Изменения в распределении активов Core3 модели GSR
Маркет-мейкер цифровых активов GSR провел корректировку в своем торговом алгоритме Core3. Согласно обновленным данным, доля биткоина (BTC) в портфеле сократилась до 16,9%, что является минимальным уровнем. В то же время доля Solana (SOL) выросла до 43,6%, впервые превысив эфир (ETH), который теперь занимает 39,5%. Core3 представляет собой еженедельный сигнал для ребалансировки, отражающий краткосрочные оценки команды трейдеров GSR относительно силы BTC, ETH и SOL и не связан с реальными клиентскими активами.
Рост Solana стимулирует перераспределение долей
Падение доли эфира с лидирующей позиции последовало за ростом стоимости Solana на 2,98% за прошлую неделю, тогда как биткоин и эфир демонстрировали снижение — на 1,02% и 0,20% соответственно. Это свидетельствует о предпочтении модели Core3 активов, показывающих недавнюю ценовую динамику. Несмотря на это, годовые показатели Solana остаются отрицательными с падением примерно на 36,7% в текущем году и более 60% за последние 12 месяцев.
Волатильность versus распределение активов
На момент обновления цена биткоина составляла около 63 513 долларов США с минимальной 30-дневной волатильностью среди трех активов — 26,82%. Обычно низкая волатильность считается признаком стабильности, что обычно отражается в выше доле в портфеле. Однако GSR выбрала акцент на Solana с более высоким краткосрочным импульсом, несмотря на ее волатильность на уровне 48,84%, почти в два раза превышающую волатильность биткоина. Это делает Solana ключевым драйвером динамики Core3.
Результаты Core3 уступают сбалансированному портфелю
За последний год Core3 показал снижение на 70,28%, в то время как равновесный портфель из трех активов упал на 63,44%. В 2023 году результаты также были ниже — 35,58% и 32,22% соответственно. Такое отставание указывает на то, что активные перераспределения портфеля, ориентированные на краткосрочные тенденции, увеличивают общую волатильность и риски без заметного улучшения доходности. Будущее изменение разрыва в доходности будет зависеть от дальнейшей динамики Solana.
В итоге, GSR ориентируется на более волатильные, но с недавним позитивным импульсом активы, снижая вес биткоина. Этот шаг отражает поведение инвесторов в крипторынке, стремящихся адаптировать стратегии под меняющиеся характеристики риска и доходности, однако сохраняющиеся значительные колебания и исторические убытки Solana остаются факторами неопределенности.