- O ouro à vista caiu ligeiramente durante a sessão de negociação de segunda-feira, principalmente devido à valorização do dólar e ao aumento dos preços internacionais do petróleo, com os investidores adotando uma postura cautelosa antes de decisões políticas cruciais.
- Os investidores estão atualmente acompanhando de perto a decisão final do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a extensão da proposta de cessar-fogo com o Irã, com a incerteza geopolítica aumentando a volatilidade nos mercados de commodities.
- Altos funcionários do Fed alertaram sobre o potencial impacto inflacionário de médio a longo prazo do conflito no Oriente Médio e sugeriram que, se as pressões inflacionárias centrais continuarem a subir, pode ser necessário adotar uma política monetária mais restritiva no futuro.
Incerteza geopolítica suprime desempenho dos metais preciosos
Até o momento, o ouro à vista caiu 0,3%, cotado a 4521,25 dólares por onça. Ao mesmo tempo, o ouro futuro dos EUA para entrega em agosto caiu 0,9%, para 4551,60 dólares por onça. A contínua valorização do índice do dólar aumentou diretamente o custo real de compra de ouro para detentores de moedas não americanas, suprimindo assim os ativos de metais preciosos cotados em dólares. Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, destacou que a recuperação dos preços do petróleo e a incerteza sobre o acordo EUA-Irã são os principais fatores que causaram a volatilidade dos preços do ouro no início da semana.
Escalada do conflito no Oriente Médio gera preocupações com preços do petróleo e inflação
Os preços internacionais do petróleo subiram mais de 2% na manhã de segunda-feira, principalmente devido à deterioração da segurança na região do Oriente Médio. O primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, afirmou anteriormente que ordenou que as forças militares avançassem mais no Líbano para combater o grupo armado Hezbollah, apoiado pelo Irã. O rápido aumento dos preços da energia gerou preocupações generalizadas no mercado financeiro sobre uma possível nova alta da inflação global, alterando a lógica de precificação de risco de ativos cruzados no curto prazo.
Aumento da confrontação militar e a janela de decisão de Trump
No plano político, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou anteriormente que tomará uma decisão formal em breve sobre a extensão da proposta de cessar-fogo com o Irã, mas, até o momento, as divergências nas posições centrais do conflito permanecem grandes. Durante o fim de semana, os EUA realizaram ataques direcionados a alvos militares iranianos, enquanto a Guarda Revolucionária do Irã declarou na segunda-feira que realizou um ataque retaliatório a uma base militar americana. Esse confronto militar direto torna incerta a perspectiva de extensão do acordo de cessar-fogo, com o sentimento de aversão ao risco se dividindo entre o dólar e o ouro.
Autoridades do Fed sinalizam extensão de política restritiva
Em relação à crise geopolítica no Oriente Médio e seus potenciais efeitos macroeconômicos, a vice-presidente do Fed responsável por supervisão, Michelle Bowman, destacou em uma declaração pública que, embora o impacto final do conflito geopolítico na economia ainda esteja sendo avaliado, a potencial interrupção na cadeia de suprimento de energia pode levar a uma inflação persistente. Bowman apontou que, caso a taxa de inflação central aumente ou permaneça estagnada em um nível elevado, o Fed pode precisar adotar uma política monetária mais restritiva. Essa declaração reforçou as expectativas do mercado de que o ambiente de altas taxas de juros se manterá por mais tempo, exercendo pressão marginal contínua sobre os ativos de ouro.
