Биткоин снизился примерно до $67 106, войдя в диапазон, где в последний раз переместили значительный объём монет. Одновременно спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый отток средств пятый торговый день подряд. Накопление монет частью крупных держателей сдерживает давление, однако ослабление институционального спроса, продажи со стороны других групп кошельков и повышенные инфляционные показатели оставляют диапазон $65 000–68 000 под давлением.
14 ноября в 12:31 биткоин торговался по $67 105,61, потеряв 3,04% за сутки и 11,6% за семь дней. По оценке Coinbase Institutional, около 855 000 BTC в последний раз перемещались по цене от $65 000 до $68 000. Совокупная стоимость этих монет по оценке составляет примерно $57 млрд.
Около 855 000 BTC находятся в зоне себестоимости
Цена, по которой монета перемещалась в блокчейне в последний раз, часто используется как приблизительный ориентир цены покупки. Когда биткоин приближается к этому уровню, одни инвесторы могут продолжить держать актив, а другие — продать его при отскоке, чтобы вернуть вложенные средства. Поэтому концентрация монет в определённой зоне себестоимости сама по себе не гарантирует появления новых покупателей и не означает, что цена получит надёжную поддержку.
В обзоре от 13 ноября Coinbase назвала диапазон $66 000–68 000 возможной зоной поддержки. Компания указала на скопление себестоимости у держателей, предыдущие развороты цены и близость 200-недельной скользящей средней. При этом оценка себестоимости основана на данных о запасах на 10 ноября, а цена биткоина приведена на 14 ноября, 12:31. Эти данные не показывают, поглотили ли участники этой группы уже часть продаж или сами сейчас продают монеты.
Отток из спотовых биткоин-ETF превысил $1 млрд за пять сессий
13 ноября чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF в США составил $185,4 млн. Данные Farside Investors показывают, что за пять торговых дней подряд совокупный отток достиг $1,065 млрд. Продолжительный отток указывает на ослабление спроса через один из крупных инвестиционных каналов в момент, когда биткоин проверяет диапазон себестоимости.
Если инвесторы продолжат выводить средства, спотовым покупателям, вероятно, придётся активнее поглощать продажи со стороны текущих держателей. Сам по себе отток из ETF не определяет дальнейшее направление цены, однако при продолжающемся снижении устойчивые выводы повышают потребность рынка в новых покупателях.
Крупные кошельки накапливают BTC, но заявки могут исчезнуть
В исследовании, опубликованном 11 ноября, Glassnode отметила накопление биткоина кошельками с балансом 100–1 000 BTC и 1 000–10 000 BTC. Другие группы владельцев, напротив, продолжали сокращать запасы. Glassnode также обнаружила, что в пределах 5% от спотовой цены на Binance и Coinbase заявок на покупку было больше, чем заявок на продажу. Это указывало на готовность части трейдеров покупать при дальнейшем снижении.
Однако во время распродажи часть этих заявок была снята, сообщила Glassnode. Пока неясно, сохранится ли видимый спрос и сможет ли он поглотить сделки, если продажи усилятся. Избирательное накопление крупными держателями происходит одновременно с оттоком из ETF и сокращением запасов у других групп, поэтому сигналы со стороны спроса остаются неоднозначными.
Данные о ценах производителей в США усилили опасения по ставкам
Согласно данным Бюро трудовой статистики США, опубликованным 13 ноября, индекс цен производителей без учёта продовольствия, энергоносителей и торговых услуг в октябре вырос на 0,5% к предыдущему месяцу с учётом сезонной корректировки. Без сезонной корректировки показатель увеличился на 4,9% в годовом выражении. Устойчивое инфляционное давление может повлиять на ожидания относительно дальнейшей траектории процентных ставок Федеральной резервной системы.
Coinbase предупредила, что дальнейшее повышение ставок ФРС может снизить привлекательность биткоина по сравнению с активами, приносящими процентный доход. Более высокая стоимость заимствований также способна ограничить доступность ликвидности для инвесторов, использующих кредитное плечо. Удержится ли биткоин в диапазоне $65 000–68 000, отчасти зависит от того, сможет ли накопление крупными держателями компенсировать выводы из ETF и продажи других инвесторов. Устойчивое снижение ниже $65 000 ослабит аргументы Coinbase в пользу поддержки и может увеличить нереализованные убытки покупателей в этом диапазоне.