais baixo em quarenta anos, e os ajustes estratégicos ocultos do Japão em relação à intervenção continuam a manter o mercado em alta vigilância.
