Международные цены на нефть приближаются к 120 долларам, шокируя глобальные рискованные активы и оказывая давление на оценку акций технологических компаний.
Обострение рыночных рисков
В понедельник в азиатской сессии рост цен на нефть способствовал обострению настроений на глобальных рынках.
Фьючерсы Nasdaq 100, в которых преобладают технологические акции, упали примерно на 2,32%, в то время как фьючерсы CBOE Volatility Index выросли на 7,28%.
Инвесторы обеспокоены тем, что повышение цен на энергоносители может через инфляционные каналы тормозить экономику США.
Технологические гиганты под двойным давлением
Технологические компании сталкиваются как с давлением спроса, так и с рисками роста затрат.
С одной стороны, снижение доверия потребителей может ослабить спрос на рекламном рынке.
С другой стороны, рост стоимости энергии может повысить затраты на центры обработки данных, электроэнергию и строительство инфраструктуры.
Реклама и инвестиции в ИИ в центре внимания
Доходы интернет-компаний сильно зависят от рекламного рынка.
В четвертом квартале прошлого года доходы от рекламы Amazon составили около 213 миллиардов долларов.
В то же время рекламные доходы Meta Platforms за тот же период составили примерно 581 миллиард долларов, что составляет около 97% от общего дохода компании.
В то же время технологические гиганты продолжают наращивать капитальные затраты на искусственный интеллект.
Meta планирует вложить от 115 до 135 миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ, тогда как Amazon ожидает, что к 2026 году капитальные расходы достигнут около 200 миллиардов долларов.
Риски в цепочке поставок ИИ
Перспективы роста компании NVIDIA, занимающейся производством AI-чипов, в значительной степени зависят от инвестиций крупных технологических компаний в центры обработки данных.
Если рост цен на нефть нанесет удар по экономическому росту и приведет к ужесточению бюджетов компаний, инвестиционный цикл в AI для технологической отрасли может столкнуться с неопределенностью.
