Спекулятивный капитал и дефицит предложения обновили исторический рекорд цен на серебро
Под влиянием многочисленных благоприятных факторов, серебряный рынок на этой неделе достиг своего пика. В понедельник во время торгов, спотовая цена на серебро выросла более чем на 0,5%, достигнув рекордного уровня в 67,5519 долларов за унцию. Это эпическое повышение цен на серебро не только продолжило сильную динамику после исторического сжатия коротких позиций в октябре, но и отразило сохраняющийся дефицит физического предложения на мировом рынке серебра.
Данные рынка показывают, что спекулятивный капитал стремительно поступает в сектор драгоценных металлов. В начале этого месяца общий объем торгов серебром на Шанхайской фьючерсной бирже резко увеличился, достигнув уровней, сравнимых с кризисными месяцами на рынке, что свидетельствует о высокой активности азиатского рынка по отношению к серебру. Аналитики отмечают, что серебро не только обладает финансовыми защитными свойствами, но и его стабильный промышленный спрос и низкий уровень физических запасов обеспечивают прочную основу для текущего рекордного роста цен.
Эмоции избегания рисков возгорелись из-за геополитических конфликтов, золото почти достигло исторического пика
Помимо впечатляющего выступления серебра, спотовая цена на золото также остаётся стабильной. В настоящее время золото торгуется возле отметки 4348,12 долларов за унцию, оставаясь менее чем в 40 долларах от исторического пика, установленного в октябре этого года, выше 4381 доллара. Резкая эскалация геополитической напряженности снова разожгла интерес инвесторов к защитным активам. В последнее время США объявили о более жесткой нефтяной блокаде Венесуэлы, чтобы усилить давление на правительство Мадуро; тем временем Украина впервые напала на танкер из "теневого флота" России в Средиземном море, что значительно увеличило мировую премию за безопасность энергии и цепочек поставок.
В условиях геополитического риска безпроцентные драгоценные металлы часто кажутся более привлекательными. Помимо золота и серебра, платина, выдержавшая сильный отскок на 2,5% в прошлую пятницу, продолжает рост, а цены на палладий следуют за ней. Синхронизация тенденций на рынке драгоценных металлов свидетельствует о глубоком беспокойстве рынка по поводу текущей глобальной нестабильности.
Ожидания снижения ставок усиливают растущие тенденции, перспектива монетарной политики на 2026 год поддерживает долгосрочную оценку
Денежно-кредитная политика остаётся "верною лоцманом" цен на драгоценные металлы. Серия экономических данных, опубликованных на прошлой неделе, не рассеяла туман рыночных перспектив, а наоборот, укрепила ожидания трейдеров на смягчение политики ФРС. В настоящее время на рынке существует общее ожидание, что ФРС снизит ставки еще дважды в 2026 году. Ожидания снижения процентной среды значительно сокращают альтернативные издержки владения драгоценными металлами, открывая пространство для их долгосрочного роста.
В целом, текущий рынок драгоценных металлов находится в триедином благоприятном цикле "спроса на убежище, ограниченного предложения и мягкой политики". Несмотря на риск высоких колебаний, силовая позиция золота и серебра, вероятно, останется непреодолимой, пока геополитический тупик и пагубный цикл снижения ставок не завершатся. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли цена на золото в ближайшее время преодолеть психологический порог в 4381 доллар, чтобы открыть новый этап роста.
