Microsoft снизила прогноз капитальных расходов на 2026 год со $175 млрд до $170 млрд: поставки вычислительных мощностей от сторонних GPU-провайдеров задерживаются. При этом выручка Azure выросла на 48% год к году, превысив $33 млрд, и оказалась выше ожиданий Уолл-стрит. Спрос на вычисления для искусственного интеллекта продолжает поддерживать рост облачного бизнеса.
Финансовый директор Microsoft Эми Худ сообщила на конференц-звонке по итогам первого квартала 2027 финансового года в среду, что часть законтрактованных мощностей будет доступна лишь во втором полугодии финансового года.
Поставки сторонних GPU-мощностей перенесены
Microsoft рассчитывала получить часть дополнительных вычислительных ресурсов от внешних поставщиков. По словам Худа, мощности, предусмотренные некоторыми соглашениями по модели «GPU как услуга», теперь ожидаются во втором полугодии финансового года. Такие сервисы обычно предоставляют облачные компании с GPU Nvidia; Microsoft сотрудничает с рядом поставщиков, чтобы удовлетворить растущий спрос на ИИ-сервисы.
Компания ожидает, что капитальные расходы ускорятся во второй половине финансового года, когда задержанные мощности станут доступны. Пересмотр касается расходов в календарном 2026 году. Microsoft не заявляла об отмене соответствующих планов по развитию ИИ-инфраструктуры: изменение прогноза связано со сроками поставок от сторонних компаний.
Расширение дата-центров также осложняют нехватка электроэнергии и возражения местных жителей. Во время разговора с инвесторами Microsoft не уточнила, повлиял ли какой-либо из этих факторов на задержки по контрактам. Поэтому неизвестно, какие именно проекты затронуты и насколько перенесены сроки.
Azure превзошла ожидания аналитиков
Выручка Microsoft за первый финансовый квартал, завершившийся 30 сентября, составила $92,3 млрд — на 19% больше, чем годом ранее. Выручка Azure превысила $33 млрд, прибавив 48% и оказавшись выше прогнозов Уолл-стрит. Результаты указывают на сильный рост облачного направления, тогда как график инвестиций по-прежнему зависит от сроков ввода новых вычислительных мощностей.
После конференц-звонка акции Microsoft подорожали примерно на 3% в торгах после закрытия рынка. Инвесторы сопоставляют рост выручки на фоне спроса на ИИ с затратами на строительство дата-центров и оценивают, удастся ли получить дополнительные мощности по графику.
Microsoft предложила выкуп части сотрудников
Ранее на этой неделе Microsoft предложила программу добровольного выкупа акций более чем четверти сотрудников. Во внутренней записке Худ заявила, что, по ожиданиям компании, предложением воспользуются до 5% сотрудников, имеющих на него право; она связала эту оценку с возможностями роста внутри Microsoft.
В первом финансовом квартале численность персонала компании сократилась на 2% по сравнению с предыдущим кварталом. Microsoft не уточнила, связаны ли эти изменения с предложением о выкупе. Численность сотрудников и капитальные расходы отражают разные стороны деятельности компании: первая показывает масштаб штата, вторые — вложения в вычислительную инфраструктуру для ИИ и облачных сервисов.