Группа неизвестных владельцев кошельков регулярно переводила около $290 млн в USDC между Aave и Sky около полуночи, возвращая средства примерно через полчаса. Во время оттока свободная ликвидность в пуле USDC на Aave резко сокращалась: в октябре медианная загрузка достигла 99,6%, а медианная годовая ставка заимствования выросла с 4,5% до 13,8%. Пока средства отсутствовали, вкладчикам было сложнее вывести USDC, а заемщикам приходилось платить больше.
Переводы около полуночи фиксировали 394 ночи подряд
Компания блокчейн-аналитики Bitquery сообщила 28 октября, что переводы происходят примерно в полночь по UTC. Около $134 млн поступает из Aave, остальная сумма — из Sky. С 30 сентября 2025 года группа кошельков перемещала USDC около полуночи 394 ночи подряд. Более ранние переводы в это же время Bitquery обнаружила начиная с июля 2024 года.
Средства не покидают протоколы окончательно: обычно примерно через 30 минут USDC возвращается. Поэтому скачок ставок и нехватка ликвидности ограничены периодом между переводом и возвратом. Но до поступления средств в пуле Aave остается мало свободных USDC, что может затруднить вывод для вкладчиков.
Свободный остаток USDC в Aave опускался ниже $46 млн
В октябре медианная загрузка пула USDC на Aave выросла с 94% до 99,6% — почти все внесенные средства были выданы заемщикам. По данным Bitquery, в шесть ночей загрузка достигала 100%, и вкладчикам практически нечего было вывести из неиспользованных средств.
Транзакции за 26–27 октября показывают масштаб оттока. До перевода в Aave было доступно около $173 млн в USDC. Затем из пула вывели $134,1 млн — примерно 78% свободного остатка. Пока средства не вернулись, другим вкладчикам было немедленно доступно менее $46 млн.
Aave автоматически меняет ставки заимствования в зависимости от соотношения предложения и спроса в каждом пуле. Данные Bitquery показывают, что медианная годовая ставка по USDC поднялась с 4,5% до перевода до 13,8% после него, а затем снизилась, когда ликвидность вернулась. Повышенная ставка действовала лишь во время дефицита, поэтому дополнительные расходы заемщиков зависели от продолжительности нехватки средств.
Владельцы кошельков и мотив переводов неизвестны
Кому принадлежат кошельки и зачем перемещались средства, не установлено. Повторение переводов около полуночи и концентрация средств на одном кошельке породили предположение, что активность может быть связана с вознаграждениями за стейблкоины, которые рассчитываются по балансу на определенный момент. Bitquery отмечает, что снимок баланса на конец дня теоретически может быть выгоден держателям, однако подтверждений получения этими кошельками дополнительных вознаграждений нет.
Coinbase публично не раскрывала, в какой момент рассчитывает балансы для начисления вознаграждений в USDC. Расследование также не установило, получил ли кошелек дополнительные выплаты. По данным Aavescan, ставка заимствования в Aave снизилась с 13,27% в полночь UTC 28 октября до 5,45% в полночь 29 октября — в последнем наблюдении давление на ликвидность ослабло. Владельцы кошельков, мотив переводов и вероятность их продолжения остаются неизвестными.