На рынке акций Гонконга в понедельник произошел восстановительный рост в секторе технологий, с особенно заметным ростом в сегментах AI приложений и оптической связи. На бирже акции компании Zhihu подскочили примерно на 9%, компания China Literature, Pony.ai и Heartbeat Company также укрепились, что свидетельствует о значительном улучшении настроения инвесторов.
Отскок акций американского ПО исходит на мировой уровень, в первую очередь восстанавливается настроение
Эмоциональную поддержку технологическому сектору Гонконга в этой волне восстановления оказал быстрый отскок в секторе программного обеспечения США в минувшую пятницу: iShares американского программного обеспечения ETF (IGV) поднялся более чем на 3%, Nasdaq вырос более чем на 2%, что стало маркером улучшения склонности к риску.
Аналитики советуют проявлять осторожность — по их мнению, прежние опасения по поводу индустрии программного обеспечения были преувеличены, в то время как такие ключевые показатели, как удержание клиентов, не показали заметного ухудшения, соответствующего пессимистичным прогнозам. Вероятность полного перехода компаний на самостоятельные решения также рассматривается как низкая.
Оптическая связь подтягивается: логика "инфраструктуры" цепочки вычислительных мощностей вновь становится объектом торговли
На фоне возрождения настроений в технологическом секторе, ценные бумаги, связанные с оптической связью, также заметно укрепились: Jiangsu Changjiang Electronics Technology, Sewave Communication и Fusion Technology заняли лидирующие позиции в росте. Рынок в основном интерпретирует это как восстановление интереса к инфраструктурным особенностям цепочки "вычислительная мощность — данные — передача".
Катализация событиями: Pony.ai сотрудничает с Moore Threads, сосредотачиваясь на масштабировании L4 и оптимизации тренировки
В плане отдельных акций сила роста Pony.ai связана с новостями о сотрудничестве: компания заключила стратегическое партнерство с Moore Threads, акцентируя усилия на внедрении автопилота четвертого уровня (L4) в массовых масштабах, а также на совместной работе над улучшением и оптимизацией тренировки "мировой модели" и "системы виртуальных водителей". Эти решения основываются на интеллектуальной вычислительной карте Moore Threads MTT S5000 и кластерной системе "Kwa E", с упором на адаптацию и проверку моделей тренировки на уровне автомобиля.
Взгляд брокеров: коммерциализация AI переходит от "трафика" к "результату", агенты рассматриваются как новый драйвер роста
Аналитические отчеты брокеров сосредоточены на смене бизнес-модели в долгосрочной перспективе: интернет-ценностная цепочка описывается как переходящая от "глобальных объемов трафика" к новой парадигме "вызова возможностей, управляемого контроля, оплаты по результату", где облачные платформы, услуги вычислительных мощностей, инструменты безопасности и механизмы лицензионного соглашения контента считаются ключевыми источниками прибыли.
Одновременно повышение ожиданий доходов компаний больших моделей служит для укрепления нарратива "отрасль продолжает ускоряться": Reuters ссылается на The Information, отмечая, что Anthropic повысила прогноз доходов на 2026 год до максимального уровня около 180 миллиардов долларов и ожидает доход до 550 миллиардов долларов в 2027 году.
