28 мая (среда) на Чикагской товарной бирже (CBOT) рынок зерновых и масличных семян продемонстрировал смешанную динамику. На рынок оказали влияние погода в сельскохозяйственных районах США, рейтинги посевов, экспортное давление из Южной Америки и корректировка позиций, что привело к разнонаправленному движению цен.
Пшеница: низкие рейтинги стимулировали краткосрочный рост
Фьючерсы на пшеницу завершили предыдущий день снижением, но затем несколько подросли. Июльские контракты на мягкую красную озимую пшеницу CBOT выросли на 0,5%, до 5,31 доллара за бушель, так как последний отчет о посевах от Министерства сельского хозяйства США (USDA) показал, что на 25 мая всего 45% весенней пшеницы и 50% озимой пшеницы были в хорошем состоянии, что ниже ожиданий рынка и вызвало опасения по поводу урожая, побудив некоторые короткие позиции к покрытию.
Тем не менее, 27 мая спекулятивные фонды продали 4500 контрактов пшеницы, продолжая увеличивать чистые короткие позиции в течение 30 дней, что отражает общую осторожность рынка. Базисные расценки для твердой красной озимой пшеницы в США стабильны, сопротивление фермеров продажам ограничивает краткосрочные снижения цен. На международном рынке ограничения запасов в Индии оказывают незначительную поддержку, ожидается колебание цен на пшеницу в диапазоне 5.00-5.50 долларов за бушель.
Соя: ускорение посевной, но ограниченный рост
Фьючерсы на сою слегка снизились на 0,1%, составив 10,62 доллара за бушель. Хотя данным USDA показали, что посевная составила 76%, что выше среднего значения за последние пять лет, это чуть ниже прогноза рынка, в целом снижая опасения по поводу задержек в посевной. Однако обилие предложений из Южной Америки ограничивает рост цен.
Ожидается, что производство сои в Аргентине уменьшится до 48,5 миллиона тонн, в то время как экспорт Бразилии в мае достигнет 14,03 миллиона тонн, усиливая давление на мировое предложение. В последние недели товарные фонды увеличили свои чистые длинные позиции на 4000 контрактов по сое, но чистые короткие позиции все еще доминируют. Базис CIF стабилен, что отражает стабильный внутренний спрос, но слабую экспортную конкурентоспособность. Краткосрочно ожидается колебание цен на сою в диапазоне 10.50-11.00 долларов за бушель.
Кукуруза: слабо рейтинги обеспечивают поддержку
Фьючерсы на кукурузу выросли на 0,2%, до 4.60-1/4 долларов за бушель. Согласно отчету USDA, хороший и отличный рейтинг кукурузы составил 68%, что является худшим показателем за последние пять лет и значительно ниже ожиданий рынка. Ожидается, что высокая температура и дожди в основных районах производства в течение следующей недели могут улучшить состояние посевов, но краткосрочная поддержка остается.
Чистые короткие позиции спекулятивных фондов продолжают расти, базисные расценки остаются стабильными, что свидетельствует о стабильном внутреннем спросе, но давлении на экспорт. Ожидается, что увеличение прогноза по урожаю кукурузы в Бразилии увеличит давление на предложение. Ожидается, что фьючерсы на кукурузу будут колебаться в узком диапазоне 4,50-4,80 долларов за бушель.
Соевое масло: внешние рынки поддерживают, но настроения становятся осторожными
Фьючерсы на соевое масло выросли на 0,4%, в диапазоне 49.00-50.18 центов за фунт. Рост цен на пальмовое масло в Малайзии и оптимистичные ожидания по американским биотопливным политикам поддержали цены на соевое масло.
Однако 27 мая фонды продали 2000 контрактов на соевое масло, и хотя чистые длинные позиции выросли за последние 30 дней, настроения остаются осторожными. Снижение объемов торгов свидетельствует о легком снижении интереса на рынке. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на соевое масло будут колебаться в диапазоне 48.00-51.00 центов за фунт, с дальнейшим вниманием к данным по переработке и колебаниям на международном рынке растительных масел.
Соевый шрот: стабильный мировой спрос, но上涨受限
Фьючерсы на соевый шрот слегка изменились, июльские контракты слегка выросли на 0,1 доллара до 296,3 доллара за короткую тонну. Несмотря на активный закупки Ираном и ЕС, которые указывают на стабильный мировой спрос, обильное предложение из Южной Америки и высокий уровень переработки сои в США ограничивают рост цен.
Текущие позиции фондов показывают, что рынок сохраняет осторожность, снижение базисных расценок на спотовом рынке соевого шрота отражает локальный дисбаланс предложения и спроса. Ожидается, что в краткосрочной перспективе соевый шрот будет колебаться в диапазоне 290-310 долларов за короткую тонну.
Рыночный прогноз:
В краткосрочной перспективе рынок сельскохозяйственной продукции CBOT, как ожидается, останется в диапазоне колебаний. Цены на пшеницу поддерживаются изменениями в рейтингах и международными политическими факторами; соя и кукуруза испытывают влияние балансировки предложения и спроса и недостатка импульсов для значительных изменений; соевое масло может продолжать получать поддержку от ожиданий политических изменений и международных рынков; а соевый шрот сохраняет стабилизацию. Торговцам следует внимательно следить за погодными условиями в сельскохозяйственных районах США, темпами экспорта из Южной Америки, динамикой международных закупок и макроэкономической политикой ФРС, которая может косвенно повлиять на рынок сырьевых товаров в целом.
